研报掘金丨第一上海：中国神华23年业绩符合预期，维持“买入”评级

第一上海研报指出，维持中国神华(1088.HK)“买入”评级，2023年业绩符合预期。考虑到当前煤价水平以及2024年动力煤需求，调整2024-2026年公司归母净利润预测至633/635/637亿元，目标价37.49港元。展望2024年，公司产业一体化运营优势将持续体现，高长协煤销售结构稳定利润水平，叠加发电新增装机带动发电量稳定增长对冲煤价波动，盈利稳定性强，且过往注重股东回报，长期维持高分红比例。公司高现金流、高派息特性具备长期投资价值。