转自：金融界
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10月29日，王府井获华西证券增持评级，近一个月王府井获得5份研报关注。
研报预计公司2023-2025年营业收入分别为120/167/210亿元，同比+11%/+39%/+25%，2023-2025年实现归母净利润分别为8.8/13.5/15.4亿元，EPS分别为0.77/1.19/1.35元。研报认为，公司传统业务积极转型，免税业务正处于爬坡期，未来成长潜力大。预计随着万宁旅游设施趋于完善，公司免税业务将逐渐体现规模效应，从而在毛利率端有更好的表现。
风险提示：消费力恢复不及预期；新店经营不及预期；免税政策变动。