渝农商行逆势翻盘！营收创五年新高、不良率六连降

出品|中访网

审核|李晓燕

整个银行业正行走在净息差承压的窄道上。存量客户争夺加剧，各类机构持续下沉县域市场，区域法人银行的生存竞赛日趋白热化。就在行业普遍把“稳息差”当作年度头号难题之时，全国首家A+H股上市农商行渝农商行交出一份充满反差感的期中答卷。

8月30日，渝农商行正式披露2026年半年经营数据。营收增速刷新近五年纪录，净息差逆势小幅抬升，不良贷款率连续六年稳步下行。一组组背离行业普遍压力的指标背后，并非偶然的行情红利，而是一场为期一年多的系统性转型实践落地见效。这家扎根巴渝大地的万亿级农商行，正在用一套“数字、产业、场景”三位一体的改革方案，为国内体量庞大的县域金融主体，提供一份可观察的转型样本。

放在行业坐标系里审视，这份半年报最值得玩味的标签，是“逆势修复的盈利结构”。上半年全行实现营业收入158.92亿元，同比增幅7.81%，创下近五年同期最好水平。利润端保持稳健上行，股东应占净利润81.68亿元，实现6.09%的稳步增长。对于体量接近1.8万亿元资产规模的大型农商行而言，在基数巨大的基础之上保持稳健提速，难度远超中小机构的短期脉冲式增长。

市场最为关注的净息差，给出了一个超预期答案。在行业整体息差底部震荡的大环境中，渝农商行净息差同比上行6个基点，直接拉动利息净收入实现15.2%的高速增长。这份来之不易的改善，不是简单抬高贷款利率得来，而是资产负债精细化管理结出的果实。一边是信贷资源向优质实体项目倾斜，优化生息资产的组合结构；另一边深耕本土零售资金底盘，持续沉淀低成本个人存款。半年数据显示，该行个人存款付息率下降28个基点至1.31%，负债成本的有效管控，构筑起息差修复最重要的缓冲垫。

规模扩张与质量管控并行推进。截至6月末，全行总资产达到1.79万亿元，半年之内新增1225亿元。信贷投放节奏稳健，各项贷款迈上8447亿元台阶。最考验风控能力的细节在于，资产盘子快速做大的同时，资产质量没有被增量拖累。不良贷款率回落至1.05%，再度微降0.03个百分点，实现连续六年逐级走低。增量不增险的现象，说明新投放资产的质量优于存量水平。高达357.47%的拨备覆盖率与14.07%的资本充足率，构筑起厚厚的安全垫，让银行拥有充足空间从容应对未来市场不确定性。

亮眼的账面结果，只是改革的外在呈现。故事真正的内核，是该行一年前抛出的“三种新动能”战略，从顶层构想一步步转化为实实在在的业务生产力。过去很长一段时间，农商行的竞争路径很容易陷入两种极端：要么依靠人海战术地毯式拜访客户，效率偏低；要么简单复制大型银行的标准化产品，陷入同质化价格战。渝农商行给出的解法，跳出了非此即彼的二元选择。

所谓数字驱动，本质是一场内部组织机制的重构。该行搭建起一套独特的“7+6+N”业技融合架构，打破业务部门与科技部门之间无形的墙。七个纵向业技融合中心直面一线业务，六个技术保障小组提供中台支撑，多个专项攻坚专班灵活推进重点项目落地。依托这套全新协作体系，场景风控2.0系统投入运行，海量散落在各个场景的数据被整合利用。系统自动捕捉客户经营行为信号，提前挖掘潜在金融需求，传统客户经理“大海捞针式营销”，逐步转向数据赋能下的精准匹配。

产业链动，则把金融服务的颗粒度下沉到一条条地方特色产业链条当中。团队绘制完整的区域产业图谱，打造产业大脑，跳出单一发放一笔贷款的传统思维。针对重庆重点推进的现代制造业集群，科技金融服务平台迭代升级至2.0版本，系统梳理十余万户潜在目标企业清单，打通高校科研院所、创投机构与实体企业之间的链路。金融不再只是提供资金，同时充当产业资源的连接器，促成一百七十余项科技成果落地转化。在县域赛道，一县一品的金融模式渐成气候。云阳面业数字化平台服务上万经营主体，巫山脆李搭上数字金融快车，一个个重庆本土特色产业，找到了量身定制的金融解决方案。

场景圈动，着力激活遍布城乡的线下网点价值。上千家物理网点，不再仅仅是办理存取款的交易场所，而是社区商业生态的枢纽。本土社区服务平台“渝快荟”已经聚拢19万户商户与335万个人用户，平台沉淀的消费交易规模突破500亿元。与此同时，文旅金融版图持续铺开，全域文旅消费服务网络覆盖重庆九成市域文旅资源。线上平台引流、线下网点落地服务，商户、居民、银行三方形成良性循环。场景带来稳定结算流量，流量沉淀低成本存款，反过来支撑更低成本的信贷供给，一套正向循环的商业逻辑闭环逐步成型。

无论战略如何迭代，支农支小永远是农商行不可动摇的立身之本。深耕重庆市场多年，该行多项涉农与普惠指标稳居当地榜首。2700亿元涉农贷款，牢牢守住乡村金融主阵地；1455亿元普惠小微贷款，持续浇灌万千市场主体。尤为值得关注的是科技金融布局，地方法人银行当中率先实现千亿级科技贷款规模，一大批专精特新企业获得持续金融支持。养老金融、绿色金融等新兴赛道加速布局，多元产品矩阵不断丰富，主动呼应金融“五篇大文章”时代命题。

当然，一份稳健的半年成绩单不等于一劳永逸。摆在渝农商行面前的挑战依旧清晰：同业竞争不会放缓，居民储蓄偏好抬升带来负债经营压力，部分对公领域风险防范不可松懈，非利息收入占比仍存在提升空间。三种新动能的效能释放，依然需要更长时间持续检验。

从更长周期观察，渝农商行这份中报更大的价值，在于提供了一套县域头部金融机构穿越周期的思路。不盲目追求规模狂飙，不参与无序利率内卷，立足本土市场禀赋，用数字化改造传统流程，沿着产业链深度扎根，嵌入居民日常消费场景，把遍布城乡的网点资源转化为差异化竞争护城河。

万亿体量之上，增长不可能继续依靠简单的规模扩张。把服务做深、把生态做实、把底盘筑牢，这套重质量而非重速度的路径，或许就是一大批区域银行未来共同的前进方向。