福建水泥:2023年亏损3.23亿元

查股网  2024-04-26 13:38  福建水泥(600802)个股分析

中证智能财讯 福建水泥(600802)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入20.51亿元,同比下降20.83%;归母净利润亏损3.23亿元,上年同期亏损2.43亿元;扣非净利润亏损3.28亿元,上年同期亏损2.65亿元;经营活动产生的现金流量净额为-1.22亿元,上年同期为-2.07亿元;报告期内,福建水泥基本每股收益为-0.704元,加权平均净资产收益率为-23.69%。

以4月25日收盘价计算,福建水泥目前市盈率(TTM)约为-4.6倍,市净率(LF)约为1.25倍,市销率(TTM)约为0.72倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,福建水泥近三年营业总收入复合增长率为-11.52%,在水泥制造行业已披露2023年数据的14家公司中排名第10。近三年净利润复合年增长率为-205.10%,排名12/14。

分产品来看,2023年公司主营业务中,水泥收入19.89亿元,同比下降20.59%,占营业收入的96.98%;熟料收入0.47亿元,同比下降23.99%,占营业收入的2.29%。

截至2023年末,公司员工总数为1579人,人均创收129.89万元,人均创利-20.43万元,人均薪酬18.44万元,较上年同期分别变化-6.54%、-56.97%、13.42%。

2023年,公司毛利率为-6.56%,同比下降5.69个百分点;净利率为-19.60%,较上年同期下降7.51个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为-5.34%,同比上升0.79个百分点,环比上升3.79个百分点;净利率为-19.58%,较上年同期下降14.25个百分点,较上一季度上升5.45个百分点。

分产品看,水泥、熟料2023年毛利率分别为-6.75%、-8.58%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额3.29亿元,占总销售金额比例为15.95%,公司前五名供应商合计采购金额12.11亿元,占年度采购总额比例为64.47%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-23.69%,较上年同期下降9.45个百分点;公司2023年投入资本回报率为-12.68%,较上年同期下降2.62个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-1.22亿元,同比增加8551.74万元;筹资活动现金流净额2.25亿元,同比增加9934.90万元;投资活动现金流净额-8048.96万元,上年同期为-7227.89万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-2.41亿元,上年同期为-2.10亿元。

2023年,公司营业收入现金比为107.68%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.51次,上年同期为0.59次(2022年行业平均值为0.52次,公司位居同行业6/16);固定资产周转率为0.86次,上年同期为1.03次(2022年行业平均值为1.51次,公司位居同行业14/16);公司应收账款周转率、存货周转率分别为180009.01次、9.30次。

2023年,公司期间费用为2.27亿元,较上年同期减少6672.03万元;期间费用率为11.06%,较上年同期下降0.27个百分点。其中,销售费用同比下降13.38%,管理费用同比下降3.36%,财务费用同比增长15.4%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司存货较上年末减少52.02%,占公司总资产比重下降3.63个百分点;固定资产较上年末减少5.73%,占公司总资产比重上升1.35个百分点;递延所得税资产较上年末增加36.40%,占公司总资产比重上升1.07个百分点;货币资金较上年末增加24.54%,占公司总资产比重上升0.78个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加34.52%,占公司总资产比重上升9.38个百分点;长期借款较上年末减少29.01%,占公司总资产比重下降2.48个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加168.39%,占公司总资产比重上升3.26个百分点;应付账款较上年末减少16.62%,占公司总资产比重下降1.21个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.52亿元,占净资产的12.82%,较上年末减少1.65亿元。其中,存货跌价准备为2298.86万元,计提比例为13.11%。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为68.08%,相比上年末上升7.65个百分点;有息资产负债率为43.09%,相比上年末上升10.16个百分点。

2023年,公司流动比率为0.18,速动比率为0.11。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为金元顺安元启灵活配置混合型证券投资基金,取代了三季度末的柳迎春。在具体持股比例上,国金量化多因子股票型证券投资基金、国金量化精选混合型证券投资基金持股有所上升,大成睿享混合型证券投资基金、中信证券股份有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4.11万户,较三季度末下降了2104户,降幅4.87%;户均持股市值由三季度末的5.57万元上升至5.78万元,增幅为3.77%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。