ST新潮成功发行7.5亿美元高收益债 彰显投资者对公司发展信心

转自：中国证券报·中证网

中证网讯（记者 张鹏飞）8月16日晚间，ST新潮发布公告称，截至2024年8月15日（美国中部时间），公司美国孙公司Moss Creek Resources Holdings, Inc已在美国成功非公开发行7.5亿美元高收益债年利率为8.25%，期限为7年期。

彰显投资者对公司信心

　　公告称，本次债券发行由Citigroup Inc.（美国花旗集团）作为主承销商，联合Wells Fargo（美国富国银行）、CIBC（加拿大帝国商业银行）、Capital One（美国第一资本）等另10家承销商共同发行，U.S. Bank（美国全美银行/合众银行）负责本次发行的簿记，国际知名评级机构Fitch Group（惠誉国际）将本债券评级提升至B+级。

　　发行前，摩根斯坦利分析师预计，ST新潮美国孙公司此次发行利率将达到8.625%，可见，实际发行利率低于预期。据悉，在发行当日，包括Apollo（阿波罗）、Alliance Bernstein（联博控股）、Blackrock（贝莱德集团）等在内的众多国际知名投行和金融机构参与本次发行竞价，总报价金额高达20亿美元。

　　市场认购火爆以及债券评级的上升均反映了投资者对ST新潮未来发展的信心。

优化公司财务结构

油气行业是一个资本密集型行业，美国页岩油的开采对资本开支较为依赖，页岩油钻井的扩张需要持续加大资本开支，为了确保持续稳定发展，保持油气综合开发能力和油气资产持续并购能力，采用借新还旧统筹还债是常用的方式。

　　ST新潮表示，本债券成功发行后，可为公司提供长期稳定的资金来源，公司将临近到期的债券置换为7年期长期债券，有利于优化公司负债结构降低财务成本，有利于提高公司的财务弹性和风险抵御能力，对公司未来的经营发展具有积极的影响。此外，利息支出在税后可以抵扣，形成“税盾”，有利于降低公司的实际利息负担。

　　资料显示，ST新潮美国子公司2018年和2019年两期共计发行12亿美元高收益债，2021年，在美国子公司收购Grenadier油气资产时，利用循环信贷融资3.6亿美元，由此，美国子公司两项有息负债峰值达到15.6亿美元。2022年，美国子公司全额偿还3.6亿美元循环信贷，并对12亿美元高收益债逐步展开回购。截至2023年末，高收益债余额9.98亿美元。

　　若ST新潮美国子公司利用本次7.5亿美元高收益债融资和所持现金，全额偿还包括年利率10.5%在内的前期剩余高收益债，那么，短短两三年时间，公司有息负债净减少8.1亿美元（折合约58.3亿元人民币）。

　　高收益债规模和利率的降低一方面为公司降低可观的财务成本，预计将减少有息负债规模约2.5亿美元，占现有有息负债规模的25%，每年节省财务成本2500万美元；另一方面说明随着公司规模进一步扩大，经营状况和企业评级进一步提升，公司实力不断增强。

持续推动公司稳步增长

　　回顾ST新潮的发展历史，高收益债融资在公司经营发展中起着至关重要的作用，不仅扩大了资源储备，确保了产量的稳定增长，还产生了巨大的经营效益，是公司成功度过行业低潮并迈向大中型油气公司的基础。

　　数据显示，2018年和2019年两期发债以来，ST新潮进入高增长发展阶段，油气产量、营业收入、净利润、资产总额等关键财务指标均迈上新台阶，公司已然跻身美国大中型独立油气开发公司之列。具体来看，公司油气产量由2018年4万桶油当量/日增长到2023年的6万桶油当量/日，营业收入由2018年的47.81亿元增长到2023年的88.49亿元，净利润由2018年的6.01亿元增长到2023年的25.96亿元，资产总额由2018年的247.5亿元增长到2023年的335.8亿元，净资产由2018年末的148.2亿元增长到2023年末的201.1亿元。

市场人士称，ST新潮本次债券成功发行，将有助于企业长期稳定发展，为股东创造更大的商业价值。