晋控煤业：2023年净利润同比增长8.27% 拟10派7.9元
中证智能财讯 晋控煤业（601001）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入153.42亿元，同比下降4.60%；归母净利润33.01亿元，同比增长8.27%；扣非净利润31.56亿元，同比增长5.87%；经营活动产生的现金流量净额为61.69亿元，同比增长9.41%；报告期内，晋控煤业基本每股收益为1.97元，加权平均净资产收益率为20.89%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派7.9元（含税）。
以4月26日收盘价计算，晋控煤业目前市盈率（TTM）约为7.58倍，市净率（LF）约为1.48倍，市销率（TTM）约为1.63倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，晋控煤业近三年营业总收入复合增长率为12.05%，在动力煤行业已披露2023年数据的17家公司中排名第10。近三年净利润复合年增长率为55.63%，排名3/17。
年报称，公司从事的主要业务是煤炭生产及销售业务，产品有动力煤等，主要用于电力、水泥、建材等行业。经营范围主要为：煤炭采掘、加工、销售；机械制造、修理；高岭土加工、销售；铁路工程施工；铁路运输及铁路线维护。
分产品来看，2023年公司主营业务中，煤炭收入149.18亿元，同比下降4.86%，占营业收入的97.24%；非煤收入0.14亿元，同比下降90.04%，占营业收入的0.09%。
截至2023年末，公司员工总数为8740人，人均创收175.53万元，人均创利37.77万元，人均薪酬23.46万元，较上年同期分别变化-20.21%、-9.45%、11.79%。
2023年，公司毛利率为50.05%，同比上升0.03个百分点；净利率为29.36%，较上年同期上升1.89个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为60.48%，同比上升34.37个百分点，环比上升16.35个百分点；净利率为35.66%，较上年同期上升44.29个百分点，较上一季度上升8.19个百分点。
分产品看，煤炭、非煤2023年毛利率分别为50.81%、-56.05%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额83.71亿元，占总销售金额比例为54.57%，公司前五名供应商合计采购金额6.30亿元，占年度采购总额比例为39.45%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为20.89%，较上年同期下降2.17个百分点；公司2023年投入资本回报率为15.32%，较上年同期下降0.25个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为61.69亿元，同比增长9.41%；筹资活动现金流净额-89.81亿元，同比减少64.60亿元；投资活动现金流净额-7.91亿元，上年同期为-5.18亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为32.57亿元，相比上年同期下降21.36%。
2023年，公司营业收入现金比为121.19%，净现比为186.89%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.38次，上年同期为0.39次（2022年行业平均值为0.57次，公司位居同行业15/19）；固定资产周转率为1.63次，上年同期为1.59次（2022年行业平均值为1.78次，公司位居同行业12/19）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为18.61次、22.81次。
2023年，公司期间费用为12.68亿元，较上年同期增加3.49亿元；期间费用率为8.27%，较上年同期上升2.55个百分点。其中，销售费用同比下降17.77%，管理费用同比增长50.28%，研发费用同比增长379.15%，财务费用同比下降42.09%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少19.17%，占公司总资产比重下降4.20个百分点；长期股权投资较上年末增加11.84%，占公司总资产比重上升3.25个百分点；应收账款较上年末减少61.52%，占公司总资产比重下降1.60个百分点；固定资产较上年末减少4.98%，占公司总资产比重上升1.48个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司一年内到期的非流动负债较上年末减少95.87%，占公司总资产比重下降10.39个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少56.84%，占公司总资产比重下降4.24个百分点；应付账款较上年末减少14.60%，占公司总资产比重下降0.57个百分点；短期借款较上年末减少44.82%，占公司总资产比重下降1.39个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为3.43亿元，占净资产的2.03%，较上年末增加1409.23万元。其中，存货跌价准备为3654.73万元，计提比例为9.63%。
2023年全年，公司研发投入金额为3.03亿元，同比增长379.15%；研发投入占营业收入比例为1.98%，相比上年同期上升1.59个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为35.31%，相比上年末下降14.48个百分点；有息资产负债率为11.76%，相比上年末下降10.77个百分点。
2023年，公司流动比率为2.01，速动比率为1.97。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金、全国社保基金一一六组合、平安安赢股票型养老金产品-中国银行股份有限公司，取代了三季度末的汇添富基金管理股份有限公司-社保基金四二三组合、招商安盈保本混合型证券投资基金、全国社保基金四一六组合。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、全国社保基金一一七组合、汇添富优势精选混合型证券投资基金持股有所上升，汇添富基金管理股份有限公司-社保基金17022组合、睿远成长价值混合型证券投资基金持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为5.37万户，较三季度末下降了1.26万户，降幅18.96%；户均持股市值由三季度末的28.16万元上升至38.43万元，增幅为36.47%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。