新钢股份：2023年净利润同比下降52.43% 拟10派1.5元

中证智能财讯 新钢股份（600782）4月23日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入711.43亿元，同比下降28.14%；归母净利润4.98亿元，同比下降52.43%；扣非净利润亏损2.96亿元，上年同期盈利9.03亿元；经营活动产生的现金流量净额为-1.24亿元，上年同期为7810.58万元；报告期内，新钢股份基本每股收益为0.16元，加权平均净资产收益率为1.92%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1.5元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为7.94亿元，其中除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为8.28亿元，非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分为-3595.79万元。

以4月22日收盘价计算，新钢股份目前市盈率（TTM）约为25.72倍，市净率（LF）约为0.48倍，市销率（TTM）约为0.18倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，新钢股份近三年营业总收入复合增长率为-0.59%，在板材行业已披露2023年数据的11家公司中排名第11。近三年净利润复合年增长率为-43.09%，排名5/11。

年报显示，公司是一家集钢铁冶炼、钢材轧制及延伸加工于一体的大型钢铁联合企业，公司拥有普钢、金属制品、化工制品产品系列，产品结构合理、品种齐全，形成了板材为主，特色鲜明的产品结构，是我国重要优质板材生产基地。

分产品来看，2023年公司主营业务中，中厚板收入103.22亿元，同比下降15.08%，占营业收入的14.51%；热轧板卷收入98.13亿元，同比下降5.09%，占营业收入的13.79%；电工钢收入56.76亿元，同比增长22.68%，占营业收入的7.98%。

2023年，公司毛利率为1.90%，同比下降1.31个百分点；净利率为0.73%，较上年同期下降0.33个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为1.51%，同比上升6.44个百分点，环比下降1.37个百分点；净利率为0.44%，较上年同期上升2.71个百分点，较上一季度下降0.62个百分点。

分产品看，中厚板、热轧板卷、电工钢2023年毛利率分别为5.79%、2.22%、2.80%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额118.98亿元，占总销售金额比例为16.72%，公司前五名供应商合计采购金额95.39亿元，占年度采购总额比例为23.89%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为1.92%，较上年同期下降2.01个百分点；公司2023年投入资本回报率为1.39%，较上年同期下降2.13个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-1.24亿元，同比减少2.02亿元；筹资活动现金流净额26.06亿元，同比增加45.34亿元；投资活动现金流净额-25.49亿元，上年同期为13.61亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为9.78亿元，相比上年同期下降29.54%。

2023年，公司营业收入现金比为97.69%，净现比为-24.83%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为1.34次，上年同期为1.76次（2022年行业平均值为1.09次，公司位居同行业1/17）；固定资产周转率为4.72次，上年同期为6.80次（2022年行业平均值为2.21次，公司位居同行业1/17）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为30.30次、12.87次。

2023年，公司期间费用为14.77亿元，同比减少4.21亿元；但期间费用率为2.08%，同比增长0.16个百分点。其中，销售费用同比下降21.92%，管理费用同比下降12.57%，研发费用同比增长9.78%，财务费用-3754.1万元，去年同期3.16亿元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司其他流动资产较上年末减少75.96%，占公司总资产比重下降10.62个百分点；债权投资合计较上年末增加42.31%，占公司总资产比重上升5.95个百分点；预付款项较上年末减少52.72%，占公司总资产比重下降2.67个百分点；存货较上年末减少19.41%，占公司总资产比重下降2.14个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期借款较上年末增加604.29%，占公司总资产比重上升5.37个百分点；合同负债较上年末减少42.88%，占公司总资产比重下降2.60个百分点；短期借款较上年末减少19.94%，占公司总资产比重下降1.26个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少37.60%，占公司总资产比重下降1.15个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为48.39亿元，占净资产的18.22%，较上年末减少11.66亿元。其中，存货跌价准备为1.33亿元，计提比例为2.68%。

2023年全年，公司研发投入金额为17.98亿元，同比下降4.33%；研发投入占营业收入比例为2.53%，相比上年同期上升0.63个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为48.42%，相比上年末下降0.84个百分点；有息资产负债率为11.91%，相比上年末上升4.09个百分点。

2023年，公司流动比率为1.08，速动比率为0.86。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为景顺长城中证红利低波动100交易型开放式指数证券投资基金，取代了三季度末的交银施罗德趋势优先混合型证券投资基金。在具体持股比例上，新余钢铁集团有限公司、上证红利交易型开放式指数证券投资基金、中国国际金融股份有限公司、银华基金管理股份有限公司-社保基金1105组合、汇添富基金管理股份有限公司-社保基金1103组合持股有所上升，余惠忠、香港中央结算有限公司、余惠华、中信证券股份有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为5.76万户，较三季度末增长了3692户，增幅6.85%；户均持股市值由三季度末的24.26万元下降至19.06万元，降幅为21.43%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。