IPO要闻汇 | 天工股份遭“暂缓审议”，赤峰黄金冲击“A+H”上市
随着全面注册制的实施，多层次资本市场体系更加清晰，交易所审核把关更趋严格，对企业信息披露质量的要求也同步提高。本专题以周为单位，聚焦IPO企业上会、新增受理、上市表现情况，以及当周较受关注的热点公司。
据京沪深交易所披露，本周（8月26日-8月30日，下同）1家北交所IPO企业“迎考”，天工股份首发上会遭“暂缓审议”。下周（9月2日-9月6日）暂无上会企业更新。
排队企业情况方面，本周暂无企业IPO申请获受理；1家企业提交注册申请，1家企业注册申请获同意；5家企业启动上市辅导；5家企业因主动撤回申报材料IPO终止。
与此同时，本周A股市场共上市3只新股，3只新股的平均首发价格为13.52元/股，上市首日平均涨幅170.79%，首发累计募资9.8亿元。
据Wind数据显示，下周2只新股申购，暂无股票公布A股上市计划。
港股方面，本周3家企业递表港交所；4家企业招股书“失效”。下周，1只新股登陆港交所。
天工股份遭“暂缓审议”，第一大客户贡献超8成营收
本周，北交所新股发行继续按照“一周一审”的节奏推进。8月30日，天工股份迎来上会“大考”，不过颇为遗憾的是，审议结果显示，公司首发申请遭暂缓审议。
北交所上市委员会2024年第15次审议会议结果公告显示，天工股份被上市委要求结合2023年收入业绩爆发增长情况，就其业绩增长具备偶然性，不确定具备可持续性，在显著位置作重大事项提示；说明成立天工索罗曼的必要性及未认定常州索罗曼为关联方的合理性，并结合技术路线、应用场景、行业竞争对手情况，论证公司技术优势。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。
招股书显示，天工股份是一家国家级专精特新“小巨人”企业，主要从事钛及钛合金材料的生产、研发与销售，将原材料海绵钛通过配比、熔炼、锻造及各种精加工手段，制作成板材、管材、线材等产品，主要应用于化工、消费电子等领域。
2021-2023年，天工股份实现营业收入2.83亿元、3.83亿元、10.35亿元；归母净利润0.2亿元、0.7亿元、1.7亿元，均实现大幅增长。从收入结构来看，报告期内，公司来自线材产品的收入占比分别为15.28%、40.6%、91.12%。
值得注意的是，业绩大幅增长的同时，天工股份对第一大客户的销售额也“水涨船高”。2022-2023年，公司向常州索罗曼实现销售金额分别为1.06亿元、8.63亿元，占比分别为27.88%、83.45%。工商信息显示，常州索罗曼系2020年12月29日成立的新公司。
在第二轮审核问询函中，交易所也关注到上述事项，要求公司说明报告期内，尤其是最后一年收入大幅增长的原因及合理性；重点说明第一大客户成立后即采购发行人产品合理性。
天工股份解释称，公司自2020年即与常州索罗曼的前身合作，在 2021 年开始向常州索罗曼连续小批量供应钛材用于下游的研发、测试等，经大量摸索、实践后下游产品逐渐成熟定型，故2022年公司钛材供应量逐步加大。
此外，关于第一大客户成立后即向天工股份采购产品的合理性，天工股份表示，公司总经理蒋荣军与常州索罗曼股东熟识，双方一致认可钛材在消费电子行业的应用前景。常州索罗曼是为钛材在消费电子领域的应用而设立，在常州索罗曼设立之前双方核心人员已有长期沟通。
从募资规划来看，天工股份本次IPO拟募集资金3.6亿元，主要用于年产3000吨高端钛及钛合金棒、丝材生产线建设项目。
博科测试闯入“注册关”，佳驰科技IPO注册获通过
本周，2家企业距离成功上市更进一步。博科测试创业板IPO提交注册，佳驰科技科创板IPO注册获证监会同意。
深交所官网显示，8月26日，博科测试提交IPO注册申请，保荐机构为中信证券。回顾其上市历程，博科测试于2022年4月获受理，当年5月进入问询阶段，2023年4月上会并获得通过。
招股书显示，博科测试是一家通过采用现代测试与试验技术来提供智能测试综合解决方案的供应商，主营业务为伺服液压测试设备和汽车测试试验设备的研发、设计、制造、销售、系统集成等综合服务。
业绩方面，2021-2023年，博科测试分别实现营收4.05亿元、4.59亿元、4.69亿元；归母净利润分别为0.82亿元、0.98亿元、0.96亿元。报告期内，汽车测试试验系统解决方案占各期营收比例分别为43.74%、44.02%、58.72%。
此番上市，博科测试拟募集资金7.5亿元，其中约2亿元用于补充流动资金，其余拟用于高端检测设备生产项目、北京总部生产基地升级项目。
8月30日，据证监会官网，佳驰科技IPO注册获同意，公司本次发行股票数量不超过不超过4001万股，拟募集资金为12.45亿元，拟分别用于电磁功能材料与结构生产制造基地建设项目、电磁功能材料与结构研发中心建设项目，以及补充营运资金。
招股书显示，佳驰科技是国内主要的电磁功能材料与结构（简称 EMMS）提供商，主要产品包括隐身功能涂层材料、隐身功能结构件、电磁兼容材料，其中隐身功能涂层材料、隐身功能结构件应用于武器装备隐身领域，电磁兼容材料应用于电子信息电磁兼容领域。
财务数据显示，2021-2023年，公司分别实现营收5.30亿元、7.69亿元和9.81亿元，最近三年增速分别为89.90%、45.04%、27.55%；同期实现归母净利润为1.67亿元、4.84亿元和5.64亿元。
5家启动上市辅导，AI算力芯片独角兽燧原科技冲A
本周IPO“后备军”继续扩容。据证监会官网，近一周新增5家辅导备案企业，分别为燧原科技、阜阳欣奕华、品驰医疗、昂瑞微、成功通航。其中，除成功通航拟冲刺北交所外，其余企业暂未披露拟上市板块。
8月28日，证监会官网显示，燧原科技于2024年8月23日同中金公司签署上市辅导协议，正式启动A股IPO进程。
官网显示，燧原科技是一家国产AI芯片设计公司，主要从事人工智能领域云端算力产品的研发，旗下产品囊括AI加速卡、智算集群、配套软件及平台。据公开资料，公司创始人兼CEO赵立东毕业于清华大学无线通信系，曾在硅谷的半导体芯片行业工作超过二十年，并在AMD担任过产品工程部高级总监。
作为热门赛道里的明星企业，燧原科技2018年成立至今已完成多轮融资，累计融资额近70亿元人民币，其中腾讯是最大的投资者之一。天眼查数据显示，腾讯持股比例为20.4944%。
无独有偶，本周启动上市辅导的企业也大多来自“硬科技”领域。
阜阳欣奕华成立于2013年，主营业务包括光刻胶、OLED材料半导体湿电子材料和前沿材料等。成立至今，阜阳欣奕华共完成四轮融资。其中，C轮融资参与方达到18家，集结了包括中金资本、哈勃投资、京东方以及多个国家级产业投资基金，如国开制造业基金、建材新材料基金等。
品驰医疗成立于2008年，主要从事植入式神经调控产品研发、生产和销售，产品包括脑起搏器、迷走神经刺激器、脊髓神经刺激器和骶神经刺激器。
昂瑞微成立于2012年，是国家重点专精特新小巨人企业，该公司主要聚焦射频前端和无线通信领域、多元化前瞻布局的复合型芯片设计公司，每年芯片的出货量超过10亿颗。公开资料显示，公司掌门人钱永学，是中国科学院微电子所微电子学与固体电子学硕士，在微波射频行业拥有二十余年经验。
5家企业主动“撤单”，中控信息上市计划搁浅
新“国九条”出台后，IPO上市门槛明显提升，年内多家企业主动调整上市节奏。本周5家企业因主动撤回申报材料IPO终止，其中，理研股份、春晖能源原计划登陆沪市主板，兴天科技拟登陆科创板，中控信息、贝特电子原拟登陆创业板。
据上交所公告，因春晖能源及保荐人撤回发行上市申请，据有关规定，终止其首次公开发行股票并在创业板上市审核。春晖能源上市申请于2023年6月12日获受理，2023年7月11日收到首轮问询，但直到现在终止审核，仍未见公司及保荐人回复。
招股书显示，春晖能源是一家集垃圾、污泥、生物质等固体废物处置于一体进行可再生资源利用，以热电联产方式生产和供应清洁能源的企业。
报告期内，公司营收净利润均保持增长，但其业务地域分布集中度较高，主要来自绍兴市上虞区。公司亦在招股书中坦承，营业收入来源地域集中的情况会导致公司经营业绩受区域经济发展情况等方面的影响较大。
本周主动“撤单”的中控信息，同样存在较明显的区域特征。
中控信息主要面向城市交通、轨道交通、公路交通、水环境、建筑智能体等基础设施领域，提供系统集成、运维服务、技术支持和商品销售等产品与服务。2021-2023年，公司约七成主营业务收入来自浙江省，其中2023年省内收入出现下降。
中控信息表示，公司注册地和主要经营地在浙江杭州市，属于华东地区，通过二十余年实施积累的经典案例，公司在以浙江为代表的华东地区建立了较为明显的竞争优势，沉淀了较多客户资源；同时，华东地区是智慧城市建设热点区域，基础设施数智化建设需求较大，其中浙江省为基础设施数智化发展较快的省份。
据其募资规划，中控信息原拟募资10.08亿元，分别用于数智化平台研发升级项目、交通数智化装备与系统研发及产业化项目、边缘智能控制系统研发及产业化项目、补充流动资金。
本周A股3只新股上市，佳力奇首日涨244.33%
据Wind数据披露，本周A股市场共计上市3只新股，分别为小方制药、佳力奇和成电光信，3只新股的平均首发价格为13.52元/股，上市首日平均涨幅170.79%，首发累计募资9.8亿元。
具体来看，佳力奇的发行价格最高，为18.09元/股，小方制药、成电光信的发行价格分别为12.47元/股、10元/股；发行市盈率方面，佳力奇的发行市盈率为19.15倍，小方制药、成电光信的发行市盈率分别为10.02倍、15.15倍。
市场表现方面，小方制药、佳力奇和成电光信3只新股上市首日股价均上涨。
其中，佳力奇于8月28日在深交所创业板上市。上市首日，该股高开231.73%，开盘价60.01元/股，盘中最高涨至68.16元/股，截至当日收盘，股价报62.29元/股，涨幅244.33%。就投资者打新收益而言，按盘中最高价计算，投资者中一签（500股）佳力奇可赚约2.5万元；若按收盘价计算，投资者中一签可赚约2.21万元。
据招股书介绍，佳力奇专注于航空复材零部件的研发、生产、销售及相关服务，是目前国内重要的航空复材零部件供应商之一。公司的主要产品为飞机复材零部件和导弹复材零部件。
业绩方面，2021年至2023年，佳力奇的营收分别为4.28亿元、5.92亿元、4.63亿元；同期归母净利润分别为1.29亿元、1.5亿元、1.03亿元。2024年上半年，公司实现营收2.7亿元，归母净利润为6154.75万元。
上市首日，小方制药以30元/股开盘，较发行价上涨140.6%，盘中一度涨至39元/股，最终收于33.3元/股，涨幅167.04%。若按盘中最高价计算，投资者中一签（500股）小方制药可赚约1.33万元；若按收盘价计算，投资者中一签可赚约1.04万元。
小方制药主营业务一直专注于外用药的研发、生产和销售，公司产品涵盖消化类、皮肤类和五官类等细分领域，包括开塞露、甘油灌肠剂、炉甘石洗剂等。业绩方面，2021年至2023年，公司的营收分别为4.02亿元、4.57亿元、4.72亿元；同期归母净利润分别为1.26亿元、1.75亿元、2.04亿元。
本周上市的北交所新股成电光信首日收涨101%，股价报20.1元/股。
招股书显示，成电光信主要从事网络总线产品和特种显示产品的研发、生产及销售，公司主要产品包括FC网络数据通信卡、FC网络数据仿真及监控系统、LED球幕视景系统等，产品目前应用于国防军工领域。今年上半年，公司实现营收1.45亿元，归母净利润为2699.48万元。
下周2只新股申购，众鑫股份IPO拟募资15.38亿元
据Wind数据披露，下周将有2只新股迎来申购期，慧翰股份、众鑫股份分别将于9月2日、9月6日申购。截至目前，仅慧翰股份披露了IPO发行价格，为39.84元/股，发行市盈率为22.57倍，低于行业平均市盈率（30.45倍）。
据招股书介绍，慧翰股份是一家致力于为智能汽车及产业物联网客户提供智能网联解决方案的科技服务商，主要从事车联网智能终端、物联网智能模组的研发、生产和销售，同时为客户提供软件和技术服务。
从业绩表现来看，2021年至2023年，慧翰股份的营收分别为4.22亿元、5.8亿元和8.13亿元；同期归母净利润分别为5919.64万元、8562.61万元和1.28亿元。报告期内，公司对前五大客户的销售收入占各期营收的比例分别为77.67%、81.53%和80.77%，其中，公司对上汽集团的销售收入占各期营收的比例分别为43.35%、44.63%和38.77%。
此次IPO，慧翰股份原计划募资7.13亿元，其中2.41亿元将用于智能汽车安全系统研发及产业化项目，2.1亿元用于5G车联网TBOX研发及产业化项目，剩余2.62亿元用于研发中心建设项目。
不过，据慧翰股份《首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》披露，按本次发行价格39.84元/股和1755万股的新股发行数量计算，公司预计募集资金总额为6.99亿元。
众鑫股份的主营业务为自然降解植物纤维模塑产品的研发、生产及销售，公司主要产品为餐饮具及精品工业包装，餐饮具系用于餐饮或类似用途的器具，主要包括餐盒、盘、碟、刀、叉、筷、碗、杯等。2021年至2023年，公司营收分别为9.1亿元、13.16亿元、13.26亿元；同期归母净利润分别为9960.92万元、1.91亿元、2.31亿元。
此次IPO，众鑫股份计划募资15.38亿元，其中10.87亿元将用于年产10万吨甘蔗渣可降解环保餐具项目，1.52亿元用于研发中心建设项目，剩余3亿元用于补充流动资金。
下周，暂无股票公布A股上市计划。
目前，速达股份、益诺思和富特科技3家已在网上发行的企业，尚未公布上市日期。
本周港股3家递表，4家招股书“失效”
本周，3家企业递表港交所，分别为映恩生物、双登股份和赤峰黄金；4家企业招股书“失效”，分别为闪回科技、中和农信、挚达科技和重塑能源。
本周递表港交所的3家企业中，映恩生物致力于为癌症和自身免疫性疾病等患者研发新一代ADC创新药物。公司利用自身的ADC技术平台，已建立起各种具有差异化的管线，公司正在推进这些管线，目标是革新癌症治疗模式，并提供可显著改善全球患者治疗效果的疗法。
财务数据方面，2022年至2024年一季度，映恩生物的收入分别为160万元、17.87亿元和6.41亿元，相应的研发开支分别为3.4亿元、5.59亿元和3.11亿元，相应的净亏损分别为3.87亿元、3.58亿元和6594.2万元。
双登股份于8月27日递表港交所，公司此前曾于2023年6月28日向深交所提交A股上市申请，在经历两轮问询后于2024 年4月9日撤回上市申请。
招股书显示，双登股份是大数据及通信领域能源存储业务的全球领导者。公司专注于设计、研发、制造和销售储能电池及系统，产品覆盖了通信基站储能、数据中心储能、电力储能等多元化应用场景。根据弗若斯特沙利文的数据显示，2023年公司在全球通信及数据中心储能电池供货商中出货量排名第一，市占率达10.4%。
2021年至2023年以及2024年一季度，双登股份分别实现收入24.4亿元、40.72亿元、42.6亿元以及8.08亿元；期内利润分别为-5365.1万元、2.81亿元、3.85亿元及9158.1万元。
8月30日，赤峰黄金（A股上市公司，股票代码600988.SH）递表港交所，此次若成功在港交所上市，公司将实现“A+H”股两地上市。
据招股书介绍，赤峰黄金主要从事黄金的采、选和销售业务，是中国最大的民营黄金生产商。截至2024年8月20日，赤峰黄金拥有并经营7个黄金及多金属矿山，分布于中国、东南亚和西非等世界各地。
从财务数据看，2021年至2023年以及2024年一季度，赤峰黄金的收入分别为37.83亿元、62.67亿元、72.21亿元和18.54亿元；期内利润分别为6.13亿元、4.94亿元、8.72亿元和2.38亿元。
下周，将有1只新股登陆港交所，为集信国控（08629.HK）。
集信国控主要从事建设工程检测检验服务，服务对象为中国广东省茂名的客户。于2021财年、2022财年、2023财年及2024年前六个月，公司收入分别为3978.1万元、1996.6万元、4150万元、2283万元；同期净利润分别为1773.7万元、291.2万元、1325.4万、734.3万元。
综合京沪深交易所、wind、公司招股书