云煤能源:2023年盈利1.47亿元 拟10派0.69元
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中证智能财讯 云煤能源(600792)4月27日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入74.61亿元,同比下降1.06%;归母净利润1.47亿元,同比扭亏;扣非净利润亏损1.68亿元,上年同期亏损1.69亿元;经营活动产生的现金流量净额为-7.65亿元,上年同期为9.26亿元;报告期内,云煤能源基本每股收益为0.15元,加权平均净资产收益率为4.52%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.69元(含税)。
报告期内,公司合计非经常性损益为3.15亿元,其中非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分为2.69亿元。
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以4月26日收盘价计算,云煤能源目前市盈率(TTM)约为29.22倍,市净率(LF)约为1.29倍,市销率(TTM)约为0.58倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,云煤能源近三年营业总收入复合增长率为16.48%,在煤炭行业已披露2023年数据的37家公司中排名第11。近三年净利润复合年增长率为35.55%,排名14/37。
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资料显示,公司从事的业务主要涵盖两大板块,焦化板块和重型机械板块。
分产品来看,2023年公司主营业务中,焦炭收入63.49亿元,同比下降2.10%,占营业收入的85.09%;化工产品收入4.66亿元,同比增长0.95%,占营业收入的6.25%;煤气收入3.61亿元,同比增长69.23%,占营业收入的4.84%。
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截至2023年末,公司员工总数为1747人,人均创收427.07万元,人均创利8.42万元,人均薪酬17.46万元,较上年同期分别变化7.26%、188.06%、-9.59%。
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2023年,公司毛利率为2.56%,同比下降0.04个百分点;净利率为2.02%,较上年同期上升4.34个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为1.40%,同比上升0.10个百分点,环比下降1.66个百分点;净利率为-4.40%,较上年同期上升0.15个百分点,较上一季度下降19.17个百分点。
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分产品看,焦炭、化工产品、煤气2023年毛利率分别为2.07%、0.00%、0.00%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额66.35亿元,占总销售金额比例为89.00%,公司前五名供应商合计采购金额42.69亿元,占年度采购总额比例为58.72%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为4.52%,较上年同期增长10.05个百分点;公司2023年投入资本回报率为4.41%,较上年同期增长6.44个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为-7.65亿元,同比减少16.92亿元,主要系报告期内收到销售商品收到的货币较上年同期减少所致;筹资活动现金流净额4.50亿元,同比增加5033.59万元;投资活动现金流净额-1.02亿元,上年同期为-10.77亿元,主要系报告期内收到对外转让公司所持三个煤矿股权转让款所致。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-12.88亿元,上年同期为2.58亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为58.00%,净现比为-520.65%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.77次,上年同期为0.96次(2022年行业平均值为0.62次,公司位居同行业9/39);固定资产周转率为2.33次,上年同期为4.21次(2022年行业平均值为1.78次,公司位居同行业5/39);公司应收账款周转率、存货周转率分别为7.62次、14.98次。
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2023年,公司期间费用为3.11亿元,较上年同期减少4154.59万元;期间费用率为4.17%,较上年同期下降0.51个百分点。其中,销售费用同比下降29.2%,管理费用同比下降23.2%,研发费用同比增长18.36%,财务费用同比增长18.35%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司在建工程较上年末减少97.51%,占公司总资产比重下降30.42个百分点;固定资产较上年末增加162.73%,占公司总资产比重上升28.34个百分点;应收票据较上年末增加85.14%,占公司总资产比重上升9.48个百分点;货币资金较上年末减少64.70%,占公司总资产比重下降5.80个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末减少61.89%,占公司总资产比重下降7.36个百分点;应付账款较上年末增加30.00%,占公司总资产比重上升5.57个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加149.69%,占公司总资产比重上升3.97个百分点;长期应付款合计较上年末减少28.23%,占公司总资产比重下降3.05个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为5.03亿元,占净资产的15.09%,较上年末增加3434.82万元。其中,存货跌价准备为1866.95万元,计提比例为3.58%。
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2023年全年,公司研发投入金额为1705.85万元,同比增长18.36%;研发投入占营业收入比例为0.23%,相比上年同期上升0.04个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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报告期内,公司共获得专利授权29项。截至2023年12月31日,公司焦化板块有效专利137项,其中发明专利21项,实用新型专利116项,专利涵盖炼焦煤品种开发、配煤炼焦技术以及相关设备改造等;重型机械板块有效专利155项,其中发明专利24项,实用新型专利131项,专利主要涵盖产品包括钛合金装备制造、冶金机械、起重机制造、耐磨材料等。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为65.54%,相比上年末上升0.11个百分点;有息资产负债率为25.02%,相比上年末上升6.26个百分点。
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2023年,公司流动比率为0.88,速动比率为0.78。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为中国国际金融股份有限公司、赵正业、J.P.Morgan Securities PLC-自有资金、董雪勇、BARCLAYS BANK PLC、UBS AG,取代了三季度末的徐开东、中国国际金融香港资产管理有限公司-CICCFT10(R)、国泰君安证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、邓祥玉、尚胜利。在具体持股比例上,招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。
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值得注意的是,根据年报数据,云煤能源27.09%股份处于质押状态。其中,第一大股东昆明钢铁控股有限公司质押2.68亿股公司股份,占其全部持股的45.00%。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为5.2万户,较三季度末增长了7794户,增幅17.63%;户均持股市值由三季度末的8.69万元上升至8.87万元,增幅为2.07%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。