两年亏近7亿！闻泰科技宣布主动放弃“特定客户”订单
本文来源：时代周报 作者：杨玲玲
从挤破头往里冲，到主动逃离，又一家供应商可能选择放弃苹果（AAPL.NASDAQ）订单。
“公司特定客户光学模组产品不存在产品质量问题、工厂技术问题或生产能力问题，光学模组业务管理层对未来规划作出评估，并思考在现下市场环境光学模组业务是转型或继续拿特定客户新订单。”12月4日晚间，闻泰科技（600745.SH）披露最新的投资者关系活动记录表称，最后，广州得尔塔母公司珠海得尔塔召开董事会会议，基于与特定客户最新业务进展情况并结合市场环境变化以及公司业务规划，决定停止生产特定客户光学模组产品。
图源：企业官网市场分析“特定客户”极有可能是代指苹果公司，两年前，闻泰科技通过收购欧菲光持有的广州得尔塔进入苹果供应链，为iPhone供应摄像头模组。闻泰科技称，收购后的光学模组业务，最开始每月亏损数千万，如今才实现盈亏平衡。
在行业人士看来，闻泰科技此举可能光学模组产品或与利润不佳有关。去年6月，有媒体报道，仁宝电脑（2324.TW）决定不再承接Apple Watch、iPad代工订单，服务苹果的团队开始解散、人员转移至其他产品线或事业部。
12月4日，受停止生产订单消息的影响，闻泰科技开盘即跳水，一度跌超9%，当日收盘报45.23元/股，跌6.59%；12月5日，该消息对股价的影响仍在持续，截至收盘，闻泰科技跌2.23%，报44.22元/股，最新市值550亿元。
12月5日，针对停止生产特定客户光学模组产品的相关详情，以及公司其他业务的发展规划等问题，时代周报记者致电致函闻泰科技证券部，截至发稿前未获具体答复。
放弃为苹果代工？
广州得尔塔主业是生产光学模组，为苹果公司供应摄像头模组。其前身是索尼在中国华南的生产基地，欧菲光在2017年将其收购。
2021年，闻泰科技收购获得广州得尔塔100%股权以及江西晶润光学有限公司拥有的与向境外特定客户供应摄像头相关的设备。该交易于2021年6月1日完成交割。
图源：上市公司公告披露闻泰科技披露称，该公司在2021年11月3日完成设备调试，与客户确定量产计划；同年12月1日，首批量产产品发货，12月11日，送样产品通过境外特定客户最终验证，按照计划进入正式量产及常态化批量出货阶段。
到今年11月30日，闻泰科技向境外特定客户出货的产品完成了现有订单生产工作，且目前未再取得新的订单。
12月1日，广州得尔塔母公司珠海得尔塔召开董事会会议，基于与特定客户最新业务进展情况并结合市场环境变化以及公司业务规划，决定停止生产特定客户光学模组产品。
根据闻泰科技预测，这一业务调整将减少该公司2023年年度净利润合计约7.33亿元。这一金额占到闻泰科技2022年年度归母净利润的50.2%。
同时，从过去两年闻泰科技披露的数据来看，涉足光学模组领域并未给公司带来多少利润。闻泰科技财报显示，光学模组业务在2021年亏损3.35亿元，2022年亏损3.35亿元，2023年中报，光学模组业务亏损700万元，到第三季度才实现扭亏为盈，实现净利润1000万元。
“从刚开始的一个月亏损几千万的状态，到后面一个季度基本上盈亏平衡，其实有两方面原因。一方面，最初的时候量非常小，随着后面产线产能的不断爬坡，营收也在逐步提升；另一方面，后续随着项目生命周期的正常发展，公司进行了成本和管理费用控制以及人员优化工作。”闻泰科技在投资者关系活动记录表中表示。
此外，闻泰科技回复投资者称，停止生产特定客户光学模组产品，光学模组业务的其他客户不受影响。此外，除了光学模组产品，该公司与特定客户的合作还包括笔电、智能家居相关产品等，这些产品线当前仍在顺利地往前推进。
闻泰科技特别指出，该公司对于特定客户笔电业务的发展规划明确，现在新的产品订单已经落地，明年在特定客户方面的营收规模应该会有快速增长的空间。
半导体成新增量
官网资料显示，闻泰科技成立于2006年，2012年成为全球出货量最高的手机ODM企业。2017年借壳中茵股份实现上市。
在资本市场，闻泰科技擅长通过收购进行业务扩张。2019年，闻泰科技上演一场“蛇吞象”大戏，以近268亿元的价格完成对安世半导体的收购，成为当时中国大陆半导体行业金额最大的跨境收购案。
除了半导体业务，闻泰科技还通过收购欧菲光的光学模组业务进入苹果供应链。很长一段时间，进入苹果产业链是实力和品质的象征。苹果也在产业链培养出一批业绩亮眼、市值飞涨的明星公司，如立讯精密（002475.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）等。
但长年与苹果绑定，苹果产业链企业也患上了严重的“苹果依赖症”。其中，2018-2022年，蓝思科技苹果的销售占比分别为46.97%、43.07%、54.97%、66.49%、70.96%。同期，立讯精密的苹果销售占比分别是44.85%、55.43%、69.02%、74.09%、73.28%。
Counterpoint数据显示，2022年，全球智能手机出货量同比下降12%至12亿部，为2013年以来最低水平；2023年，全球智能手机出货量预计将下降6%，为11.5亿台，创10年新低。
面对市场下行压力，苹果凭创新突围的办法逐渐难以奏效，近几代的iPhone新品常被网友调侃“挤牙膏式创新”“旧的即新的”。为此，苹果开始通过降价、促销等方式来拉动销售。
日前，苹果发布截至2023年9月30日的2023财年第四财季财报及全年财报显示，该季度，苹果营收894.98亿美元，较上年同期下滑0.72%，也是该公司营收连续第四个季度出现下滑，创造了自2001年以来的最长下滑纪录。同时，苹果2023财年营收3832.85亿美元，较上年同期下滑2.8%；净利润970亿美元，较上年同期下滑2.8%。
图源：时代周报记者摄摆脱苹果依赖症，寻找第二增长曲线，成为不少果链企业的共同选择。于是便有了富士康、立讯精密下场造车；歌尔股份加码AR/VR；蓝思科技进军光伏，长盈精密布局动力电池结构件业务等。
对于闻泰科技来说，及时止损也是不错的选择。数据显示，前三季度，闻泰科技实现营收444.12亿元，同比增长5.53%；归母净利润21亿元，同比增长8.08%。其中，第三季度实现营收152.06亿元，同比增长11.9%；归母净利润8.48亿元，同比增长11.42%。
根据财报信息，目前闻泰科技的营收主要由产品集成业务、半导体业务和光学业务构成，其中，光学模组业务对公司整体营收的贡献比例不到5%。与之相对应的是，近几年，半导体业务在公司营收中的占比不断提高。2020年-2022年，半导体业务占闻泰科技的营收比例分别为19.1%、26.2%和27.5%，今年前三季度，这一比例为26.3%。
图源：企业官网如今，半导体业务已经成长为闻泰科技的利润奶牛。根据闻泰科技介绍，安世半导体的汽车客户占比60%以上，前三季度中单季利润都在6-7亿元水平。