成本改善叠加价格提升 造纸业发力“下半场”

http://ddx.gubit.cn  2023-09-08 13:17  博汇纸业(600966)公司分析

“今年纸板箱回收价格与去年没法比,整体起码少了三成,不过最近价格倒是呈现震荡上升的情况,行情似乎在好转。”在南京市建邺区高庙路附近经营废品回收生意的黄海峰告诉记者。据废品之家数据,9月6日,华东市场纸厂废纸回收价涨跌不一,每吨从下跌20元至上调30元均存在,预计短期内废纸回收市场窄幅波动、维稳运行。

在业内人士看来,今年以来,废品回收价格之所以保持低位震荡,主要是产业链上游的纸企目前正处于“低谷”,受成品纸进口关税临时清零政策的冲击叠加“双碳”规制收紧,国内纸企承压严重。不过,进入9月以后,造纸业似乎出现曙光,太阳纸业晨鸣纸业等多家纸企发布涨价函,宣布对旗下纸品进行提价。有从业者表示,在目前成本改善的前提下提价有利于改善企业竞争力,加之即将进入消费旺季,造纸业有望在今年“下半场”打一个“翻身仗”。

本土纸企遭“外国纸”冲击

“关税降低后对我们冲击太大了,国外价格比我们便宜不少,抢走了不少市场份额。”泰州某纸箱加工企业负责人陈荃表示,上半年平均开工率下降至80%左右,而正常要想盈利开工率必须达90%。

冲击源于去年12月29日,国务院关税税则委员会办公室宣布,自今年1月1日起调整我国部分商品进出口关税,其中一条新的关税政策将绝大部分成品纸的进口关税从旧版的最惠国税率5%—6%下降至零(临时性政策)。关税下降让不少“外国纸”大量涌入,据海关总署统计,今年上半年再生箱板纸累计进口172.8万吨,同比增长63%;瓦楞纸累计进口173.7万吨,同比增长49%。

在陈荃看来,“外国纸”价格低廉的主要原因是原材料,“大部分国外造纸商和我们一样也是用的再生纤维,但他们用的是价格低廉的美废,然而我国全面禁止美废进口,也就是说我们面临的是不公平的竞争。”

面对严峻的竞争形势,不少纸企亏损连连。国内造纸业龙头山鹰国际财报显示,2023年上半年公司实现营业收入137.48亿元,同比下降17.52%;归母净利润为亏损2.71亿元,同比由盈转亏,这是公司十几年来上半年净利润首次亏损。另一家造纸巨头晨鸣纸业也由盈转亏,2023年上半年公司实现营业收入125.65亿元,同比下降24.65%;归属上市公司股东净利润-6.88亿元,由盈转亏。

外贸商赵亭枫认为,“只能说造纸业是被误伤了,年初进口关税的临时变化实际上是关税战略性调整,大约涉及几千种商品进口关税降到零,有促进外贸发展的考虑。”

赵亭枫也坦承,对海外纸企和相关外贸从业者来说是个“福音”,以成品纸为例,东南亚进口成本每吨大概在2100元至2200元,而国内纸企成品每吨价格在2700元至3200元,加之外贸业整体情况低迷,从东南亚进口的到港成本仅在100元/吨左右。赵亭枫表示:“无论怎么算,‘外国纸’都极具竞争力,所以今年纸制品相关进口代理业务出现了一波高峰。”

“提价潮”有望提振业绩

在“外国纸”的大举流入下,本土纸企不得不降价“迎战”,上半年多款纸制品价格一跌再跌,尤其5月中旬,部分纸制品价格出现了每日一跌的情况。不过,随着外部冲击趋于稳定后,纸制品价格也出现了拐点。8月中下旬,先是废黄板纸价格止跌反弹,截至8月31日,国内A级废黄板纸均价为1518元/吨,较8月初上涨1.4%,让在行业“寒冬”中坚守了半年多的从业者们看到了曙光。

之后,瓦楞纸、白卡纸、白板纸、铜版纸、双胶纸等纸种也加入涨价行列,部分上市纸企也相继发布了9月的涨价函。8月25日,玖龙纸业宣布,鉴于近期造纸原辅料成本居高不下,产品价格长期背离产品价值,公司决定从9月1日起,白卡纸系列产品价格上调200元/吨。同时,博汇纸业也在发送给客户的涨价通知中表示,因近期原材料价格上涨,致使生产成本增加,自9月1日起,公司生产的所有卡纸类产品在目前售价基础上上调200元/吨(含税)。此外,金光集团、晨鸣纸业、万国纸业等也宣布提价200元/吨。

“现在提价应该是出于两方面的考虑,一是即将进入传统纸制品消费旺季,二是出于对经济政策的积极预期。”昆山一纸企负责人告诉记者,叠加浆价下行,造纸业下半年业绩应当会有不小的改善。

山鹰国际也表达了乐观预期,下半年,预期社会终端需求全面复苏,结合国内经济的结构化复苏,经过上半年的毛利修复,预计将回归正常的盈利水平。东方证券也表示,近期纸浆价格已回落至历史低位,特种纸龙头成本压力充分释放,行业供需格局相对稳定的背景下纸价韧性较强,短期盈利弹性充足。

有业内专家表示,作为宏观经济“晴雨表”,造纸业回暖速率主要取决于经济形势回升向好情况。随着各地强化经济刺激政策,如8月31日,江苏省发布的《关于经济持续回升向好的若干政策措施》,将促进市场预期改善,有利于纸企复苏。

“双碳”规制亦是双刃剑

与此同时,面对大量流入的“外国纸”,纸企也找到了应对之道——ESG。据记者不完全统计,截至2023年8月,A股造纸和纸制品行业中有至少19家纸企披露了2022年社会责任报告或ESG报告,总体披露率过半,向绿色发展转型已成为行业共识。

仙鹤股份在2023年半年报中表示,公司积极响应国家“碳达峰”“碳中和”的战略部署,结合造纸行业特点,已率先开启“碳中和”布局,开展“碳汇”开发。公司深入贯彻国家节能环保政策,优化生产工艺和流程,以提高低碳生产水平。晨鸣纸业将坚定不移走绿色发展、循环发展、低碳发展之路,实现从“一棵树”到“一张纸”的林浆纸全产业链布局,积极推行清洁生产,大力实施节能减排。

采访中,多位业内人士表示,作为传统高耗能企业,造纸业面临着较高的节能减排标准,这样导致企业面临较大的成本压力,初期不少企业并不理解。不过,随着时间推移,业内现已达成共识,从品牌形象、可持续发展来看,低碳化带来的仍是正向回报。

“从外贸的角度出发,‘双碳’规制是一把双刃剑,虽然短期提高了国内企业的成本,但也是一种软性的贸易壁垒,可以阻挡外部高耗能纸制品的进入。”赵亭枫表示,一旦造纸业被正式纳入全国碳市场,那“外国纸”的冲击会有所减缓,“此前的冲击一定程度上也是好事,既能起到优胜劣汰的作用,也能迫使国内纸企加速转型。”

对于目前造纸业的低碳化发展,中国造纸协会理事长赵伟认为,一方面,行业要在2030年以后,尽力争取行业功能的技术突破,为替代能源大幅取代化石能源做好理论和技术上的储备;另一方面,要力争通过加大植树造林提高生物质能源比例、节能技术改造提高热的联产效率、淘汰相对落后产能和适度控制新增产能,来确保达峰后碳排放逐步降低。

江苏经济报记者 樊 骏