豫园股份回复上交所增发问询函 涉募资必要性、业绩等方面

观点网讯：11月9日，上海豫园旅游商城(集团)股份有限公司发布向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复报告。

观点新媒体获悉，回复中说明了本次募投项目与公司现有业务的区别与联系，包括公司主营业务概况、本次募投项目概况等。

另外，回复中说明了实施本次募投项目的必要性，包括珠宝时尚线下销售渠道及品牌拓展项目扩大业务规模，提升市占率；积极参与海内外珠宝时尚市场，实现产品矩阵互补，并培育新的业绩增长点等。

当中提及到，补充流动资金及偿还银行借款项目。公司已多年未实施股权融资，日常资金需求主要靠自有资金积累及债务融资满足。

报告期内，该公司资产负债率分别为66.16%、68.27%、69.08%和69.10%；有息负债金额分别为3,665,173.87万元、4,707,906.87万元、4,529,885.99万元和4,191,865.18万元。

截至2023年6月末，公司一年内到期的有息债务规模为2,066,836.44万元，短期内需偿还一定规模的有息负债。

另外，关于商业综合及物业综合服务，结合报告期内相关商业地产的开业数量、商铺出租率、租金收缴率的变化情况，豫园股份还进一步说明相关业务报告期内收入下滑的原因及收入的可持续性。

2021年，发行人商业综合及物业综合服务收入同比下降14.35%，主要系:(1)公司物业管理板块运营主体部分项目运营模式由包干制转换为酬金制，确认收入的绝对金额相对降低;(2)公司物业管理板块业务收入下降以及受市场环境影响，“其他”分类下房地产经纪业务下降所致。

2022年，发行人商业综合及物业综合服务收入同比下降5.00%，降幅减小，主要系上海地区受外部冲击影响较大，商业地产项目实际运营时间下降，商业地产运营收入下降。

综上，报告期内发行人商业综合及物业综合服务收入整体降速收窄，随着外部冲击因素影响消退，发行人商业地产运营、物业管理等业务逐步稳定，发行人商业综合及物业综合服务收入具有可持续性，但若因宏观因素、市场环境或物业管理规模下降等原因影响，发行人商业综合及物业综合服务收入仍存在进一步下滑的风险。

公告称，虽然因外部冲击因素影响，公司2022年的商业地产运营收入同比有所下降，但商业地产运营业务整体情况良好、稳定。

业绩方面，回复中称，2022年度发行人物业开发与销售业务毛利下滑的原因主要系受房地产行业不景气等因素影响，发行人项目结盘相对偏缓，结盘面积出现下降，导致毛利降幅较大;毛利率下滑的原因系前期拿地时间较久的项目陆续结盘所致。