监管零容忍丨深交所首张“资格罚”罚单：晶宇环境、招商证券、上海锦天城被问责

本文来源：时代商学院 作者：陆海

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编辑|李乾韬

2024年年初以来，IPO市场监管不断收紧，在此背景下，深交所开出了注册制下首张“资格罚”罚单。

4月30日，深交所连发3条公告，对上海晶宇环境工程股份有限公司（下称“晶宇环境”）、招商证券（600999.SH）及上海市锦天城律师事务所（下称“上海锦天城”）及上述三家企业/机构的相关当事人进行问责。

由于未能保证信息披露的真实、准确、完整，未配合中介机构开展尽调，刻意隐瞒对赌协议、抽屉协议等多个重要事项，晶宇环境被给予公开谴责及三年不接受上市申请的处分；其实控人肖龙博、陆魁，董事王丙锋，监事夏俊方被给予公开谴责的处分。

公告显示，2022年6月27日，深交所受理了晶宇环境在创业板IPO的申请，2023年2月，深交所对晶宇环境IPO的保荐机构招商证券开展了现场督导，同年3月，晶宇环境撤回IPO申请。

由于存在“带病闯关、一查就撤”的现象，早在2021年7月，证监会就发布指导意见称将加大监管问责力度，坚持“申报即担责”、坚决杜绝“带病闯关”行为。然而，仍有部分企业存在侥幸心理，企图蒙混过关。

晶宇环境就是其中之一。

招股书显示，晶宇环境是一家以废水零排放及资源化利用为核心业务的水处理解决方案及运营服务提供商。

2019—2021年（下称“报告期”），晶宇环境的营收分别为4.73亿元、5.83亿元、7.23亿元，两年累计增长52.85%；净利润分别为4514.62万元、5714.43万元、9346.37万元，两年累计增长107.02%。据晶宇环境初步测算，2022年其营收预计为8亿～8.5亿元，同比增速为10.63%～17.54%；净利润预计为8200万～1亿元，同比增速为-12.27%～6.99%。

虽然报告期内营收和净利润增速较快，但是晶宇环境存在先大手笔分红后募资补流、财务内控不规范、频频遭遇行政处罚、信披质量较低等问题。

而据深交所最新公告，晶宇环境还存在多项违规行为，包括未在招股说明书中披露所签署的对赌协议，存在刻意隐瞒的情形、未在审核问询回复中如实说明主要关联方相关信息、运营服务业务相关审核问询回复与实际情况不符等。

另外，由于未切实履行好“看门人”的职责，招商证券及保代王志伟、尹涛被给予通报批评的处分；晶宇环境IPO项目律所上海锦天城及签字律师李明文、张光辉、张艺馨被给予通报批评的处分。

值得注意的是，此次对晶宇环境开出的罚单，为注册制下深交所首次对IPO企业给予暂不接受上市申请的处分。随着证监会严把IPO入口关，截至5月6日，今年迄今已有多家企业撤回IPO申请，其中仅深交所就有52家（深证主板17家，创业板35家）。随着IPO现场检查和督导的比例从5%大幅提升至20%，问题企业或无所遁形。

（全文1048字）

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