财达证券：2022年净利润降逾五成，净资本规模仍偏小

近日，财达证券披露了2022年年报。与整体行业趋势一致，公司营收及净利润出现明显下滑。

主营业务方面，2022年财达证券的证券经纪、期货经纪和证券自营业务均同比下降。其中，公司证券自营业务亏损5420.66万元，降幅超一倍。此外，2021年以来，财达证券的净资本规模虽呈增长趋势，但仍相对偏低。

年报中，公司也披露了2022年度利润分配预案，拟每10股派发现金红利0.5元（含税），拟派现金红利合计1.62亿元，派现额占净利润比例为53.64%。

归母净利润下降超55%

财达证券的前身是河北财达证券经纪有限责任公司，最早成立于2002年4月。2021年5月财达证券在上交所主板上市。

2022年，受多重超预期因素冲击，证券行业经营业绩短期承压，券商的营收及净利润普遍下滑。与整体行业趋势一致，财达证券的营收及净利润也有明显下降。

年报显示，2022年财达证券实现营业收入16.44亿元，同比下降34.89%；实现归母净利润3.02亿元，同比下降55.55%。

从季度数据来看，财达证券四个季度营收均同比下降。其中，第四季度营收同比降幅最大，且归母净利润出现亏损。2022年第四季度，公司实现营收2.09亿元，同比下降62.73%；归母净利润亏损7174.02万元，同比下降153.33%。

证券自营业务降幅超一倍

年报显示，2022年财达证券信用交易、资产管理及投资银行业务收入均较上年有所增加。其中，资产管理业务收入为1.05亿元，较上年增加81.95%，增幅最大。

2022年，公司证券经纪和期货经纪业务收入分别为7.48亿元和1.22亿元，分别同比下降16.9%和72.4%。值得注意的是，2022年公司证券自营业务亏损5420.66万元，较上年减少5.43亿元，降幅达111.08%。

公司称，公司证券自营业务亏损的主要原因为交易性金融资产公允价值大幅下降以及分解公司总部债务融资利息支出因素影响。

具体来看，2022年公司自营业务的利息净收入为亏损3.95亿元，较上年多亏损453.53万元；自营业务的公允价值变动收益为亏损3.03亿元，较上年减少4.2亿元，降幅为359.74%。

从财达证券营收构成来看，证券经纪业务为公司营收的主要来源。2022年，公司证券经济业务收入的营收占比为45.53%，占比较上年增加9.86个百分点；证券经纪业务收入为7.48亿元，较上年减少1.52亿元，同比下降16.9%。

2022年，财达证券营业收入同比下降34.89%，主要原因或为证券自营业务和证券经纪业务收入下降所致。

净资本规模仍偏低

近两年，财达证券的净资本呈增长趋势。截至2022年末，公司净资本规模为109.78亿元，较上年末增加5.68亿元，同比增加5.45%。

需注意的是，尽管财达证券净资本规模连续两年上升，但该公司净资本规模仍相对偏低。截至4月27日，在29家发布2022年年报的上市券商中，有26家券商的净资本规模高于财达证券。

此外，财达证券的流动性风险控制指标均达到监管要求。

截至2022年末，公司资本杠杆率和净稳定资金率分别为31.18%和184.89%，较上年末均有所提升。风险覆盖率及流动性覆盖率分别为360.17%和721.81%，虽较上年有所下降，但仍处高位。

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