券商基金早参 | 证监会：发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件！深交所连发3张警示函，事关华安证券、华龙证券和联储证券

｜2024年2月6日 星期二｜

NO.1证监会：发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件！

2月5日晚，证监会发文称，通过加强“穿透式”交易监控，运用多维技术手段收集市场情报，会同公安部开展联合研判，发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件。某违法团伙控制100余个证券账户操纵某股票，利用连续拉抬、对倒交易等手法影响股价，其后又伺机清仓式砸盘出货，导致个股价格盘中闪崩、连续跌停，累计卖出27亿元，非法获利约1.3亿元。某投资机构实控人通过打压股价、低位吸筹、连续拉抬等手法操纵20余只股票价格，导致个股价格快速波动，甚至日内出现“天地板”等极端行情，从中交易非法获利1.4亿元。证监会表示，操纵市场恶意做空，严重侵蚀老百姓的“钱袋子”，已经站到了全体股民的对立面，扰乱股市健康稳定运行的正常节奏。证监会将保持“零容忍”高压态势，坚决重拳打击，让胆敢违法操纵、恶意做空者“倾家荡产、牢底坐穿”。

点评：证监会的这一举措表明了对市场秩序和投资者利益的重视和保护，也对操纵市场的违法行为发出了严厉的警告和惩罚。当前市场持续调整，市场对做空行为十分关注，证监会此举对于维护市场公平和信心具有积极的意义。投资者应该增强风险意识，避免盲目跟风，理性投资，警惕操纵市场的陷阱。

NO.2证监会：将引导券商通过延长追保时间、动态下调平仓线

近期，“两融”融资业务全市场平均维持担保比例有所下降。证监会表示，截至目前，全市场平均维持担保比例226%，较年初有所下降，最低维持担保比例（平仓线）通常为130%。从实际平仓数据看，1月以来全市场累计平仓金额约9亿元，占融资规模的万分之6，且标的和投资者都高度分散，整体风险可控。当然，有些投资者主动卖股票归还融资，会形成融资余额被动下降。投资者具体交易过程中，维持担保比例低于平仓线，并不意味着马上强制平仓。在当前市场形势下，为维护市场正常秩序，证监会将引导证券公司全方位做好客户服务，通过延长追保时间、动态下调平仓线，保持平仓线弹性，以减少强平风险和市场压力。

点评：证监会的答疑和关切体现了对“两融”业务的稳妥管理和监管创新，既不放松监管要求，也不一刀切地强制平仓，而是给予券商和投资者一定的灵活性和自主性，以应对市场波动。这有利于缓解市场恐慌情绪，防止出现恶性循环，也有利于保护投资者的合法权益，提高市场效率和活力。

NO.3深交所连发3张警示函，事关华安证券、华龙证券和联储证券

2月5日，深交所连发3张警示函，分别针对华安证券、华龙证券和联储证券。深交所指出，华安证券为可能退市的上市公司发布深度买入研报，结论不审慎；另外，华龙证券主要表现为客户交易行为管理方面存在多种问题，如未建立股票程序化交易监测监控机制等；联储证券则主要表现为融资融券业务管理方面存在违反深交所有关强制性的要求。

点评：深交所的这三张警示函显示了对券商业务规范和质量的高度重视和严格监管，也对券商提出了更高的要求和标准。券商作为市场的重要参与者和服务者，应该树立正确的价值观和职业道德，严格遵守法律法规和市场规则，提高自身的专业水平和风险管理能力，为市场和投资者提供高质量的服务和产品。

NO.496%主动权益基金开年下跌，84只净值仅剩“两三毛”

在月线“六连阴”后，上证指数2月5日再度下探四年新低，最终险守2700点关口，报收于2702.19点。在持续的调整行情中，公募普通股票型基金指数、偏股混合型基金指数开年以来的跌幅已经超过去年全年。截至2月2日，有超过96%的主动权益类产品年内净值出现下跌。记者注意到，在基金净值的几度回落下，已有超过一半的产品成为面值跌破1元的“毛基”，而“两毛基”“三毛基”的数量已经增至84只。

点评：基金市场持续低迷，主动权益基金的业绩普遍不佳，不少基金净值跌破发行价，成为“毛基”。这对于基金公司和基金经理的压力和挑战很大，也对于投资者的信心和选择有一定的影响。希望基金市场能够尽快走出低谷，寻找新的增长点和机会，为投资者创造更好的回报。

NO.5券商人士：已开始积极研究股票质押业务新政策

2月5日，证监会就股票质押情况发布答记者问。其中提及：“我们引导券商等机构增加平仓线弹性，促进市场平稳运行。”对此，2月5日晚间，有券商人士对记者表示，近期市场下跌中，其所在公司一直密切关注监管导向，对于提及的增加平仓线弹性，“我们已经开始积极研究新政策”。

点评：证监会对股票质押业务采取稳妥管理和监管创新，保持监管的同时也不一刀切地强制平仓，而是给予券商和投资者一定的灵活性和自主性，以应对市场波动。这有利于缓解市场恐慌情绪，防止出现恶性循环，也有利于保护投资者的合法权益，提高市场效率和活力。券商作为股票质押业务的重要参与者和服务者，应该积极响应和配合监管部门的指导意见，做好客户服务和风险管理。