九州通REITs发行获上交所无异议函 17亿转让资产推进业务“轻重分离”

长江商报消息 ●长江商报记者 李璟

“三新两化”战略持续推动，九州通（600998.SH）不动产证券化（REITs）再进一步。

12月22日晚间，九州通发布公告，公司医药仓储物流基础设施公募REITs于2024年12月20日获得上海证券交易所无异议函。

值得一提的是，上周九州通还公告称，拟转让医药仓储物流Pre-REITs项目入池资产相关公司股权，股权转让价格总计不超过17亿元。

根据九州通预测，如公募REITs和Pre-REITs发行完成，预计将分别增加公司净利润不超过7亿元和9亿元。

医药行业首单公募REITs

公告显示，九州通于今年9月20日向中国证监会、上交所正式提交医药仓储物流基础设施公募REITs的申报材料，并于9月24日获得正式受理。

12月20日，上交所出具了《关于对汇添富九州通医药仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市及汇添富资本-九州通医药仓储物流基础设施1号资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让无异议的函》（简称“无异议函”）。上交所对九州通基金上市和资产支持证券挂牌转让无异议。

九州通表示，本次公司申报发行医药仓储物流基础设施公募REITs事项尚需获得证监会的正式批复文件，公司将积极推进相关工作。

作为国内最大的民营医药商业企业，九州通的主营业务包括数字化医药分销与供应链业务、总代品牌推广业务、医药工业自产及OEM业务、新零售与万店加盟业务（C端）、医疗健康（C端）与技术增值服务、数字物流与供应链解决方案等六大方面。

根据业务经营实际及未来战略发展方向，九州通调整制定了“新产品、新零售、新医疗、数字化和不动产证券化（REITs）”（三新两化）战略。其中，公司拟通过不动产证券化（REITs）战略实现轻资产运营，进一步提升公司股东权益增值回报。

今年7月，九州通宣布启动医药仓储物流Pre-REITs项目，通过搭建“公募REITs+Pre-REITs”多层级不动产权益资本运作平台，以协同后续即将搭建的公募REITs平台具有稳定的扩募项目来源，提前布局公募REITs扩募工作，提升扩募发行效率。

据悉，这不仅是医药行业首单公募REITs，也是湖北省首单民营企业公募REITs，具有较强的示范效应和积极影响。

九州通在2024年三季报中指出，公募REITs及Pre-REITs的发行将助力公司盘活医药仓储物流资产及配套设施，同时，可显现公司持有优质医药物流仓储资产的公允价值，进而提升公司的市场价值，实现九州通和公募REITs“双上市”平台的协同共赢。此外，也将对公司未来财务指标产生积极影响，如公募REITs发行完成，预计将增加公司净利润不超过7亿元；如Pre-REITs发行完成，预计将增加公司净利润不超过9亿元。

出让医药仓储物流资产

值得关注的是，为尽快完成首期Pre-REITs入池资产的交割，九州通还宣布拟转让医药仓储物流Pre-REITs项目入池资产相关公司股权。

12月18日，九州通发布公告，因医药仓储物流Pre-REITs项目的需要，公司全资孙公司上海骏英达、浙江九州通、重庆九州通，拟分别向上海和稳、杭州和隽、重庆和昱转让其持有的上海通达、杭州卓英堂、重庆首瑞三家医药仓储物流公司的100%股权。

截至评估基准日，上海通达、杭州卓英堂及重庆首瑞经评估的100%股权估值合计为14.28亿元；经交易各方协商一致，本次交易的股权转让价格总额预计为不超过17.00亿元。

据了解，本次交易三家标的公司分别持有公司Pre-REITs项目首期入池资产，即位于上海、杭州及重庆的三处医药仓储物流资产及配套设施，合计总建筑面积约为24万平方米。

九州通在公告中表示，为协同公司即将搭建的公募REITs平台具有稳定的扩募项目来源，公司启动了医药仓储物流资产Pre-REITs项目。截至目前，Pre-REITs项目进展顺利，公司正在开展Pre-REITs不动产私募投资基金的备案及募集工作，本期Pre-REITs基金已落实基石投资人及银行贷款资金，并已确认多家机构投资人的基金认购意向，认购倍数较高。本期Pre-REITs基金将力争于2024年内完成首批资产的交割。

九州通称，此次交易是Pre-REITs项目的重要环节，交易完成后，公司将不再持有三家标的公司股权，标的公司也不再纳入公司合并报表范围，标志着公司完成Pre-REITs项目的首批资产交割，顺利盘活公司医药仓储物流资产及配套设施，实现业务上“轻重分离”以及多元化收益，并回笼权益性资金，促进公司主营业务的快速发展，从而对公司不动产证券化（REITs）战略实施具有重要推动作用。另外，如公司公募REITs成功发行，后续扩募将优先选择上述首期Pre-REITs入池的三处医药仓储物流资产及配套设施。

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