上海机电:2023年净利润同比增长1.88% 拟10派4.4元

查股网  2024-03-22 19:21  上海机电(600835)个股分析

中证智能财讯 上海机电(600835)3月23日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入223.21亿元,同比下降5.30%;归母净利润10.00亿元,同比增长1.88%;扣非净利润8.95亿元,同比增长1.49%;经营活动产生的现金流量净额为12.65亿元,同比增长82.35%;报告期内,上海机电基本每股收益为0.98元,加权平均净资产收益率为7.59%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派4.4元(含税)。

以3月22日收盘价计算,上海机电目前市盈率(TTM)约为12.79倍,市净率(LF)约为0.95倍,市销率(TTM)约为0.57倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,上海机电近三年营业总收入复合增长率为-1.55%,近三年净利润复合年增长率为-3.99%。

分产品来看,2023年公司主营业务中,电梯业务收入208.12亿元,同比下降6.26%,占营业收入的93.24%;印刷包装业务收入4.00亿元,同比增长22.13%,占营业收入的1.79%;能源工程业务收入3.23亿元,同比增长24.69%,占营业收入的1.45%。

截至2023年末,公司员工总数为4589人,人均创收486.41万元,人均创利21.79万元,人均薪酬44.00万元,较上年同期分别变化-4.82%、2.39%、10.88%。

2023年,公司毛利率为16.11%,同比上升0.67个百分点;净利率为7.00%,较上年同期上升0.49个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为17.76%,同比上升3.56个百分点,环比上升2.39个百分点;净利率为5.98%,较上年同期上升1.50个百分点,较上一季度下降0.65个百分点。

分产品看,电梯业务、印刷包装业务、能源工程业务2023年毛利率分别为15.84%、23.13%、4.66%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额16.73亿元,占总销售金额比例为7.50%,公司前五名供应商合计采购金额34.91亿元,占年度采购总额比例为24.17%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为7.59%,较上年同期下降0.19个百分点;公司2023年投入资本回报率为8.28%,较上年同期下降0.45个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为12.65亿元,同比增长82.35%;筹资活动现金流净额-8.73亿元,同比减少3.02亿元;投资活动现金流净额-1.81亿元,上年同期为2.61亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为15.71亿元,相比上年同期增长75.99%。

2023年,公司营业收入现金比为108.38%,净现比为126.52%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.60次,上年同期为0.63次(2022年行业平均值为0.57次,公司位居同行业6/14);固定资产周转率为13.09次,上年同期为13.14次(2022年行业平均值为4.85次,公司位居同行业2/14);公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.00次、2.17次。

2023年,公司期间费用为20.42亿元,较上年同期增加2853.53万元;期间费用率为9.15%,较上年同期上升0.61个百分点。其中,销售费用同比下降5.76%,管理费用同比增长11.97%,研发费用同比增长0.04%,财务费用由去年同期的-2.35亿元变为-2.56亿元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加6.41%,占公司总资产比重上升2.35个百分点;存货较上年末减少6.77%,占公司总资产比重下降1.44个百分点;应收票据较上年末减少37.68%,占公司总资产比重下降0.92个百分点;预付款项较上年末增加16.51%,占公司总资产比重上升0.88个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司合同负债较上年末减少6.84%,占公司总资产比重下降2.39个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加13.79%,占公司总资产比重上升0.46个百分点;应付票据较上年末减少30.06%,占公司总资产比重下降0.26个百分点;应付职工薪酬较上年末增加9.41%,占公司总资产比重上升0.29个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为83.36亿元,占净资产的61.9%,较上年末减少6.05亿元。其中,存货跌价准备为1.06亿元,计提比例为1.25%。

2023年全年,公司研发投入金额为7.89亿元,同比增长0.04%;研发投入占营业收入比例为3.54%,相比上年同期上升0.19个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为56.45%,相比上年末下降2.00个百分点;有息资产负债率为0.25%,相比上年末上升0.04个百分点。

2023年,公司流动比率为1.49,速动比率为1.08。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为VANGUARD EMERGING MARKETS STOCK INDEX FUND、VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND,取代了三季度末的广发稳鑫保本混合型证券投资基金、刘云华。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、GUOTAI JUNAN SECURITIES(HONG KONG)LIMITED、瓴仁卓越长青私募证券投资基金持股有所下降。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。