研报掘金 | 光大证券：闻泰科技服务器领域发展可期 维持“买入”评级

格隆汇4月20日丨光大证券研报称，闻泰科技(600745.SH)于2020年设立服务器事业部，进入服务器领域。预计2023年服务器出货量相对2022年有望实现翻倍增长，服务器业务正在向规模化方向发展。受益于AI等相关新兴领域的应用以及“东数西算”政策下云计算、边缘计算的蓬勃发展，数据计算、存储需求呈几何级增长，算力需求持续释放带动算力基础设施产业迎来增长新周期，公司厚积薄发强势进入服务器领域发展可期。

鉴于公司并购安世后卡位功率半导体市场，其最大下游领域为汽车领域，在新能源汽车快速发展的背景下，安世有望步入快速发展通道。公司作为ODM龙头企业，未来将启动 EMS2.0 战略，依托于安世半导体的积累，通过 SIP 自制提升闻泰消费电子业务的半导体一站式解决方案能力。此外，闻泰并购欧菲光光学模组资产，未来光学模组和 SIP模组有望进一步打开闻泰科技ODM业务的盈利空间，故而维持“买入”评级。