【行业深度】洞察2024:中国黄金行业竞争格局及市场份额(附市场集中度、企业竞争力分析等)

查股网  2023-12-30 11:00  中国黄金(600916)个股分析

转自:前瞻产业研究院

黄金行业主要上市公司:紫金矿业(600612.SH);白银有色(002867.SZ);中金黄金(600489.SH);山东黄金(600547.SH);恒邦股份(600807.SH);湖南黄金(600988.SH);银泰黄金(601069.SH);赤峰黄金(000506.SZ);西部黄金(000975.SZ);四川黄金(002155.SZ)等

本文核心数据:中国各省黄金储量占比;中国黄金企业数量区域分布;中国黄金行业上市公司-黄金业务业绩对比;中国黄金行业市场份额-按原料黄金产量;中国黄金行业市场集中度

1、中国黄金行业区域竞争格局

我国金矿资源地区分布不均衡,具有空间集中分布特征。据自然资源部统计,2022年我国黄金储量储量前十大省份分别为:山东、甘肃、云南、江西、新疆、内蒙古、河南、黑龙江、西藏和贵州,其中山东省黄金储量远超其他各省,为967.9吨,占全国黄金储量比例为31%。

从企查猫以“黄金”为关键词进行精确搜索,得到黄金企业区域分布。截至2023年12月7日,中国黄金企业主要分布在广东省,共有相关企业超10万家。

注:此处统计的黄金企业包括黄金生产企业以及黄金珠宝销售企业等。注:此处统计的黄金企业包括黄金生产企业以及黄金珠宝销售企业等。

2、中国黄金行业企业竞争格局

我国黄金行业的龙头上市公司是紫金矿业和山东黄金,这两家上市公司2022年的黄金产量分别为314.91吨和122.34吨。从黄金业务规模来看,截至2022年底,紫金矿业的黄金业务收入最高,达1229.99亿元。

依据黄金产品产量划分,我国黄金企业可分为4个竞争梯队。其中,黄金产量大于100吨的企业有2家,分别为紫金矿业和山东黄金;黄金产量在20-100吨之间的企业有湖南黄金、恒邦股份、四川黄金;黄金产量在5-20吨之间的企业有中金黄金、赤峰黄金、白银有色、银泰黄金等;济南高新中润资源晓程科技等企业的营收规模在5吨以下。

从原料黄金产量来看,2022年我国原料黄金产量为372.048吨,紫金矿业矿山产金56.36吨,占比15.15%,排名第一;恒邦股份紧随其后,黄金产量46.76吨,占比12.57%;山东黄金以10.39%的市场份额排名第三。

3、中国黄金行业市场集中度

总体来看,我国黄金行业的市场集中度较高。2022年,我国黄金行业前三家企业黄金产量集中度为38.11%,前五家企业黄金产量集中度为51.39%,前十家企业黄金产量集中度为62.44%。

4、中国黄金行业竞争状态总结

从五力竞争模型角度分析,黄金行业属于特殊行业,其价值属性决定了其几乎没有替代品威胁;而现有竞争者数量较多,但市场集中度在不断提高;行业上游供应商一般为国家政府,上游对本行业的议价能力较强;下游消费市场则主要是黄金饰品行业或者银行等金融投资,由于该价格主要受全球市场定价,因此下游对本行业的议价能力一般;同时,因行业存在严格的准入资质以及资金、技术门槛较高,潜在进入者威胁较小。

根据以上分析,对各方面的竞争情况进行量化,1代表最大,0代表最小,中国黄金行业的竞争情况如下图所示:

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国黄金行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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