开滦股份:2024年上半年净利润4.82亿元 同比下降38.55%
中证智能财讯 开滦股份(600997)8月31日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入106.56亿元,同比下降10.77%;归母净利润4.82亿元,同比下降38.55%;扣非净利润4.68亿元,同比下降39.45%;经营活动产生的现金流量净额为1.99亿元,同比下降45.30%;报告期内,开滦股份基本每股收益为0.3元,加权平均净资产收益率为3.37%。
公告称,公司营业收入变化主要由于煤炭产品、焦炭产品价格比同期下降。
以8月30日收盘价计算,开滦股份目前市盈率(TTM)约为12.35倍,市净率(LF)约为0.69倍,市销率(TTM)约为0.45倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入52.84亿元,同比下降6.97%,环比下降1.64%;归母净利润2.72亿元,同比下降27.63%,环比增长30.11%;扣非净利润2.69亿元,同比下降27.20%,环比增长35.80%。
半年报称,公司的主要业务包括煤炭开采、原煤洗选加工、煤炭产品经营销售、炼焦及煤化工产品的生产销售。
分产品来看,2024年上半年公司主营业务中,冶金焦收入53.85亿元,同比下降12.99%,占营业收入的50.53%;洗精煤收入29.42亿元,同比下降12.66%,占营业收入的27.61%;其他煤化工产品收入24.8亿元,同比下降0.68%,占营业收入的23.28%;己二酸收入6.81亿元,同比下降13.69%,占营业收入的6.39%;纯苯收入5.46亿元,同比下降11.6%,占营业收入的5.12%。
2024年上半年,公司毛利率为13.19%,同比下降1.63个百分点;净利率为2.48%,较上年同期下降2.27个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为13.93%,同比下降1.57个百分点,环比上升1.46个百分点;净利率为3.69%,较上年同期下降1.62个百分点,较上一季度上升2.40个百分点。
分产品看,冶金焦、洗精煤、己二酸2024年上半年毛利率分别为-10.20%、50.12%、1.76%。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为3.37%,较上年同期下降2.16个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.39%,较上年同期下降1.39个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1.99亿元,同比下降45.30%;筹资活动现金流净额-2.88亿元,同比减少5.56亿元;投资活动现金流净额-2.44亿元,上年同期为-3.8亿元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-137.24万元,上年同期为-29609.73万元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为72.29%,净现比为41.22%。
营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.38次,上年同期为0.41次(2023年上半年行业平均值为0.23次,公司位居同行业2/12);固定资产周转率为0.88次,上年同期为1.01次(2023年上半年行业平均值为0.69次,公司位居同行业1/12);公司应收账款周转率、存货周转率分别为11.02次、8.37次。
2024年上半年,公司期间费用为7.84亿元,较上年同期增加1.04亿元;期间费用率为7.36%,较上年同期上升1.66个百分点。其中,销售费用同比下降6.53%,管理费用同比增长0.44%,研发费用同比增长53.68%,财务费用同比增长49.57%。
资料显示,销售费用的变动主要因为由于运杂费减少;财务费用的变动主要因为由于本期利息收入减少;研发费用的变动主要因为由于增加研发投入。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收账款较上年末减少42.64%,占公司总资产比重下降1.72个百分点;存货较上年末增加24.06%,占公司总资产比重上升0.98个百分点;在建工程较上年末增加23.73%,占公司总资产比重上升0.90个百分点;应收票据较上年末增加1.97%,占公司总资产比重上升0.57个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应付账款较上年末减少18.72%,占公司总资产比重下降2.42个百分点;长期借款较上年末减少28.64%,占公司总资产比重下降1.07个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加115.59%,占公司总资产比重上升1.22个百分点;应付票据较上年末减少29.93%,占公司总资产比重下降0.85个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为12.24亿元,占净资产的8.65%,较上年末增加2.37亿元。其中,存货跌价准备为194.04万元,计提比例为0.16%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为45.01%,相比上年末下降0.91个百分点;有息资产负债率为20.94%,相比上年末上升0.96个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为1.28,速动比率为1.15。
半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为中国平安人寿保险股份有限公司-分红-个险分红、中国平安人寿保险股份有限公司-自有资金,取代了一季度末的富国中证红利指数增强型证券投资基金、汇添富基金管理股份有限公司-社保基金1103组合。在具体持股比例上,上证红利交易型开放式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证红利低波动交易型开放式指数证券投资基金、创金合信中证红利低波动指数发起式证券投资基金、景顺长城中证红利低波动100交易型开放式指数证券投资基金持股有所上升,香港中央结算有限公司持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为3.97万户,较一季度末下降了2851户,降幅6.69%;户均持股市值由一季度末的28.63万元下降至27.41万元,降幅为4.26%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。