放弃激进转型，重回传统主业！南京银行十年战略大反转
在信贷业务重回核心的同时，南京银行并没有放弃综合金融的长期布局，而是构建起“生息业务打底、综合金融增值”的双轨发展思路。
出品|中访网
审核|李晓燕
在银行业普遍面临资产荒、息差收窄的当下，南京银行的经营转向显得格外醒目。时隔十年，这家深耕长三角的头部城商行，主动告别此前深耕多年的金融市场、资管投行等轻资本业务，重新将信贷生息业务摆在经营核心位置。2026年半年报披露的亮眼数据，印证了这次战略回归的初步成效，也让市场看到城商行在周期波动中灵活调整经营策略的韧性。
8月18日，南京银行发布2026年半年度经营数据，上半年实现营业收入315.96亿元，同比增长10.94%，归母净利润136.50亿元，同比增长8.17%，营收与利润增速较上年同期均有稳步提升。而拉动业绩增长的核心引擎，正是久违重拾高增态势的利息净收入。报告期内，该行利息净收入达到219.35亿元，同比大幅增长40.19%，营收占比从上年同期的54.94%攀升至69.42%；与之相对，非利息净收入同比下滑24.73%，占比同步回落。这一升一降的结构变化，标志着南京银行正式完成盈利模式的再平衡，从十年前追逐市场化综合金融的路线，回归商业银行传统存贷生息的本源逻辑。
回望发展历程，南京银行早在2016年前后就开启了差异化转型，主动弱化传统信贷业务权重，大力布局债券投资、资产管理、资本市场业务，依靠轻资本、高周转的金融市场业务打造盈利新增长点。在很长一段时间里，非利息收入持续高速增长，利息净收入占比一路下行，2017至2024年的多数年份里，非息收入增速都显著跑赢利息收入，成为行业内市场化转型的标杆。但随着宏观环境变迁，低利率时代到来，优质金融资产供给稀缺，单纯依靠债券投资、市场交易的边际收益不断递减，旧的盈利模式难以为继。2024年初新管理团队上任后，南京银行启动全方位改革，推出“1+10+N”改革框架，从组织架构、业务板块、考核机制多维度调整经营重心，明确提出从规模扩张转向价值创造，重新夯实信贷生息资产的基本盘。
改革落地两年以来，南京银行的资产结构调整成效显著。2026年上半年，全行发放贷款和垫款规模达到15323.28亿元，较上年末增长10.15%，增速显著高于金融投资资产6.17%的增幅与总资产7.13%的整体增速，信贷资产扩张节奏明显加快。从收入构成来看，发放贷款和垫款收入稳定贡献七成利息收入，金融投资收入同比增长28.79%，二者共同撑起利息净收入的爆发式增长。早在2025年，南京银行就已经率先扭转利息净收入占比持续下滑的趋势，当年利息净收入同比增长31.08%，增速大幅反转为非息收入，彻底结束了长达八年的结构失衡局面。
在信贷业务重回核心的同时，南京银行并没有放弃综合金融的长期布局，而是构建起“生息业务打底、综合金融增值”的双轨发展思路。公司金融板块持续深耕科技金融、绿色金融、普惠金融、供应链金融等领域，对公贷款保持稳健双位数增长，精准对接长三角实体经济发展需求；零售金融加速向财富管理转型，2026年上半年零售AUM规模突破1.1万亿元，价值客户数量保持两位数增长，资产托管规模、理财管理规模均稳步扩容；金融市场板块持续强化做市、托管、资管等专业能力，公募基金托管规模稳步提升。即便短期非息收入有所承压，但各项中间业务底盘持续夯实，为后续盈利释放储备了充足动能。
负债端的精细化管理，也为本次战略回归提供了坚实支撑。在行业净息差普遍收窄的大背景下，南京银行通过优化存款结构、压降高息负债成本，2026年上半年计息负债平均成本率同比下降27个基点，对冲了资产端收益率下行的压力，实现净利差小幅回升，展现出优秀的负债经营能力。与此同时，该行资产质量保持稳健，风险抵补储备充足，为信贷规模稳步扩张筑牢了风险防线。
当然，在战略转型初见成效的背后，南京银行依然面临行业共性挑战与自身结构待优化的问题。当前银行业整体净息差仍处于下行通道，南京银行净息差虽边际企稳，但相较历史高点仍有回落空间，对公贷款占比持续提升，而对公贷款平均收益率显著低于个人贷款，资产端收益水平存在下行压力，利息收入增长短期仍高度依赖资产规模扩张。而信贷扩表又受到资本充足率的约束，近三年核心一级资本充足率保持平稳低位，风险加权资产持续增长，资本内生补充速度难以完全匹配资产扩张节奏，长期扩表空间存在一定限制。
此外，综合金融业务的利润转化效率仍有待提升。尽管零售财富、托管理财、投行交易等业务规模持续做大，但手续费及佣金收入短期出现波动，非息收入尚未形成稳定的利润增量，距离实现“生息业务+中间业务”双轮驱动的成熟盈利格局，仍需要持续打磨客户综合经营能力，把规模优势转化为实实在在的盈利贡献。
十年一个周期，南京银行主动选择回归信贷主业，并非倒退式的保守经营，而是结合市场环境做出的理性战略取舍。在金融市场业务红利消退的当下，夯实传统生息业务基本盘，既是顺应实体经济信贷需求的必然选择，也是城商行筑牢经营底盘的务实之举。短期来看，利息收入的高增长已经为业绩托底，改革框架下的各项业务转型稳步推进；长期来看，只要稳步平衡信贷扩张与资本约束，持续激活综合金融的盈利潜力，南京银行便能在行业周期波动中走出更具韧性的发展路径。这口迟来的“回头草”，不仅是对过往经营模式的反思，更是面向未来的稳健布局。