一站全球！海通证券策略会关键词：AI、出海和印度市场

　　21世纪经济报道记者李域  深圳报道

　　6月19日至21日，海通证券在深圳召开2024年中期投资策略报告会，600家上市公司和千余名投资者参加交流，共同探讨2024年下半年宏观经济形势、A股市场和出海等话题。

　　海通证券总经理李军致辞表示，推动经济新旧动能转换、实现中国式现代化离不开金融的支持。海通证券聚焦全面深化改革，举办此次会议，旨在更好地服务实体经济高质量发展，寻找中国式现代化发展背景下的投资机会。

　　值得关注的是，这是一场国际化的券商策略会，除主会场外另设三个分会场，海通国际日本分公司CEO季屏子、海通国际股票研究部董事总经理Scott Darlin等国际研究团队分别就日本市场、中东布局、印度股市做主题发言，旨在从全球化视角探索中国式现代化背景下各行业发展前景，为投资者提供多元化投资视野，展望投资新机遇。

　　一站式全球视野 

　　近年来，海通证券通过“投、融、保、研”及财富管理协同联动，在融入国家战略、服务实体经济、助力科技创新、践行社会责任等方面取得积极成果。

　　李军表示，海通证券聚焦全面深化改革，举办此次会议，旨在更好地服务实体经济高质量发展，寻找中国式现代化发展背景下的投资机会。当前推动经济新旧动能转换、实现中国式现代化离不开金融的支持。

　　未来，海通证券将继续增强金融报国情怀和政治担当，坚守服务实体经济的初心，积极发挥服务政府、企业的资本中介职能，做好金融“五篇大文章”，围绕国家战略性新兴产业，积极参与构建全周期、多元化、接力式金融服务体系，促进“科技-产业-金融”良性循环，切实当好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”，加快向具备国际竞争力和市场影响力的投资银行和投资机构迈进。

　　21世纪经济报道记者了解到，今年以来，海通证券发布海通研究新体系，以“投研、产研、政研”的研究业务体系为基础，通过研究的链条化、国际化、立体化提升研究质量。当前海通研究已实现境内外研究和销售体系一体化，为投资者提供一站式全球视野。 

　　A股盈利增速有望稳步回升

　　主会场上，华为数字金融军团副总裁、COO来利顺，中国人民大学财政金融学院副院长马光荣，海通证券首席经济学家、研究所所长荀玉根分别以《韧行致远，开创数智金融新未来》《财税体系改革展望》《新的希望：关于经济和股市的思考》为题发表主旨演讲。

　　宏观经济方面，荀玉根表示，在中国经济结构的调整中，新经济体量不够大，虽然这些产业增速快，但是目前还没有办法弥补房地产链条的拖累，借鉴历史经验来看，还需要财政发力。新质生产力里面最有代表性的是战略性新兴产业，包括新能源、电动车、新一代信息技术、高端装备、新材料和生物制药这六大产业，整体占GDP的产值仅为13%~14%。

　　其次是壮大战略性产业，尤其是一些与新的市场相关的行业，包括传统行业的改革升级，以及社会更新等相关行业。

　　在出口方面，中国出口的第一目的地已被东盟所取代，现阶段，中国已与东盟包括中东在内的区域建立良好的贸易关系，目前以东盟为代表的这些区域进入了消费升级和工业化的阶段，加速了对中国的高端制造的需求，因此出口数据不是短期改善，具备中长期的逻辑。

　　荀玉根认为，随着政策发力推动宏观微观基本面修复，A股盈利增速有望稳步回升，其中高端制造的基本面更加强劲，股市年度投资收益率有望向历史均值方向回归。

　　此外，荀玉根与PIMCO董事总经理兼亚洲投资组合负责人张冠邦，荷宝投资（亚洲）中国首席投资总监鲁捷，Aspoon Capital创始人、首席投资官及执行合伙人殷嘉皞围绕外资机构对全球资产配置、中国经济、重点行业及市场展望开展圆桌交流。

　　AI、出海和印度市场

　　谈及AI领域，海通国际电子首席分析师蒲得宇表示，伴随AI龙头英伟达发布新一代AI芯片GB200，未来将催动产业链增长，比如未来服务器高速铜缆市场空间将快速增长等。

　　海通国际分析了印度股市连涨8年，长牛背后的原因，主要包括经济持续高速发展企业利润逐步攀升。2023年第四季度GDP同比增长8.4%，远超市场预期。其次是印度股市制度安排为股市“长牛”奠定基础。严苛的退市制度、严格的减持规定、完善的衍生品交易制度助推股市上涨。最后是个人投资者与外资大量涌入为市场带来增量资金，进一步催动股市上涨。

　　在“出海”逻辑下，多家上市公司表现不俗。招商港口董办副总经理林舒宁分享了两个方面，一是出口转出海，对全球供应链的安全性需求包括可控性会越来越高，所以未来掌握了关键的港口核心节点非常重要。二是，目前来看，公司在港口行业的先发优势非常明显。

　　据悉，此次会议为期三天，超600家上市公司参加交流，其中超过20%的参会上市公司为港股及其他海外公司。