四川成渝拟发120亿类REITs，出让项目公司63.75%股权

睿思网讯：9月30日，四川成渝高速公路股份有限公司（00107.HK、601107.SH）刊发通函，拟在上海证券交易所推出类REITs，注册发行规模不超过人民币120亿元。相关股权转让构成公司主要交易，须经股东批准，公司将于10月23日召开临时股东大会审议。

根据通函，类REITs分为优先级与次级份额。优先级份额预期规模119.99亿元，预期评级AAAsf，预期回报率1.80%至2.50%，按年兑付收益和本金；次级份额规模100万元，由公司或其指定第三方持有。产品期限采用“3+3+…”形式，中信证券担任专项计划管理人。

交易通过设立有限合伙企业完成。合伙企业认缴出资总额150亿元，其中专项计划通过受让A类有限合伙份额实缴120亿元，公司作为B类有限合伙人认缴29.99亿元，公司全资附属公司成渝投资作为普通合伙人认缴0.01亿元。合伙企业将以约37.94亿元受让项目公司63.75%股权，并向项目公司发放约112亿元借款。

类REITs底层资产为成都第二绕城高速公路西段。该路段全长114.26公里，双向六车道，2015年12月31日通车，收费期限至2046年2月。

所得款项中，约94.89亿元用于偿还项目公司现有债务，其中约90.39亿元偿还银行及其他金融机构、约4.5亿元偿还公司，结余不超过17.15亿元用于补充营运资金。交易完成后，公司持有项目公司约49%的实际经济权益，包括36.25%直接权益和约12.75%间接权益，项目公司继续纳入合并报表。

公司控股股东蜀道集团出具支持函，提供流动性支持。通函称，交易不构成关连交易，控股股东将在临时股东大会回避表决。