五年净亏损百亿后，建元信托扭亏为盈，去年营收增超70%

本文来源：时代周报 作者：周梦梅

又一信托公司交出业绩答卷。

4月24日晚间，建元信托(600816.SH）公布2023年年报，报告期内实现营业总收入3.34亿元，同比增长71.52%；归母净利润4247.95万元，同比扭亏为盈。

同日，建元信托也发布了2024年一季度报，报告期内实现营业收入4363.25万元，同比增长295.80%；实现归母净利润2064.98万元，业绩延续涨势。

建元信托为原安信信托（2023年更为现名），成立于1987年，是A股仅有的两家上市信托公司之一。2018下半年，安信信托出现产品违约和延期兑付，引发监管关注。2020年6月，原中国银保监会介入安信信托的风险处置工作，推动其启动重组。

“公司风险处置工作取得重要阶段性成果。”建元信托在2023年年报中称，报告期内公司有序推进风险化解工作，顺利推进定增落地，正式更名为建元信托，并成功实现股票摘帽，提升了公司整体形象。

此前，建元信托已连续亏损五年。历年财报显示，2018年～2022年建元信托五年净亏损总额高达147.36亿元。

2023年，建元信托重点推进风险化解，向标品信托等方向转型。

4月25日，时代周报记者以投资者身份在互动平台上向建元信托提问，“转型标品信托，建元信托有哪些优势？”建元信托副总经理、董事会秘书王岗回复称，当前公司处在转型发展的起点，具有“重启焕新”的独特优势。

“一是公司核心股东均为国资背景，更有机会在资源、资金、资产、政策等方面获得大力支持和帮助；二是公司相较于其他处于转型中的信托公司更早、更快地推进重大风险化解、摆脱历史包袱，并已积累丰富的客户和机构资源，有利于弯道超车；三是公司唯二上市的信托公司之一，当前公司资产规模和资本实力显著提升，将进一步激发上市公司金融牌照价值，放大资本运作空间，充分发挥综合金融服务商的功能性作用。”王岗表示。

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固收业务收入同比大增722%

根据银行间市场交易商协会数据，截至2024年1月共有52家信托公司披露年报，52家信托公司全年营业收入总额981.7亿元，同比下滑11.3%，仅47%的公司营业收入呈现正增长；信托业务收入总额581.2亿元，同比减少19.8%，仅有25.5%公司信托收入呈现正增长。

对于去年业绩增长, 建元信托表示，公司风险化解成果显著，固有业务稳健开展，信托业务打开新局面。

固有业务指信托公司以自有资本开展的业务，以利息收入、投资收益为主。2023年，建元信托固有业务收入达到2906.59万元，同比增长722.60%，其中利息收入、投资收益分别为2907万元、9954万元，公允价值变动亏损5501.19万元。

建元信托在年报中称，固有业务前期资产配置以无风险资产为主，定增资金到位后逐步配置货币基金、存款、债基、以及少量二级债基。

值得注意的是，2023年建元信托利息支出1251.24万元，同比大幅下降98%。原因在于建元信托与中国信托业保障基金《债务和解协议》相关债务和解失败条款失效，故其对相关利息自2023年2月起不再计提。

信托业务方面，其与信托业务相关的收入体现在手续费及佣金收入。2023年，建元信托手续费及佣金收入为3.05亿元，较2022年的1.91亿元同比增长59.49%。公司称，积极推进存量风险化解及新业务落地。

截至2023年末，其存续信托项目195个，受托管理信托规模1419.79亿元；2023年度已完成清算的信托项目22个，清算信托规模37.13亿元，新增设立信托项目7个，新增信托规模89.36亿元。

建元信托的另一大经营重心放在风险处置以及提升抗风险能力上。

2023年全年，建元信托完成存量压降项目26个，压降总规模51.56亿元。在前期上海维安投资管理有限公司与绝大部分自然人投资者完成信托受益权转让的背景下，其于2023年5月和8月分别协助上海维安顺利完成两次信托受益权转让款的支付。

此外，为提升风险抵御能力，建元信托完成了大额定增落地。

2023年4月，建元信托向控股股东上海砥安投资管理有限公司发行43.75亿股股票，募集资金总额90.13亿元，募资主要用于充实资本金。由此，该公司注册资本由54.69亿元提升到98.44亿元，这也是建元信托重组方案的重要部分。

对于2024年的经营计划，建元信托称，将加快存量风险处置进度，根据风险处置工作的各项部署要求，分类施策，以点带面地推进存量风险化解工作，确保对项目风险形成有针对性的解决方案，切实压降存量风险。

向标品信托转型

“转型”是建元信托年报上的一大关键词，该词在年报内出现的频次高达26次。

2023年7月，建元信托发布《战略规划报告》，确定未来3-5年的转型路径，其中标品业务是一大重点。

“当前，信托资金投向标品的转型已形成普遍共识，以房地产和城投公司为代表的传统业务规模正在持续压降，投向证券市场（含股票、基金、债券）规模增幅持续攀高，目前已成为占比最大的信托资金投向。”建元信托管理层在年报中如此表述。

建元信托向标品业务转型也体现在其产品、体系建设、人才队伍建设上。

“为有效落地公司3-5年战略规划，公司组织高管及各部门组成专项工作组，并聘请专业咨询机构开展相关课题研究，包括信托标品体系建设、公司人才盘点及培育发展项目、公司绩效考核机制等。”建元信托年报称。

过去一年，建元信托大规模扩张了人才队伍。据年报，2023年建元信托完成总经理、副总经理、数字总监、业务总监等管理层市场化选聘，全年通过市场化招聘方式引进人才60余人。截至报告期末，其员工总数为312人，引入人才占总员工比例接近20%。

招聘网站显示，建元信托曾多次“招兵买马”，招聘涉及信托业务部、特殊资产管理部、信托财产部等多个部门。

“未来公司将基于业务发展需求，不断完善组织架构，优化人才结构，补充关键人才缺口，配套系统化的培训体系和市场化的绩效激励机制，实现构建包括投研团队在内的专业化人才队伍。”王岗在回复时代周报记者关于如何提升投研队伍建设时提到。

产品方面，建元信托首支投资公募REITs基金信托产品、首支标准化集合资金信托产品于2023年末相继设立。对于首只标准信托成立，建元信托在官微上称，该产品的成立既是公司恢复正常展业的坚实一步，也是探索特色创新发展路径的重要一步。

针对“2023年公司为何没有进行分红、未来是否有相关计划”这一问题，时代周报记者在投资者互动平台进行留言，建元信托董事长秦怿回复称，“公司期末可供分配利润为负。鉴于上述情况，根据有关规定，2023年度公司不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。”

对于未来的分红计划，秦怿则表示，公司已在《公司章程》中明确规定了利润分配政策，明确了现金分红的标准和比例，制定利润分配政策调整机制。未来，公司将根据相关规定，结合盈利情况、现金流状况以及未来发展规划等因素，在满足分红的条件下，合理制定分红方案。

4月25日，建元信托股价下跌2.69%，收报2.89元/股，总市值为284.50亿元。