玉龙股份净利大增超50% 业绩“含金量”飙升

令行业期待的玉龙股份(601028)2023年年度报告已于4月16日晚间披露，公司全年实现营业收入24.24亿元；归母净利润4.45亿元，同比增长52.90%；帕金戈金矿实现产金量9.15万盎司（2.85吨），创矿区近15年以来产量新高；黄金贵金属业务实现收入12.61亿元，营收占比达到52.01%，实现归母净利润3.96亿元，占公司归母净利润的88.88%。整体而言，公司2023年业绩“含金量”大幅提升，提质增效成果丰硕。

从年报来看，玉龙股份正全面聚焦“黄金矿产和新能源新材料矿产”双轮驱动战略，主动求变谋发展。2023年，玉龙股份已在压减大宗贸易规模，将部分贸易业务收入核算方法由总额法调整为净额法，显示出公司不再将其作为未来主营业务和坚决出清的决心。公司明确提出，2024年将坚决出清非核心主业，后续不再从事与矿业业务无关的大宗贸易业务。

2023年，帕金戈金矿2.85吨的产量创矿区近15年以来产量新高，黄金贵金属业务3.96亿元的净利润也创历史最高水平。

根据此前收购时的业绩承诺，帕金戈金矿的母公司NQM公司在2022年度、2023年度和2024年度承诺累计净利润数合计约为1.16亿澳元，分别为2022年度不低于3600万澳元、2023年度不低于3900万澳元和2024年度不低于4100万澳元。

NQM公司2022年度实现净利润7185.36万澳元，完成2022年度业绩承诺指标的199.59%，在2022年度超额完成目标之后，其又在2023年进一步实现净利润8438.06万澳元，2022年、2023年累计实现净利润1.56亿澳元，完成三年业绩承诺的134.68%，提前一年超额完成业绩对赌目标。

金矿公司贡献利润节节攀升，根据华福证券2024年3月发布的研报数据，预计帕金戈金矿2024年生产稳定，销量达到3吨，公司2024年净利润将达到6.7亿元。