招商证券近日研报表示，近期市场交易热点主要围绕消费电子、存储和半导体设备展开。产业趋势上，联想发布革命性产品AI PC，引领AI硬件和终端的革新浪潮；中国电信完成全球首次运营商NR NTN终端直连卫星现网实验。产业政策端，在中央加杠杆有望成为财政发力主要抓手，保障房建设提速，中美关系释放稳定信号，这三大主要边际变化下，建议关注基建（水利、环保），地产链以及受301条款影响较大的行业（半导体、汽车零部件等）。