中材国际:2023年营收净利双增长 拟10派4元

查股网  2024-03-26 21:33  中材国际(600970)个股分析

中证智能财讯 中材国际(600970)3月27日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入457.99亿元,同比增长6.94%;归母净利润29.16亿元,同比增长14.74%;扣非净利润26.77亿元,同比增长26.84%;经营活动产生的现金流量净额为35.36亿元,同比增长210.09%;报告期内,中材国际基本每股收益为1.12元,加权平均净资产收益率为16.32%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派4元(含税)。

以3月26日收盘价计算,中材国际目前市盈率(TTM)约为9.87倍,市净率(LF)约为1.51倍,市销率(TTM)约为0.63倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,中材国际近三年营业总收入复合增长率为14.18%,近三年净利润复合年增长率为22.86%。

资料显示,公司主要业务有工程服务、装备制造、运维服务、其他业务。

分产品来看,2023年公司主营业务中,工程技术服务收入266.65亿元,占营业收入的58.22%;生产运营服务收入106.00亿元,占营业收入的23.15%;高端装备制造收入71.76亿元,占营业收入的15.67%。

截至2023年末,公司员工总数为15194人,人均创收301.43万元,人均创利19.19万元,人均薪酬30.45万元,较上年同期分别变化-3.00%、4.08%、10.08%。

2023年,公司毛利率为19.43%,同比上升2.09个百分点;净利率为6.96%,较上年同期上升0.36个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为21.22%,同比上升2.23个百分点,环比上升2.10个百分点;净利率为7.13%,较上年同期上升1.23个百分点,较上一季度上升0.79个百分点。

分产品看,工程技术服务、生产运营服务、高端装备制造2023年毛利率分别为15.73%、21.79%、25.47%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额52.44亿元,占总销售金额比例为11.45%,公司前五名供应商合计采购金额8.97亿元,占年度采购总额比例为2.43%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为16.32%,较上年同期上升1.13个百分点;公司2023年投入资本回报率为12.04%,较上年同期增长0.20个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为35.36亿元,同比增长210.09%;筹资活动现金流净额-17.08亿元,同比减少9.92亿元;投资活动现金流净额-9.04亿元,上年同期为-11.52亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为20.62亿元,上年同期为-7.52亿元。

2023年,公司营业收入现金比为85.42%,净现比为121.26%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.88次,上年同期为0.91次(2022年行业平均值为0.65次,公司位居同行业9/44);固定资产周转率为9.87次,上年同期为12.06次(2022年行业平均值为9.37次,公司位居同行业14/44);公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.01次、12.43次。

2023年,公司期间费用为48.17亿元,较上年同期增加8.24亿元;期间费用率为10.52%,较上年同期上升1.20个百分点。其中,销售费用同比增长9.53%,管理费用同比增长6.75%,研发费用同比增长13.22%,财务费用由去年同期的-1.71亿元变为2.52亿元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收账款较上年末增加23.13%,占公司总资产比重上升2.18个百分点;合同资产较上年末增加24.33%,占公司总资产比重上升1.59个百分点;预付款项较上年末减少5.95%,占公司总资产比重下降1.46个百分点;固定资产较上年末增加21.74%,占公司总资产比重上升1.01个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加21.21%,占公司总资产比重上升2.36个百分点;合同负债较上年末增加11.61%,占公司总资产比重上升0.37个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加95.30%,占公司总资产比重上升1.25个百分点;应付票据较上年末减少21.09%,占公司总资产比重下降1.30个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为28.79亿元,占净资产的15.08%,较上年末增加4.34亿元。其中,存货跌价准备为5566.94万元,计提比例为1.9%。

2023年全年,公司研发投入金额为18.42亿元,同比增长35.14%;研发投入占营业收入比例为4.02%,相比上年同期上升0.51个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

资料显示,2023年,公司申请发明专利317件,其中国际专利12件,获得发明专利授权131件,其中国际专利3件,3项PCT专利进入欧美国家阶段;在执行标准项目99项,其中国际标准2项、国家标准44项。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为62.13%,相比上年末下降0.20个百分点;有息资产负债率为12.14%,相比上年末下降0.24个百分点。

2023年,公司流动比率为1.32,速动比率为1.22。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为傅晓林,取代了三季度末的国新央企新发展格局私募证券投资基金。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、天弘永利债券型证券投资基金、全国社保基金一一零组合、中欧基金-农业银行-中国太平洋人寿股票相对收益型产品(保额分红)委托投资计划持股有所上升,国新投资有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4.25万户,较三季度末增长了3297户,增幅8.40%;户均持股市值由三季度末的75.96万元下降至58.02万元,降幅为23.62%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。