柳钢股份推36.6亿重组提升控制力 强化钢铁主业归母净利将增厚25.9%

长江商报消息●长江商报记者 徐佳

通过重组，柳钢股份（601003.SH）将加大对核心子公司的控制力度，进一步强化钢铁主业。

6月10日晚间，柳钢股份发布重组草案，拟通过发行股份及支付现金的方式，作价36.64亿元向柳钢集团购买其持有的广西钢铁集团有限公司（以下简称“广西钢铁”）13%股权，并募集配套资金不超过15亿元。

长江商报记者注意到，本次交易是柳钢股份聚焦钢铁主业、提升长期投资价值的关键并购重组举措。广西钢铁是柳钢集团下属的核心钢铁生产经营主体之一，也是柳钢股份生产经营的核心主体。通过本次交易，柳钢股份将进一步提升对广西钢铁的直接持股比例，实现绝对控股，增强控制力。

不仅如此，柳钢股份还将依托广西钢铁防城港千万吨级钢铁基地（一期）的产能基础与规模效应，全面提升公司规模化生产制造能力、高端产品市场竞争力与持续盈利能力。

随着直接持股比例的提升，柳钢股份的盈利能力将进一步增强。以2025年财务数据计算，本次交易完成后，柳钢股份归属于上市公司股东的净利润（以下简称“归母净利润”）将由交易前的6.71亿元提升至8.45亿元，增幅25.87%。

拟收购广西钢铁13%股权实现绝对控股

根据最新的重组方案，柳钢股份拟通过发行股份及支付现金的方式，向控股股东柳钢集团购买其持有的广西钢铁13%股权。

本次交易中，广西钢铁全部股东权益价值为277.06亿元，鉴于临港壹号已于2026年3月13日完成对广西钢铁4.8亿元的实缴出资及相关工商变更手续，经交易各方协商一致，广西钢铁13%股权的最终交易价格为36.64亿元。其中，现金对价10亿元，股份对价26.64亿元，柳钢股份将以4.25元/股的价格向柳钢股份发行6.27亿股，占发行后上市公司总股本的比例为19.22%（不考虑募集配套资金）。

同时，柳钢股份还拟向不超过35名特定投资者募集配套资金不超过15亿元，用于支付本次交易的现金对价、补充流动资金或偿还债务。

在不考虑募集配套资金的情况下，重组完成之后，柳钢集团对于柳钢股份的直接持股比例将由72.54%提升至77.82%，依旧为上市公司控股股东，广西国资委仍为上市公司实控人。

长江商报记者注意到，广西钢铁是柳钢集团下属的核心钢铁生产经营主体之一，也是柳钢股份生产经营的核心主体。

2019年和2020年，柳钢股份曾两次对广西钢铁增资，并接受柳钢集团的表决权委托，成为广西钢铁的控股股东。

目前，柳钢股份直接持有广西钢铁44.77%股权，通过临港壹号间接持有广西钢铁0.33%的股权，合计持股45.11%。同时，柳钢股份受托行使柳钢集团所持广西钢铁44.52%股权对应表决权，合计表决权比例为89.29%。

本次交易完成之后，广西钢铁将成为柳钢股份绝对控股子公司，柳钢股份对广西钢铁的控制将得到增强。

柳钢股份认为，此举可充分发挥上市公司与标的公司的业务协同性，提升对标的公司的经营决策与管理效率，进一步夯实上市公司钢铁主业的发展根基，增强公司的行业综合竞争力。

同时，本次交易还是柳钢集团严格履行公开承诺、规范上市公司治理、解决同业竞争问题的重要举措。本次交易完成后，柳钢股份预计能够取得广西钢铁绝对控股地位，广西钢铁无需表决权委托即可纳入上市公司合并范围，同业竞争问题将得到有效解决，相关承诺事项将得到切实履行。

广西钢铁全年盈利达13.35亿

本次交易是柳钢股份聚焦钢铁主业、提升长期投资价值的关键并购重组举措。

资料显示，广西钢铁是柳钢集团面向东盟及粤港澳大湾区市场的重要沿海生产基地（防城港基地），紧邻区域高增长市场，其主营业务涵盖钢铁冶炼、钢压延加工、炼焦及煤炭制品销售，拥有全流程合规钢铁产能和先进生产装备，具备高端板材、优质建材等产品的规模化制造能力，并配套自有天然深水码头及堆场，区位与物流成本优势显著。

柳钢股份同为柳钢集团核心控股子公司，为我国特大型钢铁联合企业，已构建覆盖焦化、烧结、铁钢冶炼、钢压延加工及配套产业的完整全产业链体系，具备深厚的技术积淀、稳固的市场地位和突出的综合竞争力。

通过本次重组，柳钢股份将统筹公司本部与广西钢铁深化全流程精益运营管理，精准压降核心冶炼工序生产成本，充分释放广西钢铁防城港港口区位的运输成本优势，实现综合运营成本压降。

此外，柳钢股份将依托广西钢铁防城港千万吨级钢铁基地（一期）的产能基础与规模效应，统筹规划区域产能布局与产品结构升级，进一步释放基地产能效能，填补区域高端宽厚板产品供给空白，全面提升公司规模化生产制造能力、高端产品市场竞争力与持续盈利能力。

长江商报记者还注意到，随着对广西钢铁直接持股比例的提升，柳钢股份的盈利能力也将得到增强。

重组草案显示，2024年和2025年，广西钢铁的营业收入分别为328.53亿元、379.58亿元，归母净利润-3.14亿元、13.35亿元。同期，柳钢股份分别实现营业收入701.32亿元、688.91亿元，归母净利润-4.33亿元、6.71亿元，扣非净利润-4.77亿元、6.15亿元。

其中，2025年，随着钢铁行业周期性由传统“强周期波动”转向弱周期、窄区间、结构分化运行，全行业盈利水平显著回升，柳钢股份、广西钢铁的经营业绩亦大幅改善，均实现扭亏为盈。

截至2025年末，广西钢铁资产总额475.87亿元，净资产242.02亿元。

根据备考审阅报告，以2025年数据为基数测算，本次交易完成之后，柳钢股份的营业收入不变，归母净利润将达到8.45亿元，较交易前增长25.87%；期末总资产规模不变，归属于母公司所有者权益将由90.37亿元提升至111.83亿元，增幅23.75%。

柳钢股份表示，本次交易完成后，上市公司将取得广西钢铁绝对控股地位，归母净利润进一步增加，持续经营能力亦将得到增强。随着广西钢铁未来业绩的稳步增长，其对上市公司的业绩贡献将持续提升，有助于强化上市公司的核心竞争力，夯实可持续发展基础。

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