一周全球十大并购：华新水泥收购尼日利亚水泥巨头 GE HealthCare收购Nihon Medi-Physics
本周全球市场投资并购政策/数据：
美拟对东南亚四国光伏产品征收最高约271%反倾销税。以来自东南亚的太阳能产品低于生产成本价格在美销售为由，美国商务部日前宣布，拟对相关国家光伏产品征收最高约271%反倾销税。这一计划遭到媒体和相关国家人士质疑。根据美国商务部经调查作出的初步裁定，拟征收的反倾销税涉及从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南进口的晶体硅光伏电池及其模块，具体税率取决于不同公司。美国太阳能电池和模块主要从上述国家进口，约占美国此类产品进口的八成。
以下为本周全球十大并购（2023.12.2-12.8）：
1、华新水泥巨资收购尼日利亚水泥巨头
华新水泥通过其子公司海南华新泛非投资有限公司和华新（香港）国际控股有限公司，与Holderfin B.V达成了一项价值8.3813亿美元的协议，收购Caricement B.V.和Davis Peak Holdings Limited的100%股权。此次收购将使华新水泥间接持有尼日利亚Lafarge Africa PLC 83.81%的股份，尼日利亚是非洲人口最多的国家，拥有丰富的自然资源和较低的人均水泥消耗量，为水泥行业提供了巨大的增长潜力。
收购完成后，华新水泥将触发对Lafarge Africa PLC其他股东的要约收购义务，有可能进一步增持股比例至100%。此次收购不仅扩大了华新水泥的全球业务版图，也预示着其在尼日利亚乃至整个西非地区的水泥市场的影响力将得到显著提升。
华新水泥将利用其丰富的收购整合经验，对最终标的公司进行经营业绩提升，从而从此次收购中获得显著收益。尼日利亚作为西非最发达的经济体，其水泥行业的增长潜力巨大，华新水泥的此次战略布局有望为其带来长期的投资回报。
2、GE HealthCare全资收购Nihon Medi-Physics以强化放射性药物业务
GE HealthCare已与Sumitomo Chemical达成协议，计划收购Nihon Medi-Physics剩余的50%股份，实现对这家日本放射性制药公司的完全控制。预计交易将在2025年初完成，初步对GE HealthCare的调整后每股收益影响中性，但预计随后将增加收益。此次收购将加强GE HealthCare在放射性药物专业技术方面的能力，特别是在神经病学、心脏病学和肿瘤学手术的临床成像领域。
Nihon Medi-Physics在2023年的收入约为1.83亿美元，拥有13个生产设施，并在放射性示踪剂的研发领域具有专业能力。此举将提升GE HealthCare在日本和亚洲市场的药物诊断业务，并增加患者获得先进放射性药物的机会。
GE HealthCare自2004年收购Amersham plc后一直持有NMP 50%的股份，并在NMP董事会中担任三个职位。此次全资收购将进一步巩固GE HealthCare在全球放射性药物领域的领导地位，并有助于推动其在分子影像领域的创新发展。
3、羚锐制药拟全资收购银谷制药以拓展业务领域
羚锐制药宣布已与银谷控股集团有限公司及王文军先生签订收购意向书，计划使用自有资金收购银谷制药100%股权，初步评估银谷制药的综合估值不超过人民币78,212万元。此次收购的最终估值将基于第三方专业机构的评估报告和审计报告确定。银谷制药已获得其股东授权，由银谷集团代表洽谈股权转让事宜。
银谷制药是我国首个高选择性抗胆碱能受体拮抗剂1类新药的研发上市企业，拥有苯环喹溴铵鼻喷雾剂等创新药品，以及国内首仿药品鲑降钙素注射液和鼻喷雾剂等产品。羚锐制药表示，此次收购符合公司整体战略规划，通过整合双方资源，形成业务合力、资源互补的协同效应，有利于拓展业务领域，为公司提供更多商业机会和增长潜力。
此次收购将加强羚锐制药在化药创新药市场的竞争地位，丰富其产品线，并利用银谷制药的研发能力推动新药的开发，以应对市场需求的变化。羚锐制药通过收购银谷制药，将能够进一步增强市场竞争力，特别是在化药创新药市场领域。
4、万物云7.12亿元收购上海祥大45%股权
万物云通过其全资子公司万物商企空间科技与上海万科投资签订了股权转让协议，以7.12亿元人民币的价格收购上海祥大45%的股权。根据协议，交易完成后上海祥大将不再纳入万物云的财务报表。在这次交易中，5.9亿元将用于抵偿万物云与万科企业的关联方结余，而万物云将间接持有上海祥大名下全部资产的45%权益，包括位于上海陆家嘴核心地段的目标项目。
此次收购的资产包括上海滨江万科中心及光合新座，这些项目具有商业潜力，有助于万物云构建“蝶城+社区商业”的互利发展模式。剩余的股权转让款将作为交易保证金，用于清理账款及可能的内部运营资金。
上海祥大主要从事房地产开发和物业管理业务，目前由上海万科投资全资持有。此次收购不仅有助于万物云收回万科企业及其关联实体所欠的既存债务，还能简化债务清偿程序，有利于万物云的财务健康和未来发展。
5、科创新源拟收购东莞兆科51%股权以深化业务布局
科创新源宣布与斯摩格有限公司及东莞兆科签署意向协议，计划以现金收购斯摩格有限公司持有的东莞兆科51%股权，旨在增强公司在高分子材料产业的业务布局，并扩大散热产品领域的应用。交易完成后，科创新源将控制东莞兆科及其计划重组后的子公司昆山兆科、兆科科技以及越南兆科科技，从而在散热业务领域获得更广泛的产品线和市场影响力。
根据初步协商，东莞兆科的整体估值基于未来三年平均扣非净利润的8.0至9.0倍，不超过人民币4.5亿元，因此本次交易对价不超过人民币2.295亿元。这表明科创新源对东莞兆科的财务表现和未来发展潜力持乐观态度，并认为此次收购将有助于公司实现战略目标和增加股东价值。
此次收购将进一步扩大科创新源在散热业务领域的产品布局，提高公司产品多元化水平，并培育新的利润增长点，符合公司的战略发展目标及公司和全体股东的利益。通过控制东莞兆科，科创新源将能够利用其在导热界面材料领域的先进技术和市场地位，进一步巩固和扩大其在高分子材料产业的竞争优势。
6、宜宾纸业拟2.06亿元收购普什醋酸纤维素公司67%股权以增强产业协同
宜宾纸业宣布计划以2.06亿元人民币收购四川普什醋酸纤维素有限责任公司67%的股权，这是一项重要的战略举措，旨在加快公司在生物基材料产业的布局，实现转型升级和业务结构的优化。此次关联交易已获得董事会和监事会的批准，尚待股东大会审议。公司将使用自有资金及借款支付收购款项，普什集团承诺目标公司未来三年净利润将分别达到1.55亿元、1.21亿元和1.2亿元。
此次收购将提高宜宾纸业的核心竞争力与抗风险能力，并增强产业协同效应。普什醋酸纤维素公司作为国内重要的生物基材料企业，拥有良好的市场前景和盈利能力，其2023年度及2024年1月—7月分别实现营收7.7亿元、4.89亿元，净利润分别为1.49亿元、1.15亿元。通过此次收购，宜宾纸业将能够进一步延伸产业链，提升在生物基材料领域的竞争力，为公司的长期发展注入新动力。
7、声通科技联手合作伙伴成立合伙企业以拓展业务领域
声通科技宣布与上海海楦和兴湖控股共同出资成立一家合伙企业，该合伙企业总规模达到6亿元人民币，其中声通科技出资1.74亿元。该合伙企业将专注于新能源、新材料、先进制造等多个行业，特别关注投资于中国江西省九江市湖口县的实体项目。这标志着声通科技在业务拓展和区域投资方面迈出了重要一步。
董事会认为，这一合作将利用国有资金资源，为声通科技在湖口县寻找与信息技术解决方案服务协同的投资项目，从而推动业务增长和提升公司价值。通过这次合作，声通科技将能够借助合作伙伴的资源和优势，进一步扩大其在相关行业的影响力。
合伙企业的投资将覆盖新能源及新材料、精细化工、先进制造、电子信息及数字经济等多个领域，最低投资额将投入位于或将迁至湖口县的实体，这将有助于声通科技在这些行业中寻找增长机会，并实现长期价值的提升。
8、沃达丰与Three UK合并获英国监管机构批准
沃达丰与Three UK的合并计划已获得英国竞争与市场管理局(CMA)的批准，该交易价值150亿英镑，预计将使沃达丰成为英国收入最高的移动运营商。CMA表示，沃达丰承诺投资数十亿美元在英国推出联合5G网络，并保护消费者免受价格上涨影响，这解决了对合并可能影响市场竞争的担忧。
后续将成立合资公司，其中沃达丰和CK Hutchison Group Telecom Holdings Limited分别持有51%和49%的股份。该交易预计将于2025年上半年完成，沃达丰可能在三年后收购CKHGTH持有的49%股份。此次合并被视为欧洲电信行业整合的重要一步，可能会激发该行业进一步的整合趋势。
9、Equinor与壳牌合并英国海上油气资产以强化北海能源地位
挪威国家石油公司（Equinor）和壳牌公司宣布计划合并其在英国的海上油气资产，通过成立一家新公司来巩固英国北海最大的独立生产商地位。这一合资企业的目标是保持英国国内的油气生产和确保能源供应安全，预计在满足监管批准的条件下，交易将在2025年底完成。此次合并不仅是对英国海上油气行业地位下降的反映，也是北海油气行业向更专注和成本竞争力方向发展的标志，旨在最大化剩余资源的价值。
Equinor和壳牌的这一合并将整合两家公司在英国上游油气领域的资源和专长，共有约1300名员工，年产量接近14万桶。新成立的公司将更加敏捷、专注，具有成本竞争力，并在战略上处于有利位置，以延长北海关键油气领域和平台的生命周期，为英国带来长期利益。
此次合并将为Equinor和壳牌在英国能源领域的发展开启新篇章，两家公司将继续作为合作伙伴而非单独的运营商，共同推动北海油气资源的经济恢复和开发，为英国的能源系统提供重要支持。
10、永安行收购上海联适65%股份加速农机无人驾驶领域布局
永安行计划通过股份发行和现金支付的方式收购上海联适65%的股份，并向特定投资者募集配套资金，以加速进入农机无人驾驶领域。上海联适是一家专注于智慧农业的高新技术企业，其业务涵盖农机装备智能化和智慧农场解决方案，产品在全球市场具有竞争力。
此次收购将助力永安行快速提升盈利能力，加速进入农机无人驾驶领域，获得技术积累，并丰富公司的战略新兴业务。
上海联适在农机无人驾驶领域具有较强的科技创新能力，其农机无人驾驶技术、精密控制技术及人工智能算法等应用在农机自动驾驶系统领域，是国内较早推出基于北斗卫星导航的电动方向盘自动驾驶系统产品的企业。永安行通过此次收购，将能够直接获取这些先进的技术资源，并利用上海联适的技术优势，开发出具有竞争力的新产品和服务，提升自身在出行市场和智能农业装备市场的竞争力。
此次收购将使永安行在总资产、净资产、营业收入、净利润等方面都有较大提升，实现股东利益的最大化。上海联适2022年度、2023年度及2024年1-6月的营业收入分别为3.15亿元、4.22亿元、2.36亿元，净利润分别为5287万元、6327万元、2731万元，显示出其较好的盈利能力。永安行表示，通过并购行业内的优质资产将给公司带来新的盈利增长点、提高公司成长性，有利于推动公司高质量发展和促进资源优化配置。
