【行业深度】洞察2024：中国黄金行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力分析等)

转自：前瞻产业研究院

黄金行业主要上市公司：紫金矿业(600612.SH);白银有色(002867.SZ);中金黄金(600489.SH);山东黄金(600547.SH);恒邦股份(600807.SH);湖南黄金(600988.SH);银泰黄金(601069.SH);赤峰黄金(000506.SZ);西部黄金(000975.SZ);四川黄金(002155.SZ)等

本文核心数据：中国各省黄金储量占比;中国黄金企业数量区域分布;中国黄金行业上市公司-黄金业务业绩对比;中国黄金行业市场份额-按原料黄金产量;中国黄金行业市场集中度

1、中国黄金行业区域竞争格局

我国金矿资源地区分布不均衡，具有空间集中分布特征。据自然资源部统计，2022年我国黄金储量储量前十大省份分别为：山东、甘肃、云南、江西、新疆、内蒙古、河南、黑龙江、西藏和贵州，其中山东省黄金储量远超其他各省，为967.9吨，占全国黄金储量比例为31%。

从企查猫以“黄金”为关键词进行精确搜索，得到黄金企业区域分布。截至2023年12月7日，中国黄金企业主要分布在广东省，共有相关企业超10万家。

注：此处统计的黄金企业包括黄金生产企业以及黄金珠宝销售企业等。

2、中国黄金行业企业竞争格局

我国黄金行业的龙头上市公司是紫金矿业和山东黄金，这两家上市公司2022年的黄金产量分别为314.91吨和122.34吨。从黄金业务规模来看，截至2022年底，紫金矿业的黄金业务收入最高，达1229.99亿元。

依据黄金产品产量划分，我国黄金企业可分为4个竞争梯队。其中，黄金产量大于100吨的企业有2家，分别为紫金矿业和山东黄金;黄金产量在20-100吨之间的企业有湖南黄金、恒邦股份、四川黄金;黄金产量在5-20吨之间的企业有中金黄金、赤峰黄金、白银有色、银泰黄金等;济南高新、中润资源、晓程科技等企业的营收规模在5吨以下。

从原料黄金产量来看，2022年我国原料黄金产量为372.048吨，紫金矿业矿山产金56.36吨，占比15.15%，排名第一;恒邦股份紧随其后，黄金产量46.76吨，占比12.57%;山东黄金以10.39%的市场份额排名第三。

3、中国黄金行业市场集中度

总体来看，我国黄金行业的市场集中度较高。2022年，我国黄金行业前三家企业黄金产量集中度为38.11%，前五家企业黄金产量集中度为51.39%，前十家企业黄金产量集中度为62.44%。

4、中国黄金行业竞争状态总结

从五力竞争模型角度分析，黄金行业属于特殊行业，其价值属性决定了其几乎没有替代品威胁;而现有竞争者数量较多，但市场集中度在不断提高;行业上游供应商一般为国家政府，上游对本行业的议价能力较强;下游消费市场则主要是黄金饰品行业或者银行等金融投资，由于该价格主要受全球市场定价，因此下游对本行业的议价能力一般;同时，因行业存在严格的准入资质以及资金、技术门槛较高，潜在进入者威胁较小。

根据以上分析，对各方面的竞争情况进行量化，1代表最大，0代表最小，中国黄金行业的竞争情况如下图所示：

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国黄金行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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