中航重机获国金证券买入评级，预测2023年归母净利润为14.4亿

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10月30日，中航重机获国金证券买入评级，近一个月中航重机获得8份研报关注。

研报预计公司2023-2025年归母净利润分别为14.4/17.8/22.1亿，同比增长20.2%、22.9%、24.3%。研报认为，公司作为国内航空锻造龙头横向拓展品类推进结构优化，纵向延伸下游机加工及上游材料业务，长期空间大。公司二期股权激励预计授予高管及核心员工330人不超过1338.8万股，占总股本0.91%，授予价格13.2元/股。业绩考核目标为每年加权平均ROE分别不低于8.08/8.18/8.28/8.38%、营收复合增速不低于12%、营业利润率分别不低于15.6/16.0/16.4/16.8%，且均不低于对标企业75分位值。方案覆盖人数扩大且解锁条件提高，彰显长期发展信心。

风险提示：重点型号列装交付速度不及预期、产能释放不及预期。