三安光电：2024年上半年净利润1.84亿元同比增长8.44%

查股网 2024-08-27 19:26 三安光电(600703)个股分析

中证智能财讯三安光电（600703）8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入76.79亿元，同比增长18.70%；归母净利润1.84亿元，同比增长8.44%；扣非净利润亏损2.88亿元，上年同期亏损5.55亿元；经营活动产生的现金流量净额为15.36亿元，同比增长20.07%；报告期内，三安光电基本每股收益为0.04元，加权平均净资产收益率为0.49%。

公告称，公司营业收入变化主要由于本期芯片、材料废料等销售收入增加。

报告期内，公司合计非经常性损益为4.73亿元，其中计入当期损益的政府补助为5.18亿元。

以8月27日收盘价计算，三安光电目前市盈率（TTM）约为132.42倍，市净率（LF）约为1.37倍，市销率（TTM）约为3.3倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入41.22亿元，同比增长15.74%，环比增长15.89%；归母净利润6555.35万元，同比增长250.38%，环比下降44.79%；扣非净利润-2.56亿元，同比增长31.49%，环比下降693.56%。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，LED外延芯片收入28.90亿元，同比增长13.61%，占营业收入的37.64%；材料、废料销售收入20.95亿元，同比增长28.18%，占营业收入的27.28%；集成电路产品收入13.92亿元，占营业收入的18.13%。

2024年上半年，公司毛利率为11.70%，同比下降1.86个百分点；净利率为2.40%，较上年同期下降0.23个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为8.99%，同比下降1.86个百分点，环比下降5.86个百分点；净利率为1.59%，较上年同期上升2.81个百分点，较上一季度下降1.75个百分点。

分产品看，LED外延芯片、材料、废料销售、集成电路产品2024年上半年毛利率分别为19.35%、7.99%、0.31%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为0.49%，较上年同期增长0.04个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为0.46%，较上年同期下降0.14个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为15.36亿元，同比增长20.07%；筹资活动现金流净额-5.87亿元，同比减少1.49亿元；投资活动现金流净额-11.35亿元，上年同期为-13.88亿元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为14.44亿元，相比上年同期增长430.95%。

2024年上半年，公司营业收入现金比为104.13%，净现比为833.31%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.13次，上年同期为0.11次（2023年上半年行业平均值为0.24次，公司位居同行业29/30）；固定资产周转率为0.33次，上年同期为0.29次（2023年上半年行业平均值为1.47次，公司位居同行业29/30）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.32次、1.29次。

2024年上半年，公司期间费用为8.72亿元，较上年同期减少8092.54万元；期间费用率为11.36%，较上年同期下降3.37个百分点。其中，销售费用同比增长29.82%，管理费用同比下降2.36%，研发费用同比下降5.39%，财务费用同比下降53.39%。

资料显示，销售费用的变动主要因为本期公司销售人员增加，支付职工薪酬增加；管理费用的变动主要因为本期办公及通信费用、物料消耗费用减少；财务费用的变动主要因为本期部分银行定期存款到期确认利息，导致本期银行存款利息收入增加；研发费用的变动主要因为公司结合市场及公司实际情况，提高研发投入的产出比，本期研发投入金额少于上年同期金额。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司其他非流动资产较上年末增加30.36%，占公司总资产比重上升0.69个百分点；固定资产较上年末减少0.73%，占公司总资产比重下降0.27个百分点；应收票据较上年末增加6.61%，占公司总资产比重上升0.27个百分点；应收款项融资较上年末减少35.87%，占公司总资产比重下降0.25个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司短期借款较上年末增加48.39%，占公司总资产比重上升2.37个百分点；长期借款较上年末增加10.16%，占公司总资产比重上升0.61个百分点；应付票据较上年末增加17.39%，占公司总资产比重上升0.51个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少13.07%，占公司总资产比重下降0.43个百分点。