东方证券上半年净利润同比大增，未来持续推进三条业务主线改革
9月1日，东方证券召开2023上半年业绩说明会，介绍公司经营管理成果和发展规划。根据东方证券公布的半年报，上半年公司实现营业收入87亿元，同比增长19%，净利润约19亿元，同比增长194%。基本每股收益为0.21元，同比大增200%。
对于业绩大幅增长，东方证券表示一方面在于去年上半年的基数较低，另一方面，今年上半年公司的经营管理有不少成绩和亮点，包括积极推动自营业务向销售交易转型，固定收益业务投资业绩保持优异，衍生品业务的规模与业绩均实现增长，还包括多家子公司业绩回暖等。上半年证券销售及交易业务收入同比增长68%。从收入结构来看，经纪及证券金融业务是东方证券最大的创收来源，收入占比44%；投资管理业务、证券销售及交易业务等收入占比均超过15%。
财富管理业务领域，上半年代销产品相关收入达2.88亿元，基金投顾总规模增长至152.6亿元，存续服务客户14.7万人，客户留存率达75%，复投率达73%。
上半年自营交易业务余额为1420.5亿元。场外衍生品业务继续保持高速发展态势，场外期权交易规模737.6亿元，同比增长72%，收益互换交易规模194.2亿元，同比增长100%。
资管业务板块为公司贡献了超过40%的净利润，资产管理业务净收入排名行业第一，长期投资业绩保持领先。汇添富基金上半年实现净利润8亿元。
去年完成127亿配股后，东方证券奠定了较好的资本实力基础。东方证券董事长金文忠表示，未来将持续围绕着财富管理、投行+、投资+三条业务主线，持续推进财富管理事业部改革，推动公司机构业务、自营与衍生品业务的发展。
东方证券上半年营收87亿元
今年以来，资本市场呈现结构分化特征。A股日均成交额9427亿元，较上年同期略有下降。股票发行注册改革全面落地，上半年A股市场股权融资总额约6627亿元，IPO融资额继续领跑全球。
东方证券近日公布2023年半年报，上半年实现营业收入87亿元，同比增长19%，净利润约19亿元，同比增长194%。截至上半年末，东方证券总资产超过3600亿元，净资产达到了780亿元。
截至2023年6月末，东方证券基本每股收益为0.21元，同比增加200%；加权平均净资产收益率为2.44%，同比增加1.58个百分点。
各主营业务方面，经纪及证券金融业务是最大的收入贡献，上半年经纪及证券金融业务实现收入41.45亿元，在总营收的比重为44%。其他业务收入则相对比较均衡，其中投资管理业务16.81亿元，占比17.84%;证券销售及交易业务14.18亿元，占比15.05%;管理本部及其他业务14.35亿元，占比15.23%；投资银行业务7.42亿元，占比7.87%。
对于业绩同比较大增长的原因，东方证券总裁鲁伟铭表示一方面是在于去年上半年业绩基数较低；另一方面，今年上半年公司经营管理还是有很多成绩和亮点，包括积极推动自营向销售交易转型，固定收益业务投资业绩保持优异，衍生品业务规模和业绩均实现大幅增长。也包括多家子公司业绩回暖，净利润较去年同期显著提升。
据悉，2023年上半年，证券销售及交易业务收入同比增长68%，经纪及证券金融业务同比增长29%。
东方证券的风控指标持续保持高位。截至2023年6月末，东方证券的净资本为456亿元，风险覆盖率高达230%，资本杠杆率高达13.45%，流动性覆盖率为220%，部分指标超过了监管要求的风控指标标准的两倍以上。
东方证券董事长金文忠表示，公司不断优化经营管理措施，取得较好的成果。首先，公司制定明确合理的资产配置策略，追求实现公司的高质量发展。其次，公司极力推动业务转型，包括传统经济向财富管理转型，传统自营向销售交易转型，投行向投行+转型。最后公司强化合规与风险管理，避免单项业务的重大亏损。
基金投顾复投率达73%
财富管理业务是东方证券创收的主要来源。上半年，东方证券持续推进向买方投顾模式转型，依托公司自有优势与积累，为客户提供全方位的金融资产投资解决方案。
产品销售方面，东方证券上半年实现代销产品相关总收入2.88亿元。截至上半年末，权益类产品保有规模473亿元，股票+混合公募基金保有规模在券商中排名第11位，举办50余场“财富万里行”活动。
基金投顾方面，截至6月末，公司基金投顾总规模增长至152.6亿元，存续服务客户14.7万人，客户留存率达75%，复投率达73%。公司投顾策略平均盈利客户占比高于公募基金平均盈利客户的占比。
东方证券重点建设“东方远见”机构理财品牌，规模达到93亿元，较年初提升22%。高净值客户数量和相对应资产规模均实现一定增长，公募基金托管规模排名行业前列。
东方证券持续推进从卖方产品销售向买方服务的转型。东方证券副总裁徐海宁表示，未来，财富管理转型是专业服务的时代，是客户体验的时代，也是资产配置的时代。从这个角度来说，面对当前市场形势，我们仍然要坚持把财富管理转型继续深化发展。
对于本次公募费率改革，徐海宁认为主要是在降低投资者交易成本，不断提升投资者获得感、体验感，这是践行金融为民非常重要的举措。尽管短期会带来一定的影响，但从长期来看，有利于行业健康发展和高质量发展。同时，费率改革将进一步推动从业机构向买方投顾转型，进一步优化商业模式和盈利模式。从业机构需要积极拥抱这种变化，通过不断提升专业服务的质量，提升产品力，扩大资产管理的能力和资产管理规模等方式，积极应对费率下降所带来的压力。
未来，东方证券将进一步加大资产配置的服务广度。去年以来公司加大了“美丽东方·财富100”资产配置推广，业务规模获得稳步增长；公司同时加大个人养老金业务的推广力度，截至6月末，公司个人养老金开户数超过5万户，位列证券行业第一梯队。
场外衍生品保持高速增长
自营业务是上半年增长最快的业务板块，公司整体自营投资业务能力和水平具有相对的竞争优势。截至6月末，东方证券自营交易业务余额为1420.5亿元，其中股票50.5亿元，债券1223.1亿元，基金61.4亿元。
权益类自营投资方面，公司努力降低波动风险，一方面维持股票投资低仓位运行，另一方面积极开展高股息等较为稳健的投资策略，同时有序拓展FOF、量化、科创版及北交所做市等创新布局，推动股票自营投资从方向性向多元化转变，整体获得不错的投资效益。
FICC方面，东方证券努力推动自营投资交易向销售交易转型，持续打造全资产境内外机构销售交易平台，固收自营规模稳步增长，投资业绩保持行业前列。做市业务继续保持领先地位的同时也取得突破，获得多个重要业务的首批资格，包括首批沪深两市交易所债券主做市商、首批北向互换通报价商。大宗商品业务获批碳排放权资格，并在同批次券商当中落地首单碳排放权交易。场外衍生品业务迅速开展，利率商品和外汇类场外期权均大幅新增。
金融衍生品方面，做市业务抓住机遇，快速拓展做市品种，市场影响力得到进一步提升。场外衍生品业务继续保持高速发展态势，场外期权交易规模737.6亿元，同比增长72%，收益互换交易规模194.2亿元，同比增长100%。证券研究方面，公司一方面扎实做好基本面深度研究，深耕公募市场，另一方面不断推进集团协同，推动项目落地。
鲁伟铭表示，下一步公司将持续优化资产负债配置，增强投资收益稳定性，加大对非方向性投资业务的投入，加快向风险中性投资交易模式和客需型销售业务转型。
固定收益方面，严控信用风险，提高交易性收入的占比，优化量化的交易策略功能和性能，拓展商品和外汇的代客业务，深化和推进碳金融业务的创新；权益自营方面，提升非方向性业务增量贡献；金融衍生品业务方面，在做大交易规模的同时，要注重提高盈利贡献，做市业务进一步优化系统，增加品种，提升盈利，并全力申请场外期权一级交易商和跨境业务资格。
东证资管净收入持续排名行业第一
资产管理业务是东方证券一直以来的特色，打造了东方红和汇添富两个有影响力的资产管理业务品牌，同时也为公司贡献了超过40%的净利润。
在资产管理板块，截至2023年6月末，东证资管的资产管理规模高达2633亿元，同比下滑20%；其中公募基金管理规模1959亿元，占比超过7成。公司资产管理业务净收入排名行业第一，长期投资业绩保持领先。
东证资管通过二次创业，推进公司平台化、多元化、市场化转型。具体举措包括：全面提升投研能力和产品业绩，提高客户的投资体验；围绕主动投资管理能力发展业务，拓展产品矩阵；继续推进资金与客户多元化，建设覆盖渠道、机构、电商、直销等多元化资金来源等销售体系；重视内部人才培养和外部人才引进，保持组织活力，着力建设一支能力全面、专业突出的投研队伍。
上半年末，汇添富基金资产总规模超过1.1万亿，非货公募基金规模达4900亿元，排名行业前列，上半年实现净利润8亿元。汇添富基金坚持从长期出发，持续全面投资管理、风险管理、客户服务、业务创新四大核心能力，并积极推进国际化战略。公司综合实力稳步提升。
近年来汇添富在业内率先启动数字化转型，不断加强投入，打造贯穿全业务流程的数字化平台。同时扎实推进国际化战略，在香港、美国设置子公司，获准设立新加坡子公司，未来将更好面向全球吸引更多的中长期资金投资中国，也为中国广大客户进行全球资产配置。
推动投行业务迈入新阶段
上半年，东方证券投行业务保持稳健发展。股票承销业务方面，东方投行主承销股权融资项目5家，主承销金额57.3亿元，项目储备良好。其中，IPO项目2家，主承销规模29亿元；再融资项目3家，主承销规模28亿元。
债券承销方面，东方投行主承销项目304个，合并承销总规模1827亿元，市场排名第8。利率债业务继续保持同业领先水平。同时不断创新公司债券品种，销售能力突出。
东方证券上半年投行收入排名行业第10名左右，债券承销位居行业7-8位，公司将投行业务定位为服务企业客户的龙头，引领多个业务板块协同增长。
金文忠表示，下一步，公司将以东方投行回归母公司为契机，致力于推动投资银行业务发展迈入新的阶段。
一是建立投行发展的业务体系，根据监管规定和业务整合，投行子公司回归后，公司设立投资银行业务执行委员会，投资银行事业部，下设投资银行业务、债券业务、并购业务、质量控制、资本市场五个公司一级部门和内核总部等机构，公司投行全部业务、项目、员工将转移至公司。
二是进一部加强投行人才队伍建设，人才是投行业务基石，坚持大力引进具有强劲战斗力和行业影响力的优秀投行团队，打造一支具备综合竞争实力的投行队伍。目前投行员工总数已超过900人。
三是打造精品投行和特色投行。东方投行始终坚持构建精品投行业务特色，深度覆盖高端制造、医药、化工、金融等行业，形成在细分行业投资、研究、融资、兼并收购一体化服务优势。同时积极打造能源投行，借助强大的能源背景，沉淀一批在行业市场具有影响力的投资客户。
未来，东方投行将不断拓展能源行业优质客户。目前公司已完成三单新能源相关企业融资，分别为一单新能源汽车细分行业龙头企业的IPO项目，两单锂电池和光伏产业链企业再融资项目。此外，项目中还有清洁能源行业的IPO项目。
四是建立“投行+”协同体系，公司将进一步推动投行与投资，投资与研究，投行与机构联动，协同资源，做到相互促进，共同发展，为客户提供全生命周期服务。
五是加强投行业务合规和质量控制，全面注册制实施，对投行业务质量控制和风险管理有了更高的要求，公司建立完善的内部控制体系以及合规与风险管理机制，通过介入主要业务环节，把控关键风险节点等方式，对投行业务风险进行整体管控，发挥好资本市场的作用。
公司高质量发展的三条主线
东方证券经过25年发展，公司综合实力已经接近行业一流券商的行列，去年公司完成127亿元的配股，目前净资产780亿，为下一阶段发展奠定较好的资本实力基础。
金文忠表示，经过这几年的探索，我们也总结出比较适合东方证券自身核心竞争力提升和未来发展方向的业务模式，公司未来发展已具备充足条件，我们有信心推动好公司下一步高质量发展，在业务发展上，主要围绕三个主线。
第一，围绕着财富管理主线。推进财富管理事业部改革，以客户和市场为中心，优化组织架构，调整总部结构和业务团队配备，打造一个东方财富管理品牌，销售端、产品端、资产端有机融合，资源共享，整体发力。东证资管、汇添富要提升投研能力和产品业绩，发挥品牌优势，支持和融入公司的大财富管理体系。
第二，围绕“投行+”业务主线，以投行业务为引领，推动公司机构业务的发展。战略客户内部资源共享，推进投行+机构+财富业务联动，投行+投资+研究业务联动，东证资本、东证创新，不仅要提高自身的专业能力和经营效益，还要做好和投行的协同，为客户提供全生命周期服务，赢得更多的长期投资效益。
第三，围绕“投资+”业务主线，除传统权益、固收、衍生品投资业务外，销售交易业务为投资+主要的方向，包括做市、利率、外汇、场外、衍生品等，就是与客户需求结合起来，与机构客户都是联通的，我们会加大这方面的业务布局。
鲁伟铭也表示，公司经营策略主要围绕调架构、增效益、控风险展开。调架构主要是指投资银行和财富管理将调整组织架构，从而提升客户开发与服务水平。增效益具体来说，一是为各类客户提供优质综合金融服务，坚持两提升、两稳固、一突破。二是做好资源配置，兼顾预期收益和长期发展。三是轻重资产业务相辅相成，齐头并进。控风险是指业务应在重视安全和稳健基础上，寻求发展和收益。要作好各类风险防范和应对准备，为高质量发展保驾护航。