推荐“最贵ST股”！华安证券因研报不审慎再领罚单

转自：澎湃新闻

无视退市风险，推荐“最贵ST股”？华安证券 （600909）因研报不审慎再领罚单。

2月18日晚，华安证券公告称，因公司发布的涉及“左江科技（股票简称现变更为“*ST左江”，300799）”等研究报告存在制作不审慎的情形等问题，收到安徽监管局下发的《关于对华安证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》 （下称《决定书》）。

公告内容显示，经安徽证监局调查，发现华安证券存在以下问题：一是公司发布的涉及“左江科技”等研究报告存在制作不审慎的情形；二是在人员管理、网络安全管理、融资融券业务管理等方面存在不足；三是在开展投资银行业务过程中，个别项目尽职调查不充分，质控、内核把关不严，持续督导不到位。

安徽证监局认为，华安证券上述情形不符合相关规定，根据《证券公司监督管理条例》第七十条第一款规定，安徽证监局决定对华安证券采取责令改正的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。华安证券应在收到该决定书之日起30日内向安徽证监局提交书面整改报告。

曾被称为“最贵ST股”的*ST左江主营产品为信息安全类软硬件产品。公开资料显示，*ST左江主要从事信息安全领域相关的软硬件平台、板卡和芯片的设计、开发、生产与销售。2019年投入芯片研发，2022年DPU（数据处理器）进入流片程序并完成了测试封装，正式发布NE6000系列DPU。

在AI浪潮中，*ST左江搭上了DPU芯片的概念，而目前DPU主力厂商是以英伟达为代表的国际巨头。2023年1月31日时，*ST左江股价不到百元，却在2023年7月14日盘中达到299.8元/股的最高价。由此，A股市场诞生了“史上最贵ST股”的神话。

*ST左江退市风险提示以及华安证券研报均发生在，股价一路狂飙的2023年上半年期间。因“预计2022年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元”，*ST左江2023年1月31日、2023年2月25日、2023年3月25日，连续三次发布了公司股票交易可能被实施退市风险警示的公告。

2023年4月25日，华安证券发布了题为《算力领域的璀璨明珠，DPU放量乘势而起》的深度研究报告，并在投资建议中写道，“我们预计公司2022-2024 年分别实现收入0.6/9.3/13.4 亿元，同比增长-49%/1452%/44%；实现归母净利润-1.4/3.51/6.25 亿元”，并称对*ST左江首次覆盖，给予买入评级。

然而，*ST左江的“风光”昙花一现。2023年12月1日，*ST左江被证监会立案调查。随后，*ST左江连吃多个跌停板，截至2024年2月8日收盘，其股价已跌至17.66元/股，2023年12月1日至2024年2月8日累计跌幅达91.97%。

2024年1月29日，证监会通报称，已初步查明，*ST左江2023年披露的财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假。该案目前正在调查过程中。

2月5日，因*ST左江相关研报，深交所对华安证券发布警示函。2023年1月31日、2月25日、3月25日，本所上市公司左江科技连续三次发布了公司股票交易可能被实施退市风险警示的公告，2023年4月25日，华安证券发布了题为《算力领域的璀璨明珠，DPU放量乘势而起》的深度研究报告并推荐买入左江科技。经查，华安证券发布的相关研究报告分析结论依据不充分，结论不审慎，未充分揭示投资风险，华安证券对研究报告质量审核把关不严。

因此，深交所决定对华安证券采取书面警示的自律监管措施。

对于监管部门的再次处罚，华安证券在公告中称，将按照监管要求即行整改，加强相关业务的内控和合规管理，提升内部管理和公司治理水平，促进公司持续稳健规范发展。