V观财报｜投资雪球4年，万业企业暴雷！或现近年最差中报
浮亏5500万
万业企业7月2日公告称，公司持有的雪球类产品在今年上半年累计浮亏5559.3万元，其中第二季度浮亏3263.78万元。据悉，公司购入的雪球类金融衍生品标的挂钩中证500指数，盈亏情形取决于中证500指数的市场表现。
来源：公告，下同对于该事项的影响，万业企业指出，公司开展金融衍生品交易业务所使用的资金为闲置自有资金，不会对公司日常运营资金需求和业务的正常开展造成影响。截至2024年3月末，公司持有货币资金25.10亿元，资产负债率为14.64%，公司货币资金较为充沛，风险抵抗能力强，资产负债率低，整体财务状况良好。
该笔金融衍生品交易业务可追溯到2023年，在当年6月召开的股东大会上，同意公司在保证正常经营不受影响的前提下使用自有资金在任意时点余额不超过5.5亿元的额度范围内开展雪球类金融衍生品交易业务，挂钩标的资产包括证券、指数，也可包括上述基础资产的组合。
“V观财报”(微信号：VG-View)查询过往信息发现，在当年确定金融衍生品交易业务额度的公告中，万业企业明确的投资期限为公司2022年年度股东大会审议通过之日至2023年年度股东大会召开前一日(不超过12个月)。
目前，万业企业已于6月26日召开2023年年度股东大会，从公告中的表述来看，该雪球类金融衍生品尚未赎回。万业企业称，“受中证500指数波动影响，目前所列示亏损金额为浮动亏损金额，未赎回之前，所投资产品盈亏情况尚不确定”。
“V观财报”致电万业企业董秘办，询问是否还有继续投资雪球类产品的计划、产品何时赎回等，相关工作人员并未直接回应，称“都在公告里”。
在风险控制措施中，万业企业的公告提到，针对流动性风险，为避免损失可能会持有雪球类产品至存续期到期结束。
热衷雪球产品
万业企业并不是第一次购买雪球类产品了，公司多次尝到了“甜头”。
根据最新披露，自2020年起开展雪球类金融衍生品交易业务以来，万业企业实现的该类投资收益累计达1.66亿元。
2021年7月，公司前后两次披露金融衍生品业务。其中，于2020年8月11日、2020年9月16日、2021年1月20日累计投资的3亿元金融衍生品敲出，获得实际收益约4211万元，达公司最近一期经审计净利润的10%以上；于2021年1月21日、2021年1月26日投资的金融衍生品敲出，累计投资收益约4206万元，再次达公司最近一期经审计净利润的10%以上。
2023年三季报中，公司前三季度归母净利润大涨211%，主要系年初至本报告期末房产板块收入同比增加、雪球产品敲出及富乐德公允价值上升所致。
不过，买“雪球”赚钱的情形在2024年开始发生变化。
业绩盈转亏
2024年一季报中，万业企业归母净利润约473.83万元，同比大降94%。公司再次提到了雪球产品，称主要因报告期收入减少，以及公司购买的雪球产品和持有的股票公允价值受资本市场大幅波动产生了浮亏和下跌所致。
7月2日最新披露的业绩预告显示，万业企业2024年上半年将由盈转亏。经公司财务部门初步测算，“预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润约为-4900万元左右”。
对此，万业企业给出了三大原因：
·营业收入较上年同期有一定幅度的下降，主要是房地产板块进入收尾阶段，房产交付收入减少，导致利润减少；
·专用设备制造业务收入由于受行业验证周期的影响，导致上半年公司收入确认减少，对利润减少有一定影响；
·受金融市场波动影响，持有的雪球及股票等金融资产公允价值下降。
Wind数据显示，万业企业在2005年后半年报从未出现归母净亏损。这意味着，此次万业企业若盈转亏落地，将是近20年来首次。
二级市场上，受上述事项影响，万业企业今日大幅低开，午盘前回升至跌幅不足1%。午后则继续下跌，截至发稿跌超3%。
公司官网介绍，万业企业成立于1991年，并于1993年在上交所主板上市。2017年以前，公司主营都是房地产项目。近年来，公司在控股股东浦科投资的带领下，通过“外延并购+产业整合”双轮驱动，陆续收购了凯世通和Compart Systems，成立了嘉芯半导体，持续加大集成电路在公司整体业务中的比重。
在最近的投资者关系活动上，万业企业表示，今年将持续战略布局半导体设备材料赛道，同时根据市场动态和客户需求，利用现金储备优势，围绕集成电路制造工艺拓展业务品类，在完善工艺链条的同时，努力实现上下游产业链协同，深化构建半导体核心设备领域竞争力，寻找合适的优质标的推动平台产品矩阵的进一步完善及产业稳步延伸发展，力求带来订单和收入利润的新突破。(中新经纬APP)
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