大行评级 | 大摩：上调招商证券目标价至7.15港元 评级与大市同步

格隆汇5月19日丨大摩发报告指，将招商证券(6099.HK)今年及明年经纪费用预测上调11%及6%，因考虑到今年次季股市平均每日成交金额(ADT)上升，及自2022年起私人基金客户群组扩大，集团市场份额提升。该行指，考虑到因去年受到疫情影响，新股公司上市程序受压，今年首季开局疲软，因此将今年投资银行费用预测下调18%。同时，因受惠成本控制具成效，该行将公司今年及明年成本收入比率下调5.7个百分点及3.7个百分点。整体而言，该行将招商证券今年每股盈测上调约4%，明年则下调约2%，预料2025年利润增长8%；将目标价由6.68港元上调至7.15港元，维持评级“与大市同步”。该股现报7.85港元，总市值683亿港元。