信达证券：电子持仓市场第一，超配比例达5.5%

智通财经APP获悉，信达证券发布研报认为，电子行业持仓市值占比历史高位，位列市场第一。2024Q2，A股电子行业配置比例为15.6%，处于2018年以来的最高位置，位居全市场第一，配置比例环比第一季度提升3.7pct，超配比例达5.5%。

电子行业持仓市值占比历史高位，位列市场第一。以申万行业分类（2021）为依据，我们选取了普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金及灵活配置型基金作为样本分析2024年第二季度末电子板块的重仓持股情况。2024Q2，A股电子行业配置比例为15.6%，处于2018年以来的最高位置，位居全市场第一，配置比例环比第一季度提升3.7pct，超配比例达5.5%。

元件板块：AI注入强大成长性，2024领涨电子板块。2024Q2，元件板块机构持仓市值占比为2.74%，环比提升1.19pct。从机构仓位配置的角度来看，沪电股份（002463.SZ）、鹏鼎控股（002938.SZ）、胜宏科技（300476.SZ）、东山精密（002384.SZ）、深南电路（002916.SZ）、生益电子（688183.SH）等上市公司获得机构加仓较多。不难看出，元件板块投资机遇均是围绕AI展开，从云端的沪电股份（002463.SZ）、胜宏科技（300476.SZ）、深南电路（002916.SZ）、生益电子（688183.SH）到终端的鹏鼎控股、东山精密。

消费电子板块：AI推理剑指端侧，手机/PC等有望掀起新一轮换机热潮。2024Q2，消费电子板块机构持仓占比4.14%，环比提升1.50pct。2024年以来，伴随大模型训练迭代，推理成本降低，AI端侧的发展倍受市场期待，尤其在苹果发布Apple Intelligence之后，消费电子终端迎来AI的估值提升。同时伴随行业回暖，较多消费电子个股业绩低点已过。从机构持仓角度看，立讯精密（002475.SZ）、工业富联（601138.SH）、蓝思科技（300433.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）、小米集团-W（01810）、领益智造（002600.SZ）等公司机构持仓增加较多。

半导体板块：景气度触底回升，AI算力/制造类公司获机构加仓。2024Q2，半导体板块机构持仓市值占比为7.25%，环比上季增加0.88pct。2024年来，一方面算力的国际竞争逐步加剧，科技自主可控在众多重大会议中提及，国产替代需求迅速提升。另一方面，半导体行业库存持续去化，部分厂商订单回暖，板块或出现结构性机遇。从机构仓位配置的角度来看，数字IC方面，兆易创新（603986.SH）、澜起科技（688008.SH）等获得机构加仓较多；模拟IC方面，圣邦股份（300661.SZ）、南芯科技（688484.SH）等获得机构加仓较多；IC制造方面华虹半导体等获得机构加仓较多；IC封测方面长电科技等获得机构加仓较多；半导体材料方面，雅克科技（002409.SZ）等获得机构加仓较多。

光学光电子板块：行业供给侧持续改善，AI端侧受益个股获机构认可较多。2024Q2，光学光电子板块机构持仓市值占比为0.91%，环比提升0.01pct。2024年第二季度，供给侧格局不断优化，部分光学企业基本面改善，部分细分赛道受益AI发展，光学行业呈现结构性机遇。从机构仓位配置的角度来看，水晶光电（002274.SZ）、舜宇光学（02382）、三利谱（002876.SZ）等上市公司获得机构加仓较多。

电子化学品板块：自主可控持续发展，重要材料环节重要性提升。2024Q2，电子化学品板块机构持仓市值占比为0.37%，环比上季度提升0.03pct。2024年，美国迎来总统大选，作为很好的竞选噱头，地缘政治或又将激化，科技自主可控重要性再次提升。2024年前道半导体制程材料如光刻胶等持续加速替代。2024Q2，国瓷材料（300285.SZ）、安集科技（688019.SH）、鼎龙股份（300054.SZ）获得机构加仓较多。

风险因素：宏观经济下行风险；下游需求不及预期风险；中美贸易摩擦加剧风险。