超90亿逾期债务压顶，ST世茂批量卖资产解围

　　巨额债务压顶的ST世茂（600823.SH）通过各种渠道舒缓压力。11月8日，ST世茂连发多份公告拟批量卖公司卖楼。

　　截止2023年10月30日，ST世茂及子公司公开市场债务、非公开市场的银行和非银金融机构债务累计91.02亿元未能按期支付。

　　其中三笔交易涉及与其间接控股股东公司世茂集团（00813.HK）的关联交易，若交易成功ST世茂将卸下6.29亿元的债务。

　　根据公告，世茂集团旗下两家全资子公司上海樾泓奕企业管理有限公司（简称“上海樾泓奕”）、上海梵粤企业管理有限公司（简称“上海梵粤”）以承债式收购ST世茂及其子公司持有的青岛世茂投资发展有限公司（简称“青岛世茂投资”）100%股权、黑龙江通海建材贸易有限公司（简称“黑龙江通海”）100%的股权、常州世茂新城房地产开发有限公司（简称“常州世茂新城”）100%的股权。三家标的公司转让对价合计约6.29亿元，上海樾泓奕、上海梵粤均以承接ST世茂对标的公司的对应债务形式进行收购。

　　另一方面，ST世茂卖楼为世茂集团子公司“还债”，交易对价高达15.89亿元。

　　ST世茂子公司福建世茂新里程（维权）投资发展有限公司（简称“福建新里程”）拟将其持有的厦门市思明区演武西路188号20-35层办公、601单元、1903单元、1905单元、1906单元持有型办公房地产转让给华澳国际信托有限公司（简称“华澳信托”）全资子公司厦门臻和鑫企业管理有限公司，转让交易金额为10.16亿元，用于清偿世茂集团子公司深圳市槿润企业管理有限公司（简称“槿润保理”）欠华澳信托的借款。

　　若抵债房产成功过户后，则槿润保理的所有支付义务均视为已经全部履行完毕，福建新里程的抵押担保义务也视为已履行完毕。

　　不止于此，南京世茂房地产开发有限公司（简称“南京房地产”）等ST世茂三家子公司拟将其持有的南京市鼓楼区南通路118号部分商业房地产、南京市雨花台区安德门大街62号1层商场及7至14层办公楼房地产、徐州市云龙区三环东路世茂广场商业房地产分别转让给南京麓漫贰号商业管理有限公司（简称“南京麓漫贰号”）等三家公司，合计交易金额为5.73亿元，也均是用于清偿济南君睐企业管理有限公司等三家世茂集团子公司的欠款。

　　同样，该笔交易完成后ST世茂三家子公司将解除担保责任。公告提到，无论各债权人的债权是否被足额清偿，南京房地产等三家公司不再就标的债务承担任何责任及义务。

　　值得一提的是，ST世茂在公告通过卖楼解除自身对世茂集团债务的担保责任同时，又新增了两笔对世茂集团借款展期的担保。

　　同日公告显示，ST世茂控股子公司青岛世奥投资发展有限公司（以下简称“青岛世奥”）拟以其持有的土地，为世茂集团全资子公司青岛世茂新城房地产开发有限公司（简称“青岛世茂新城”）9.16 亿元借款余额展期提供抵押担保。同时，世茂集团为上述资产抵押事项，以世茂集团及其子公司对世茂股份及子公司持有的应收账款向公司提供反担保。

　　此外，世茂集团对山东高速环球融资租赁有限公司（简称“山东高速”）有2.45亿元借款本金到期未支付。经与山东高速协商，拟对上述借款本金余额2.45亿元进行2年展期，ST世茂控股子公司武汉世茂嘉年华置业有限公司提供资产抵押担保。

　　上述拟卖出的子公司常州世茂新城、青岛世茂投资从事商业地产的开发与经营，若交易完成，ST世茂可能与世茂集团构成同业竞争。但为化解债务，ST世茂董事会同意对本次股权转让事项豁免《不竞争协议》的约定。

　　世茂股份表示，本次资产转让是公司基于下属子公司实际债务情况以及未来发展所做出的审慎判断，为进一步降低公司流动性偿债压力，尽力渡过债务危机，所需采取的必要举措。

　　ST世茂及世茂集团资金压力都不小。“世茂系”有世茂集团、ST世茂及世茂服务（00873.HK）三家上市公司。世茂股份的控股股东为峰盈国际有限公司，持股比例43.73%，间接股东为世茂集团，公司实际控制人为许荣茂。

　　ST世茂是集综合商业地产开发与销售、商业经营及管理、多元投资于一体的综合地产公司。2022年以来，ST世茂销售情况大幅下滑，今年年1至9月销售签约额仅59亿元，较2021年同比下降约76%，较2022年同比下降约14%。

　　此外，公司融资渠道收窄、受限的局面也未改观。截止2023年10月30日，ST世茂及子公司公开市场债务、非公开市场的银行和非银金融机构债务累计91.02亿元未能按期支付。

　　ST世茂三季报显示，第三季度其业绩继续亏损，净利润-19.37亿元，同比下降5910.87%；扣非净利润亏损8353.63万元，同比下降146.68%。前三季度ST世茂净利润亏损21.26亿元，同比下降458.6%；扣非净利润亏损2.01亿元，同比增长49.3%。截至报告期末，该公司经营活动产生的现金流量净额2.65亿元，同比下降80.36%。

　　母公司方面，世茂集团已经连续亏损两年，2021年、2022年净利润分别为-270.93亿元、-214.92亿元，今年上半年，世茂集团继续亏损120.58亿元，最新资产负债率高达88.54%。