上海九百:2023年净利同比增长18.92% 拟10派0.47元

查股网  2024-03-30 23:31  上海九百(600838)个股分析

中证智能财讯 上海九百(600838)3月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入8654.83万元,同比增长26.27%;归母净利润6219.66万元,同比增长18.92%;扣非净利润5483.27万元,同比增长24.18%;经营活动产生的现金流量净额为823.25万元,同比增长301.12%;报告期内,上海九百基本每股收益为0.1551元,加权平均净资产收益率为4.24%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.47元(含税)。

以3月29日收盘价计算,上海九百目前市盈率(TTM)约为41.57倍,市净率(LF)约为1.76倍,市销率(TTM)约为29.88倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,上海九百近三年营业总收入复合增长率为-2.49%,近三年净利润复合年增长率为5.23%。

分产品来看,2023年公司主营业务中,商铺租赁收入3330.20万元,同比增长43.80%,占营业收入的38.48%;工业收入2579.01万元,同比增长5.40%,占营业收入的29.80%;商业收入2392.33万元,同比增长37.81%,占营业收入的27.64%。

截至2023年末,公司员工总数为198人,人均创收43.71万元,人均创利31.41万元,人均薪酬17.32万元,较上年同期分别增长42.21%、33.94%、20.03%。

2023年,公司毛利率为27.02%,同比上升4.71个百分点;净利率为71.86%,较上年同期下降4.44个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为29.52%,同比上升11.04个百分点,环比上升5.36个百分点;净利率为76.81%,较上年同期下降9.81个百分点,较上一季度上升22.74个百分点。

分产品看,商铺租赁、工业、商业2023年毛利率分别为32.96%、42.14%、6.84%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额0.24亿元,占总销售金额比例为27.63%,公司前五名供应商合计采购金额0.20亿元,占年度采购总额比例为41.60%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为4.24%,较上年同期增长0.65个百分点;公司2023年投入资本回报率为3.97%,较上年同期增长0.68个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为823.25万元,同比增长301.12%;筹资活动现金流净额-2536.77万元,同比增加1216.58万元;投资活动现金流净额6985.47万元,上年同期为5551.86万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为7933.55万元,相比上年同期增长19.14%。

2023年,公司营业收入现金比为119.20%,净现比为13.24%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.06次,上年同期为0.04次(2022年行业平均值为0.34次,公司位居同行业16/16);公司应收账款周转率、存货周转率分别为13.40次、3.51次。

2023年,公司期间费用为4514.08万元,较上年同期增加489.57万元;但期间费用率为52.16%,较上年同期下降6.55个百分点。其中,销售费用同比增长3.08%,管理费用同比增长19.76%,研发费用同比增长27.81%,财务费用由去年同期的-293.13万元变为-367.97万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加16.21%,占公司总资产比重上升2.86个百分点;投资性房地产较上年末减少3.98%,占公司总资产比重下降1.12个百分点;其他权益工具投资合计较上年末减少2.96%,占公司总资产比重下降0.98个百分点;无形资产较上年末减少4.57%,占公司总资产比重下降0.31个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司租赁负债较上年末减少21.07%,占公司总资产比重下降0.25个百分点;递延所得税负债较上年末减少4.79%,占公司总资产比重下降0.20个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加22.52%,占公司总资产比重上升0.08个百分点;预收款项较上年末减少36.06%,占公司总资产比重下降0.08个百分点。

从存货变动来看,截至2023年末,公司存货账面价值为1801.74万元,占净资产的1.23%,较上年末增加5283.68元。其中,存货跌价准备为166.16万元,计提比例为8.44%。

2023年全年,公司研发投入金额为66.05万元,同比增长27.81%;研发投入占营业收入比例为0.76%,相比上年同期上升0.01个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为7.56%,相比上年末下降0.51个百分点;有息资产负债率为0.47%,相比上年末上升0.08个百分点。

2023年,公司流动比率为6.51,速动比率为6.22。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为翁其文、黎萍,取代了三季度末的中信证券股份有限公司、张建林。在具体持股比例上,陈哲育、上证综指交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升,李俊持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4万户,较三季度末下降了3614户,降幅8.28%;户均持股市值由三季度末的6.80万元上升至7.88万元,增幅为15.88%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。