首例投行执业质量监管警示！海通证券被通报 今年至今撤回9个IPO项目

《科创板日报》6月16日讯（记者 陈美）上交所对IPO保荐环节持续采取“高压”监管政策。

近日，上交所发布了《关于对海通证券股份有限公司予以监管警示的决定》（下称《决定》）。该《决定》对海通证券在科创板IPO项目保荐工作中因职责履行不到位，而予以监管警示。

上交所要求海通证券引以为戒，采取切实措施进行整改，对照相关问题进行内部追责，并自收到该决定书之日起20个交易日内，向上交所提交经保荐业务负责人、质控负责人、内核负责人签字，加盖公司公章的书面整改报告。

这是上交所投行执业质量现场督导首例监管警示，这一监管警示，也显示出上交所对投行保荐环节的要求提高了力度与决心。

首例投行执业质量监管警示 海通证券被点名

根据《监管警示决定》显示，海通证券被上交所认定“职责履行不到位”，相关事项共涉及三个IPO项目，在审核动态上三家企业均在早前主动撤回申请，终止上市推进。

《科创板日报》记者了解到，海通证券被通报的三个问题”IPO项目，涉及河南惠强新能源材料科技股份有限公司（下称：惠强新材）、明峰医疗系统股份有限公司（下称：明峰医疗）与上海治臻新能源股份有限公司（下称：治臻股份）。

惠强新材是在审核问询时被发现存在相关的违规情形，明峰医疗与治臻股份均是2022年上交所执业质量现场督导时，发现并被查实出了问题。

这些问题中，惠强新材存在未按照问询问题要求进行回复，漏答相关子公司转让给实控人原因，以及海通证券对惠强新材一些重点问询未予以充分解释说明等问题。

明峰医疗和治臻股份则出现海通证券对明峰医疗收入确认、存货、采购成本核查不到位，资金流水核查不充分；对臻股份采购成本、研发费用核查不到位的问题。

资深投行人士王骥跃在接受《科创板日报》记者采访时表示，IPO文件质量问题是投行保荐业务中的老问题，多家券商都出现过相关情况。“有的是项目时间紧，要抢排队；有的是项目组经验不足导致；有的根本是项目组责任心不够。”

在王骥跃看来，保荐机构“三道防线”中，最重要的是第一道防线，即项目质量。“如果材料文本都没有将发行人情况说清楚，那么二、三道防线质量也将打折。”

一位接受《科创板日报》记者采访的券商人士表示，由于海通证券规模较大，承揽的投行项目也较多，被上交所现场抽查的概率更大。“一些中小券商，一年也就1、2个项目被现场抽查。此次上交所发布首例‘监管警示’，是IPO全面注册制下以信披为核心的市场自律监管。”

“这是上交所对IPO中间环节里各个从业主体监管要求的加强，只有要求严格了，上市公司的质量才能提升，才有利于全面注册制下资本市场的更好发展。”上述券商人士称。

2023年至今主动撤回9个IPO项目

作为大型券商，海通证券投行业务一直名列前茅。

星矿数据显示，2022年投行净收入排名中，中信证券拔得头筹，净收入86.54亿元；其次是中金公司，取得70.06亿元收入；中信建投第三，净收入为59.27亿元。之后是国泰君安和海通证券，分别获得43.11亿元和41.79亿元的净收入。

虽然2022年海通证券投行净收入排名前五，但从增长率来看，海通证券增长势头不如前四大券商。

数据显示，2022年，海通证券投行净收入41.79亿元，相比2021年的49.25亿元，下滑15.16%。值得注意的是，这一下滑幅度是2022年排名前十的投行净收入券商中，下滑最厉害的一家。

《科创板日报》记者注意到，投行业务前十排名中，除海通证券外，中金公司、华泰联合证券、国信证券、国金证券四家净收入也同比下滑，但下滑率都未超过10%，分别为0.43%、7.36%、8.26%和5.97%。

对此，海通证券在2022年年报中表示，-15.16%的投行净收入下滑，主要是证券承销业务收入减少。

《科创板日报》记者在海通证券2022年年报中看到，过去一年，海通证券完成 IPO项目30单，包括北交所，市场排名第三；科创板IPO项目17单，融资311亿元，挂牌数量、融资金额均位居市场第二；由于优化长三角布局，区域内共挂牌IPO项目19单，融资金额超278亿元，位居市场第一。

但排名靠前的同时，海通证券主动撤回数量也不少。2022年，海通证券首发保荐数量为117单，位居行业第三，主动撤回达15单，占比12%；今年74个首发保荐项目中，9单主动撤回，占比依然是12%。

对此，上述接受记者采访的券商人士表示，首例监管警示的出炉，可以起到提高警惕、加强把关人的作用。