杭州银行计划发行债券 优化资负结构降低资金成本 更好服务实体经济
每经编辑 陈楠
日前，根据杭州银行公布的董事会第十二次会议的决议公告，公司计划发行资本类债券。此次计划发行资本类债券，是该行基于当前市场利率环境和监管政策导向做出的资金补充选择，有利于降低资金成本，优化资产负债结构，进而增强其服务实体经济的能力。
近日，随着10年期国债到期收益率一度降至1.8%以内，5年期国债到期收益率降至1.5%以内。商业银行资本类债券发行利率显著降低。
本次该行计划发行资本类债券是希望抓住当前利率下行的阶段性市场窗口，锁定稳定的低成本资金来源。同时，资本债券的属性也有助于充实该行二级资本或其他一级资本，进一步夯实风险抵御和资本支撑能力，提高资本充足率，从而支持业务持续稳健发展，更好服务实体经济。
据观察，今年尤其是下半年以来，银行发债的步伐明显提速。业内预测，由于当前债券融资成本较低，银行发债热潮还将进一步持续。
虽然二级资本债、永续债等资本类债券有资本补充属性，但与股权融资不同，其融资来源为债券市场，资本类债券的购买方为包括银行、基金、理财公司等在内的金融机构，且资本类债券在债券行权日由发行人赎回是较为普遍的现象。当日该行公告，计划于2025年1月17日行使“20杭州银行永续债”赎回选择权，赎回面额为每百元面值100元。该人士认为，置换到期的资本工具也是此次发债计划的重要背景。
针对个别认为该行现金分红比例较低的观点，该行相关负责人表示，杭州银行一直以来非常重视投资者回报，分红增长率呈现出良好的成长性，每年按照利润增长和资本充足情况，合理安排分红计划。自2016年上市以来，该行盈利能力、资产质量、资本回报率逐年提升，股东回报随之稳健增长。2016—2023年度，该行分红总额复合增速近22%，高于20%的同期净利润复合增速。此外，2024年度该行积极推行中期分红，于2024年11月完成中期分红，每10股派发现金红利3.70元，分红总额达22.20亿元，每股分红金额在已宣布实施中期利润分配的21家A股上市银行中位居首位，充分展现了其诚意。在该行相关负责人看来，股东回报与经营业绩呈正相关关系，杭州银行近年来资产质量保持行业领先，利润增长也在上市银行中位居前列，因此其现金分红更具成长性和可持续性，能为投资者提供更为稳定和可预测的回报。
特别值得一提的是，自上市以来，杭州银行依托稳健的经营策略及持续的业绩提升，已实现了超越股权融资的分红回报。八年间，该行向普通股股东累计派发现金红利达170.71亿元，超出自上市以来完成的109亿普通股股权融资额（未考虑该行已转股的部分可转债）。该行将继续稳健发展，服务实体经济，为投资者提供较好的资产回报率，为现金分红提供坚实的保障。
今年以来，面对外部环境不确定性增多、行业息差收窄等大环境，杭州银行通过规模稳步增长，结构持续优化，息差短期企稳，风险有效管控等策略，推进各项降本增效措施得到较好落实，整体业务经营稳中向好，经营保持较强韧性。
三季度财报显示，截至2024年9月末，该行资产总额突破了2万亿大关，达2.02万亿元，自2016年上市以来年化增长15.57%；2024年前三季度，实现营业收入284.94亿元，同比增长3.87%，其中利息净收入182.73亿元，同比增长3.87%，增幅较上季提升1.35个百分点。净利润138.70亿元，同比增长18.63%。
作为名副其实的风控“优等生”，杭州银行长期以来坚持“不以风险换发展”的长期主义经营理念，通过巩固深化大额风险排查、信贷结构调整、员工行为管理“三大法宝”，着力推进风险监测预警中心、数据模型中心、贷后管理中心“三大中心”建设等措施，资产质量处于同业最优水平，三季度末不良贷款比例0.76%，拨备覆盖率543.25%。
在资本方面，三季度杭州银行资本充足率有所提升，ROE扣分红高于风险加权资产增速，彰显了资本内生能力。该行在三季度业绩说明会上表示，在确保资本充足符合各项监管要求前提下，该行将通过保持业务总量合理增长，资产负债结构优化，轻资本业务提升，以实现总资产、风险资产和资本的有效平衡。
值得关注的是，今年来，杭州银行股价上涨超过五成，良好的基本面和稳定分红为银行股价的上涨提供了良好支撑，为投资者提供了稳定回报。
认真践行金融为民理念，杭州银行主动融入地方建设发展大局，聚焦做好金融“五篇大文章”打造差异化特色优势，推动自身金融服务更好适配经济社会发展需要。三季度报数据显示，截至9月末，该行贷款总额9,101.67亿元，较上年末增长12.77%，同比增长15.91%，贷款总额占资产总额比例45.11%，较上年末提升1.28个百分点，服务实体经济力度进一步加码。
以科技金融倾力服务新质生产力，坚持服务科创中小企业定位，持续深化体制机制改革，完成嘉兴、宁波等科创中心建设，一线专营人员超500人，不断优化科创标准产品，推进拳头产品“科易贷”场景化改造，根据不同发展阶段打造覆盖科创企业全周期综合金融服务体系，迭代升级“科创3.0模式”，向数据与行业专业化驱动转型，截至9月末累计对科创企业投放超过1850亿元，有力推动科技企业研发创新、产能扩张和转型升级。
精准滴灌普惠金融，为中小微企业排忧解难。今年以来，该行贯彻落实稳经济一揽子政策，持续下沉重心做好小微企业成长伙伴。三季度末，小微金融条线贷款余额1,460.11亿元，较上年末增加134.39亿元；普惠型小微贷款余额1,464.74亿元，较上年末增加130.16亿元。认真落实国家关于支持小微企业发展决策部署，该行靠前发力，及时落实部署相关工作，聚焦重点，细化融资协调配套机制，积极开展“千企万户大走访”活动，深入市场、园区、商圈对接小微企业实际融资需求，通过落实续贷管理、强化考核激励、完善专业化运营体系、数字赋能等举措，提升小微企业金融服务能力，切实提高企业获得感，持续完善“敢贷、愿贷、能贷、会贷”长效机制。
推动债券承销业务体系建设持续升级，上半年承销各类银行间市场非金融企业债务承销融资工具966.06亿元，浙江省内银行间市场占有率达17%排名位居前列。
近日，杭州银行召开党委会传达学习贯彻中央经济工作会议精神，提出要深入学习贯彻中央经济工作会议精神，不断深化对经济工作、金融工作的规律性认识，突出主责主业，扎实做好金融“五篇大文章”，加大科技金融、普惠小微贷款、制造业贷款、绿色低碳产业贷款等领域投放力度，创新完善金融服务体系，更好适应新质生产力发展需要，切实增强为经济社会发展提供高质量金融服务的能力。
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