【深度】从四组数据，看见杭州银行的高质量发展 | 愉见财经
作者 | 夏心愉
出品 | 愉见财经
“立足钱塘潮头，深耕之江沃土。”
规模增、质量优、效益稳、分红足——在杭州银行（600926.sh）2024年年报中，这四组数据成色十足。杭州银行是“愉见财经”长期追踪观察的绩优城商行样本之一，这家被券商分析师誉为“业绩常青树”的银行，在2024年再度交出一份优秀成绩单。
截至2024年末，杭州银行资产总额21,123.56亿元，较上年末增长14.72%；全年实现营业收入383.81亿元，同比增长9.61%；实现归属于公司股东净利润169.83亿元，同比增长18.07%，营收、净利持续双增；资产质量指标维持行业领先地位，截至2024年年末，不良贷款率0.76%，保持历史低位，拨备覆盖率541.45%。
这可是在银行业集体迎难而上的2024年取得的成绩啊，多么不易。这一年，外部经济环境错综复杂，行业面临着市场需求疲弱、净息差收窄、风险抬头等多重考验。机构们也加速分化中。
风浪越大，越见驭舟者之“能人所不能”。杭州银行锚定实体本源，明确战略定位，坚定“轻资本、流量化、国际化、数字化”转型路径，实现了规模、质量、效益的均衡发展。
更可圈可点的是，拉长期限来看，杭州银行近十年都保持着营收、净利润双增长；近4年都录得利润的双位数增长。一家银行的高质量发展，力透纸背。
这背后的韧性与底气来自哪里？本期“愉见财经”尝试从四组数据出发，一一分析。
资产规模稳健增长，存贷两旺
2024年，杭州银行资产规模突破2.1万亿元，贷款和垫款总额9,374.99亿元，较上年末增长1,304.03亿元，增幅16.16%；负债总额19,763.08亿元，较上年末增长14.23%；存款总额12,725.51亿元，较上年末增长2,2
72.74亿元，增幅21.74%。
第一层分析，我们先来看：量能增长。
都说2024年市场遭遇“资产荒”，但杭州银行还是表现出了逆势韧劲，存贷两旺，增速遥遥领先大势。更甚之，存款增速还是历年来相当出色的一年。
这一扩表在2025年的“开门红”中得到充分延续。据一季报，2025年第一季度末，杭州银行贷款和垫款总额较年初再增6.2%。可以预期2025年信贷投放增量将高于2024年。
这种稳健，固然来自业务主要辐射的区域经济本身呈现出的韧劲，同时也来自一家银行长期战略的远见，源自对“以客户为中心”的理念坚持，以及在此理念之下因地制宜制定区域差异化营销，全力推进“拓客访客一号发展工程”，数字化产品配套等各项策略的组合拳。
杭州银行董事长宋剑斌在致股东的信中表示：“客户是立行之本，共赢是发展之魂。”“以客户为中心”是贯穿在经营管理全链条之中的。2024年杭州银行通过着力扩大客群，深化客户经营，为客户争取市场机会、创造价值，力争实现双赢。该行全力推进“拓客访客一号发展工程”，提升公司金融“六通六引擎”、小微金融“云贷e通”、零售金融“幸福金桂”、理财公司“幸福99六合”等产品体系的市场竞争力。
同时，杭州银行因地制宜制定区域差异化营销策略，以覆盖率及市场影响力提升为目标，促进客户结构优化和自身专业能力提升。2024年该行有效客户数同比增长14%，其中公司条线有效客户数增幅超过20%，客群质量与规模同步提升。
第二层分析，我们再来看：结构优化。
从信贷投放方向看，杭州银行抓住“三个主流”：主流市场、主流客户、主流资产；同时加大重点领域支持力度，小微贷款在稳固个人基本盘基础上加速推进向企业端延伸，零售信贷重点抓消费贷新客。
打稳基础方能利长远。围绕“五篇大文章”战略部署，杭州银行向制造业、中小企业、信用小微、跨境金融、科创服务转型，2024年末制造业贷款、绿色贷款、科技贷款、普惠型小微信用贷款余额分别同比增长26.27%、21.52%、29.52%、29.91%，高于一般贷款增速，为高质量可持续发展注入了强劲动能。
对于“五篇大文章”中的科技金融领域，杭州银行持续深耕、经营愈发得心应手。该行通过构建“1+7+N”科创金融专营体系，深入推进科创金融体制机制改革；依托“数据+专业化双轮驱动，围绕客户场景需求创新数字化服务产品；自主研发科创企业成长性评估模型， 同步加强科创金融生态圈建设，打造全周期、全链条金融服务生态。截至2024年末，杭州银行服务科创企业超2.3万户，其中95%以上为民营企业，75%以上为小微企业，首贷户占比更是超35%；累计培育超320家公司上市。
负债方面，杭州银行深入推进结算、代发等战略性基础业务，并通过供应链金融、债券承销、场景支付类产品深化流量经营，实现客户综合金融资产增量创历史新高，日均低付息存款增速超过40%，推动全年存款付息率同比下降15个基点，负债结构的持续改善成为该行效益增长的“稳定器”。
从银行发展的本质上看，以稳健的经营带动稳步的扩表，并将资源倾斜至“五篇大文章”战略部署，这本身也体现了一家银行的国企担当，以金融之力助力国家战略、服务实体经济。
经营效益经得起周期考验
2024年，在规模的稳健增长、以及非息收入同比20.21%快速增长的贡献下，杭州银行的经营效益保持稳中有进、稳中向好发展态势。全年实现营业收入383.81亿元，同比增长9.61%；实现净利润169.83亿元，同比增长18.07%，位居同业前列。
在ROE这一衡量银行盈利能力的重要指标方面，杭州银行亦是保持了增长，截至期末，该行加权平均净资产收益率16.00%，同比提升0.43个百分点；基本每股收益达2.74元，同比增长18.61%。
纲举而目张。“常青树”的业绩实则是战略规划与执行的试金石。2024年是杭州银行实施“二二五五”战略的承上启下之年，战略引领之下，各大业务板块表现亮眼，成为支撑业绩增长的重要引擎。
大公司板块，完成从“1+3”到“1+5”（公司金融+交易银行、投资银行、科创金融、跨境金融、中小企业）的架构升级，“六通”客户经营体系持续推进分层分类管理，“六引擎”产品服务体系积极践行综合化经营，“拓客访客”“数字化转型”两项一号工程全面推进。其中，“财资金引擎”累计服务集团客户数4,759户，较上年末增长29.22%；“贸易金引擎”累计服务客户数16,959户，同比增长29.02%；人行口径绿色贷款余额828.33亿元，增幅21.52%。
大零售板块，小微业务聚焦战略重点，深化“拓客访客一号发展工程”，围绕行业、优企、园区等重点客群升级营销打法；稳步推进信用小微模式发展，做优信用小微增长极，开展综合营销，向企业端延伸，小微金融条线贷款余额1,518.77亿元，增幅14.56%。零售业务围绕新“五位一体”零售战略，秉承“客户导向”理念，聚焦“财富业务转型升级”“消费信贷渠道攻坚”“专业机制赋能保障”三方面，截至2024年年末，代销业务余额716.24亿元，增幅22.36%。
大资管板块，围绕打造金融市场全链条服务商的战略目标，坚持专业化导向、轻资本导向、数字化导向。全面布局“托管+”综合服务体系，推动业务全流程智能化升级，托管规模17,960.31亿元，较上年末增长19.89%。杭银理财存续产品规模超过4,300亿元，较上年末增长17%；代销规模较上年末增长50%，代销客户签约数较上年末增长51%，渠道网络辐射能力进一步增强。
从净利息收入来看，2024年杭州银行实现净利息收入244.57亿元，同比增加10.24亿元，增幅4.37%；利息净收入占营业收入比重63.72%。应对银行业净息差持续下行的挑战，杭州银行多措并举，采取三大策略构筑息差收窄压力“缓冲带”，保持净利息收益率处于合理水平，为经营发展提供有力支撑——
在本章节开篇提及的亮眼的非息收入方面，杭州银行开辟多条业务增长新路径，加快培育财富管理等中间业务发展新动能，提升非息收入贡献。2024年，杭州银行非利息净收入139.24亿元，同比增加23.41亿元，增幅20.21%；非息业务收入占营收比例提升至36.28%，同比增加3.20个百分点。
资产质量就像穿了铠甲
在低息差的市场环境下，有效控制风险等同于创造收益。宋剑斌董事长在致股东的信中提到，“我们深刻意识到风险的长期性和反复性，始终将全面风险管理和合规经营作为高质量发展生命线。”
这条“生命线”杭州银行一直把守得牢固。截至2024年末，该行不良贷款率为0.76%，与上年末持平；拨备覆盖率541.45%，风险抵补充足，资金“安全垫”厚实。两大核心指标在同业中保持领先地位。
“愉见财经”还发现了一个潜在趋势，2024年杭州银行逾期贷款与不良贷款比例、逾期90天以上贷款与不良贷款比例分别为72.74%和55.61%，分别较上年末下降9.79、2.55个百分点，可见潜在风险敞口进一步收敛。
为何在行业风险抬头的背景下，杭州银行资产质量就像穿了铠甲？从年报中找答案，我们发现了该行长期坚持的“风险防范是发展的前提、不以风险换发展”理念。
一直以来，杭州银行坚守全员全程的风控策略，持续优化大额风险排查检查、信贷结构调整、员工行为管理“三大法宝”， 逐步建立信贷稽核机制、员工内控行为评价、团队内控行为分类评价“三大抓手”；不断强化风险政策和授信标准对资产投向的引领和约束，持续加强资产组合管理和大类资产配置管理；聚焦大额授信、中小实体、大零售三大客群，提升风控有效性；进一步健全风险管理体系，优化风险管理机制，深化数智风控技术应用，持续推进风险监测预警中心、数据模型中心、检查中心“三大中心”和系统支持部建设；持续加强风险管理队伍建设，提升风险管理的专业性和有效性。
股东回报策略积极
先划重点：杭州银行2024年采取了更为积极的股东回报策略。
在实施2024年度中期分红的基础上，杭州银行计划2024年末期实施每10股派发现金红利2.80元的分红政策，2024年度现金分红达每10股6.50元，实现每股分红金额同比增长25%，分红总额同比增长29%——这为投资者提供了具有竞争力的回报。
再说根源：银行本身经营得好，“量质效”均衡发展，既是股价的支撑，也是分红的保障。与此同时，杭州银行的资本充足率稳步提升，2024年末核心一级资本充足率8.85%，较上年末显著提升0.69个百分点，为业务可持续增长与分红政策落地夯实基础。
为了巩固投资者长期信心，杭州银行日前披露了《估值提升计划暨“提质增效重回报”行动方案》，重点聚焦提升金融服务质效、推进业务转型发展、强化风险管理、坚持稳健分红、加强投资者关系管理、提升信息披露质量、完善激励约束机制以及践行价值增持等措施，提升公司投资价值，增强投资者回报。
盘点过往，杭州银行一直遵循“效益为本、兼顾长远”的分红原则，实现了利润增速与DPS（每股分红）增速同频共振。比如，近三年（2022年-2024年），杭州银行净利润同比增长区间在18%-26%，每股现金分红同比增幅在14%-30%，利润的增幅和现金分红增幅基本匹配。
再拉长期限看，从杭州银行上市以来的利润与分红增长可以看到，2024年度和2016年度相比，该行净利润增长了3.26倍，每股分红增长了3.25倍，现金分红总额增长了4.07倍，同期现金分红的增长幅度是上市银行均值的3倍左右。
据统计，自上市以来，杭州银行普通股累计现金分红规模将超过188亿元，这一数字已超出该行迄今已完成的全部股权融资金额。
自2024年初至发稿，杭州银行（600926.sh）股价涨幅高达近60%，在一众上市城商行中排名靠前，这一涨幅也稳步跑赢行业指数与上证指数。
立足钱塘潮头，深耕之江沃土。从以上四组数据，我们可以看见一棵“业绩常青树”历周期始终保持的挺拔向上：
作为植根区域经济的金融生力军，杭州银行以金融活水润泽实体经济。2025年是杭州银行“二二五五”战略的收官之年，也是新一轮战略的谋划开篇之年。
杭州银行表示，将坚持党建引领、从严治行、质量立行，紧扣做好“五篇大文章”，持续推动轻资本、流量化、国际化、数字化转型，着力推进“两大工程”，守正创新，实干争先，争做“优等生、好银行”。
