外服控股：2024年上半年净利润3.64亿元 同比增长5.48%

中证智能财讯 外服控股（600662）8月23日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入105.42亿元，同比增长14.47%；归母净利润3.64亿元，同比增长5.48%；扣非净利润2.64亿元，同比增长1.92%；经营活动产生的现金流量净额为-2.7亿元，上年同期为-4.57亿元；报告期内，外服控股基本每股收益为0.1597元，加权平均净资产收益率为8.24%。

公告称，公司营业收入变化主要由于业务外包服务收入增加。

以8月22日收盘价计算，外服控股目前市盈率（TTM）约为14.95倍，市净率（LF）约为2.09倍，市销率（TTM）约为0.44倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入51.71亿元，同比增长13.15%，环比下降3.72%；归母净利润1.7亿元，同比增长4.91%，环比下降12.08%；扣非净利润1.5亿元，同比增长2.82%，环比增长31.64%。

资料显示，公司聚焦“人事管理、人才派遣、薪酬福利、招聘及灵活用工和业务外包”等主营业务，为各类客户提供专业高效、多元灵活的综合解决方案。

2024年上半年，公司毛利率为9.95%，同比下降0.43个百分点；净利率为4.06%，较上年同期下降0.23个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为10.56%，同比下降0.68个百分点，环比上升1.20个百分点；净利率为3.93%，较上年同期下降0.28个百分点，较上一季度下降0.24个百分点。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为8.24%，较上年同期下降0.21个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为6.60%，较上年同期下降0.47个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-2.70亿元，同比增加1.87亿元；筹资活动现金流净额-4.74亿元，同比减少14.29亿元；投资活动现金流净额-3987.26万元，上年同期为-16.93亿元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-8017.42万元，上年同期为-206186.07万元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为108.67%，净现比为-74.20%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.68次，上年同期为0.62次（2023年上半年行业平均值为0.19次，公司位居同行业3/29）；固定资产周转率为6.54次，上年同期为10.44次（2023年上半年行业平均值为1.70次，公司位居同行业5/29）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为11.48次、407.31次。

2024年上半年，公司期间费用为6.10亿元，较上年同期增加5765.74万元；但期间费用率为5.79%，较上年同期下降0.21个百分点。其中，销售费用同比下降0.93%，管理费用同比增长10.26%，研发费用同比增长103.04%，财务费用由去年同期的-6345.66万元变为-5300.86万元。

资料显示，销售费用的变动主要因为人工费用略有下降；管理费用的变动主要因为购置房产的折旧、物业费用增加以及新增并购企业的管理费用；财务费用的变动主要因为利息收入下降及借款利息支出上升；研发费用的变动主要因为新增并购企业的研发投入。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少8.13%，占公司总资产比重下降2.30个百分点；应收账款较上年末增加25.46%，占公司总资产比重上升1.61个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末增加1.39%，占公司总资产比重上升0.76个百分点；预付款项较上年末减少28.06%，占公司总资产比重下降0.51个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款较上年末减少38.82%，占公司总资产比重下降2.79个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少4.19%，占公司总资产比重上升0.16个百分点；应付账款较上年末减少9.95%，占公司总资产比重下降0.56个百分点；合同负债较上年末增加23.11%，占公司总资产比重上升1.06个百分点。

从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为2458.2万元，占净资产的0.57%，较上年末增加254.99万元。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。

在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为68.39%，相比上年末下降2.30个百分点；有息资产负债率为5.35%，相比上年末下降2.61个百分点。

2024年上半年，公司流动比率为1.19，速动比率为1.19。

半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为徐怒苟，取代了一季度末的章显福。在具体持股比例上，上海东方菁汇(集团)有限公司、上海久事(集团)有限公司、中证上海国企交易型开放式指数证券投资基金、徐圣华、周学群、老凤祥股份有限公司、姜佳丽持股有所上升，香港中央结算有限公司、蔡晓睿持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为5.17万户，较一季度末下降了758户，降幅1.44%；户均持股市值由一季度末的19.85万元下降至17.71万元，降幅为10.78%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。