飞乐音响:2023年净利3785.12万元 同比下降87.85%

查股网  2024-03-29 23:19  飞乐音响(600651)个股分析

中证智能财讯 飞乐音响(600651)3月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入19.73亿元,同比下降40.82%;归母净利润3785.12万元,同比下降87.85%;扣非净利润亏损402.31万元,上年同期亏损1.70亿元;经营活动产生的现金流量净额为-387.75万元,上年同期为-4072.55万元;报告期内,飞乐音响基本每股收益为0.015元,加权平均净资产收益率为1.58%。

报告期内,公司合计非经常性损益为4187.43万元,其中计入当期损益的政府补助为4050.77万元。

以3月29日收盘价计算,飞乐音响目前市盈率(TTM)约为221.22倍,市净率(LF)约为3.46倍,市销率(TTM)约为4.24倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,飞乐音响近三年营业总收入复合增长率为-23.65%,在LED行业已披露2023年数据的5家公司中排名第5。近三年净利润复合年增长率为-55.57%,排名5/5。

资料显示,公司核心业务包括智能硬件产品、解决方案和检验检测三大板块。

分产品来看,2023年公司主营业务中,汽车照明收入6.92亿元,同比下降22.27%,占营业收入的35.05%;汽车电子电器收入5.24亿元,同比下降7.77%,占营业收入的26.58%;模块封装及芯片测试服务收入2.09亿元,同比增长36.72%,占营业收入的10.60%。

2023年,公司毛利率为17.67%,同比下降4.05个百分点;净利率为1.62%,较上年同期下降7.56个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为15.70%,同比下降3.19个百分点,环比下降2.73个百分点;净利率为3.39%,较上年同期上升4.01个百分点,较上一季度上升1.91个百分点。

分产品看,汽车照明、汽车电子电器、模块封装及芯片测试服务2023年毛利率分别为13.18%、10.06%、18.09%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额3.87亿元,占总销售金额比例为20.29%,公司前五名供应商合计采购金额2.64亿元,占年度采购总额比例为21.06%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为1.58%,较上年同期下降12.10个百分点;公司2023年投入资本回报率为1.52%,较上年同期下降6.66个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-387.75万元,同比增加3684.80万元;筹资活动现金流净额-4.06亿元,同比增加1554.31万元;投资活动现金流净额-3144.60万元,上年同期为-2553.03万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-3164.67万元,上年同期为43089.54万元。

2023年,公司营业收入现金比为88.46%,净现比为-10.24%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.44次,上年同期为0.54次(2022年行业平均值为0.51次,公司位居同行业14/30);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.13次、3.12次。

2023年,公司期间费用为3.80亿元,较上年同期减少4.74亿元;期间费用率为19.28%,较上年同期下降6.36个百分点。其中,销售费用同比下降91.11%,管理费用同比下降38.28%,研发费用同比下降17.32%,财务费用同比下降83.55%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末增加71.94%,占公司总资产比重上升9.04个百分点;货币资金较上年末减少29.12%,占公司总资产比重下降7.04个百分点;在建工程较上年末减少94.67%,占公司总资产比重下降4.22个百分点;长期股权投资较上年末增加3.35%,占公司总资产比重上升1.82个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末减少41.33%,占公司总资产比重下降8.07个百分点,主要系归还长期借款;短期借款较上年末增加119.59%,占公司总资产比重上升3.34个百分点,主要系本期增加系新增银行短期借款;其他流动负债较上年末减少67.72%,占公司总资产比重下降2.14个百分点;应付账款较上年末增加6.33%,占公司总资产比重上升1.43个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为5.08亿元,占净资产的21.03%,较上年末减少2531.7万元。其中,存货跌价准备为5445.94万元,计提比例为9.67%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.41亿元,同比下降17.32%;研发投入占营业收入比例为7.12%,相比上年同期上升2.02个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为42.19%,相比上年末下降5.63个百分点;有息资产负债率为20.66%,相比上年末下降4.99个百分点。

2023年,公司流动比率为2.33,速动比率为1.85。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为谢素娥、李可丁,取代了三季度末的王萍、香港中央结算有限公司。在具体持股比例上,杨琪、武雷、杨凯持股有所上升,中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为6.19万户,较三季度末增长了5105户,增幅9.00%;户均持股市值由三季度末的15.46万元下降至14.59万元,降幅为5.63%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。