研报掘金丨浙商证券：中国移动业绩符合预期，维持“买入”评级

浙商证券研报指出，中国移动(600941.SH)前三季业绩符合预期，通服收入领涨行业。截至9月末，公司移动用户数为9.90亿户，净增1502万户，5G套餐客户数/5G网络客户数分别达7.50亿户/4.25亿户，5G套餐用户渗透率/5G网络用户渗透率分别达75.8%/42.9%，移动ARPU达51.2元同比增1.0%。政企市场方面，“网+云+DICT”一体化赋能B端市场，增收动能强劲。前三季度公司DICT业务收入达866亿同比增26.4%。

另外，公司实控人继续增持将为公司发展注入强心剂，彰显了对公司长期稳健增长的信心。公司不断固本强基，以数智化底座夯实政企市场增收动能，资本开支拐点有助于业绩持续释放。预计2023-25年收入增速10.5%、10.5%、10.5%，归母净利润增速8.2%、8.0%、7.8%，维持“买入”评级。