谁是下个长江电力？核电在全球引发投资热！A股这些企业或将受益

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长江电力股价近10年间稳步上涨，区间涨幅近6倍，且近年来多次刷新历史新高，使其备受市场瞩目，成为了长线投资者的核心标的之一。

作为A股“水电一哥”，除了高分红契合近年来热门的高股息策略以外，长江电力股价“长牛”的核心原因之一，还是水电、电力板块乃至于清洁能源大方向长期向好，政策支持、市场需求增长，行业龙头公司经营稳定，营收、利润双增。

基于这样的思路，近年来越来越多投资者将寻找A股核心资产的目光投向核电板块，希望找到下一个长江电力。除此之外，近年来国内外核电行业“大消息”不断，也使其一再引发市场关注。

核电正在全球范围迎来重启浪潮！中美“不约而同”加速投资布局

从发电机理上来讲，核电属于非化石能源，具备碳排放量少、清洁性高、安全稳定、利用小时数高等特点，近些年核电受到越来越多国家的重视，布局加速特征显著。

根据国家能源局数据，2060年电力系统要实现碳中和，非化石能源发电占比应达到90%以上，核电发电量应接近20%。

今年5月底中国核电发布的2024年第一次临时股东大会会议资料显示，公司2024年投资计划总额为1215.5亿元，较2023年投资计划提高了51.9%，主要用于核电、核能多用途、新能源、单项固定资产投资项目和参控股资本金注入、收购项目等。

大洋彼岸的美国，今年以来也在核能领域频繁布局，已然掀起一轮核能投资、建设热潮。

今年5月底，美国白宫发布了一系列推进核工业建设的政策，其中包括推动新型核电站部署、推进浓缩铀等供应链发展等。

白宫还宣布，美国能源部的先进核反应堆示范项目（ARDP）正在为一系列项目提供“大量资金”。获得政府补贴的公司包括一系列第四代核反应堆开发商和供应商，例如泰拉能源（创始人是比尔·盖茨）、老牌核电技术公司西屋电气等。

白宫表示，核能是美国最大的清洁能源来源，2023年美国的发电量中19%来自核能，而风能、太阳能的占比分别为10%、4%。

早在今年3月，拜登政府就曾宣布，美国联邦政府将提供15亿美元（约合人民币110亿元）贷款，用于重启密歇根州西南部的Palisades核电站，这是美国历史上首次重启已关闭的核电站。

美国进出口银行（EXIM）和美国国务院近期宣布推出“EXIM SMR融资工具包”，这是一套金融工具，旨在支持SMR（小型模块化反应堆）部署并帮助美国出口商在全球SMR市场上竞争。

美国核管制委员会也宣布改革其许可和审批流程，简化建造新反应堆、延长现有反应堆寿命以及扩大现有反应堆容量的许可流程，以及简化新反应堆许可、现有反应堆运营许可的环境审查。

更多数据可以表明，核电正在全球范围迎来重启浪潮。

作为核电站运行的主要燃料，受核能需求增长刺激，全球铀价已先行启动上涨。今年3月，国际铀价一度突破100美元/磅，接近16年来新高，直到5月底，国际铀价仍处于90美元/磅上方，相比2023年年初，累计涨幅达84%。

图片来源：全球经济指标网

中信证券指出，历经百年发展，全球核电迎来大规模重启，各国对核电规划对应2050年1200GW以上装机容量，带动1000GW以上潜在新增+存量替换需求。

华泰证券预计，本轮全球核电建设潮在长度和强度上均有望对标上一轮1970—1980年代高峰，2024—2035年间全球核电年均新增装机有望突破18GW/年，核能行业正在经历“十年等一回”的产业机遇。

技术领先、在建装机全球第一！我国核电企业迎来关键节点

当前核电商业以三代为主，我国已自主掌握 “华龙一号”、CAP1000、国和一号等三代核电技术，且自主三代核电综合国产化率达到90%以上。

与此同时，我国在第四代核电技术研发和应用领域已达世界领先水平。2021年12月首次实现并网发电的石岛湾高温气冷堆示范工程，采用四代超高压气冷堆核电技术，是全球首座投入商业运行的第四代核电站。

而在全球核电产业格局中，我国核电规模也已位居世界前列，自2019年核电重启以来，项目批复节奏明显提速，2023年底在运装机全球第三（5703万千瓦）、在建装机全球第一（3030万千瓦）。

天风证券预测，伴随在建核电有序投产，2030年前我国在运核电装机规模有望成为全球第一。前期大量累积订单及新增项目落地，将推动长周期零部件环节在2024年-2026年迎来3年景气上行。

核电项目建设周期较长，从核准到FCD到设备进场通常在5~6年左右。根据国盛证券预测，随着前期核电项目的陆续开工和土建的完成，从2024年起，我国核电设备企业开始密集进入设备交付期，有望迎来业绩明显提升。

综合行业研究观点来看，2024年将是核电设备、建设企业的项目落地、订单增长乃至于业绩提升的关键节点，也是投资者的重要布局窗口。笔者整理了当前A股市场核电板块的重要公司名单，供大家参考。

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