七大指标对比：有的银行业绩塌房，有的“很行”
作者 | 苏越
随着 “中报季”收官，上市银行2023年半年报也已披露完毕。数据显示，上半年A股42家上市银行合计录得营收2.95万亿元，同比下降3.43%；净利润1.09万亿元，同比增长3.4%。整体营收拐头向下，净利增长继续放缓。
在社会回归常态化运行的同时，经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。金融与经济唇齿相依，银行经营也呈现一些指标上的波动。
零壹智库对42家上市银行的2023年上半年营业收入、净利润、净息差、资产规模、拨备覆盖率、不良率、科技投入等指标进行观察分析，一些主要的结论如下：
1、窄息差趋势及财富管理承压影响下，上市银行营收及盈利增长普遍放缓，甚至为负，城农商行整体相对较好，特别是立足于经济景气度较高的优质城农商行依然增长强劲。
2、营收指标上，9家银行达到千亿元以上，其中中国银行绝对规模及增速靠前，海外资产收益率提升抵消了国内净息差的侵蚀；招商银行零售金融业务对营收的贡献回升至55%以上，使其整体营收仅下滑0.35%。
3、净利润指标上，4家银行达到千亿元以上。平安银行排名向上更替；招商银行中间收入短期承压，生息资产规模拉动利润增长；浦发银行上半年净利润同比下降23.32%，已连续下降三年，整体业绩堪忧。
4、净息差指标上，最高为常熟银行，最低为交通银行。仅有江阴银行、青岛银行2家银行净息差同比上升，但较2022年期末边际下降幅度放缓。基本面较好的区域性银行降幅相对收窄。
5、资产规模指标上，上市银行普遍扩表，国有大行和优质区域性银行增速靠前，成都银行跻身万亿级队列，长沙银行即将成为A股第八家万亿级城商行。 苏州银行超越青岛银行，西安银行同比增长近20%。
6、资产质量指标上，拨备覆盖率保持较高水平，有27家银行较上年同期上升；不良率下行，有16家银行不良贷款率低于1%。渝农商行营收下滑情况下实现净利的较大增长，主要得益于拨备反哺。
7、科技投入上，只有七分之一的银行披露资金及人员情况，其中兴业银行科技投入达到33.27亿元，同比增加44.4%。在大模型向金融领域快速渗透的背景下，9家上市银行在中报中表明了大模型探索战略。
营业收入：城农商行增速领跑，股份行悉数下滑
上半年，42家上市银行总营收2.95万亿元，同比下降3.43%，环比增长5.54%。近年来，上市银行营收增长普遍放缓，2022年是个特例，因为前一年受疫情影响基数较低。
分类型来看，城商行营收增速始终相对较高，上半年较去年同期下降5个百分点至4.31%；国有行、农商行营收同比增速也下降至2.26%、3.79%，股份行同比已呈负值。
图1：A股上市银行营收增速对比（%）
数据来源：企业预警通，零壹智库
上半年，9家银行营收达到1000亿元以上，除六大国有银行外，还有招商银行、兴业银行和中信银行。其中，工商银行、建设银行排名前二，均超过4000亿元，但同比出现下滑，幅度分别为-2.23%，-0.59%；其次是农业银行，营收较去年同期小幅增长0.83%至3657.58亿元。
国有大行中，中国银行营收增速一骑绝尘，高达8.88%。据中行中报，上半年其非利息收入增长22.09%，是推动营收增长的主要动力，而主要营收来源净利息收入增速仅为4.75%。
非利息收入中，其他非利息收入388.39亿元，同比增长53.21%，主要是市场利率和汇率变动，公允价值变动收益增长较快。中国银行资产负债结构比较特殊，海外分行相对较多，受欧美等经济体因高通胀纷纷大幅加息的影响，海外资产收益率水涨船高，大大抵消了国内净息差的侵蚀。
股份行营收增幅悉数为负，其中招商银行营收为1784.6亿元，远高于其他银行，表现也最为稳健，同比仅下降0.35%。作为“零售之王”，招行二季度零售贷款增量超过920亿元，创阶段性新高；上半年零售金融业务对营收的贡献回升至55%以上，一定程度上弥补了息差承压和财富管理下滑的影响。相对而言，浦发银行营收继续下滑，同比减少7.52%。
城商行中，江苏银行以388.43亿元排名第一，其次为北京银行和宁波银行。与去年同期相比，长沙银行的营收增长最快，为12.12%，其次是成都银行、江苏银行和齐鲁银行，增速均超过10%；而郑州银行营收同比大降8.52%。
从绝对营收排名看，2家城商行的位次发生更替：重庆银行超过郑州银行，无锡银行超过张家港行。
农商行中，营收规模最大的渝农商行同比下降3.03%；常熟银行营收同比增长12.36%，居上市银行之首。
表1：42家A股上市银行2023H1营收排行
数据来源：企业预警通，零壹智库
净利润： 分化明显，城农商行整体上保持双位数增长
2023年上半年，42家上市银行净利润（归母净利润，下同）合计1.09万亿元，同比增长3.4%，增速放缓。整体而言，上市银行净利润平均同比增长8.94%，其中国有行3.09%、股份行2.51%、城商行11.23%、农商行14.33%，城农商行依然保持双位数增长。
图2：A股上市银行净利润增速对比（%）
数据来源：企业预警通，零壹智库
与营收排名一致，上半年工商银行、建设银行、农业银行、中国银行净利润位居前四名，也是仅有的净利润规模达到千亿元的上市银行，其中建设银行、农业银行同比增长均超过3% 。
招商银行位列股份行净利润第一，为757.52亿元，同比增长9.12%，高于国有行中的交通银行和邮储银行。结合前文，招商银行营收下滑，但净利有较大增长，主要是生息资产规模增长拉动，信用减值损失下降，同时下调拨备所致。
江苏银行上半年净利润170.2亿元，同比大涨27.2%，居于城商行第一位。渝农商行位列农商行净利润第一名，为69.86亿元，同比增长9.52%，在营收下滑3.03%的同时，实现净利的较大增长，主要是因为计提减值损失同比下降49.02%，反哺了利润。
沪农商行净利润也接近60亿元，同比大增18.47%。江苏银行、沪农商行营收及净利分别在城、农商行一二位，且均呈现体量大、增长快的特点。
净利润增速方面，江苏银行、杭州银行、成都银行、苏州银行、常熟银行、无锡银行等优质城农商行领先，同比增长均达20%以上。
平安银行增长约15%，净利润排名上超过了上年度排行在前的光大银行、民生银行和浦发银行。 综合前文，上半年平安银行营收下降3.71%，利润增长主要得益于信用减值损失收窄约17%。
贵阳银行、民生银行、兴业银行、郑州银行和浦发银行五家净利润增速垫底，均呈同比下跌态势。浦发银行净利润同比下降23.32%，营收下降7.53%，延续其过去两年的营收、净利双降趋势，基本面持续恶化。
从盈利能力指标来看，浦发银行上半年加权平均净资产收益率（ROE）为3.73%，同比下降1.4个百分点；净息差（NIM）为1.56%，较上年同期下降0.28个百分点，远低于人民银行审慎经营规范的净息差1.8%。同时，上半年该行生息资产为78065.05亿元，同比增长3.7%，但净息差下降幅度更多，以至于净利润同比大降23.32%。
表2：42家A股上市银行2023H1净利润排行
数据来源：企业预警通，零壹智库净息差：窄息差生存，边际下降幅度放缓
净利息收入是商业银行最主要的收入来源，净息差直接影响银行的盈利能力。
银行业净息差正在趋势性收窄。在让利实体经济政策、资产端利率承压、负债端存款利率抬升压力等多方面因素下，2023年二季度商业银行净息差下降至 1.74%，但已连续两个季度低于《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中银行净息差评分标准的满分水平(1.80%)。
上半年上市银行净息差相较第一季度基本持平，相对去年同期边际下降幅度放缓。2023年8月，央行明确“商业银行应保持合理息差和利润”，强调金融支持实体经济价格要可持续，过去三年逆周期调节下的银行让利阶段或已结束，市场有净息差维稳和回升期望。
图3：A股上市银行净息差对比（%）
数据来源：企业预警通，零壹智库
上半年42家上市银行中仅有2家净息差上升，其中江阴银行上升0.01个百分点至2.20%，青岛银行上升0.09个百分点至1.85%。
江阴银行息差企稳回升，主要得益于规模的增长以及资产负债结构优化。上半年，其贷款规模较年初增长87.92 亿元，同时从资产和负债两端进行驱动降本增效，计息负债成本率2.08%，同比下降10个基点。
青岛银行持续调整生息资产和计息负债结构，贷款和投资占比提高，应付债券占比下降，对冲了资产收益率下行、存款成本走高的影响，实现净息差的稳中回升。
从绝对数据上看，常熟银行、平安银行、长沙银行期末净息差最高，分别为3%、2.55%和2.34%，成都银行、常熟银行、杭州银行等基本面较好的区域性银行降幅相对收窄。
邮储银行是净息差最高的国有大行，为2.14%，且在国有行中降幅最小；贵阳银行是净息差最高的城商行，为2.28%，但结合前文可知其营收净利表现出“双降”态势。
厦门银行、交通银行在两年的半年报中净息差排名最低，本期末分别为1.34%、1.31%。
表3：42家A股上市银行2023H1净息差排行
数据来源：企业预警通，零壹智库
资产规模：成都银行跻身万亿级 ，国有大行和优质区域性银行增速靠前
息差下行背景下，规模扩张是银行业绩增长的重要支撑。中信证券在研报中称，以量补价表现更好、资产质量优异是农商行、城商行盈利表现优于其他类型银行的主要原因。
上半年，42家上市银行均实现了资产的同比增长，国有大行中除交通银行外增幅均超过10%。11家银行增速较高，达到15%以上，分别为瑞丰银行25.0%、西安银行19.8%、农行银行17.3%、苏农银行17.0%、齐鲁银行16.5%、南京银行16.2%、宁波银行16.1%、常熟银行15.6%、浙商银行15.5%、成都银行15%。
作为浙江省首家上市农商行，瑞丰银行区位优势突出，2023年上半年存款同比增长26.3%至1451亿元，贷款同比增长19.8%至1118亿元，在充裕的资本支持下，规模保持快速扩张。
招商银行从2022年末后，总资产规模持续突破了10万亿元，达到10.7万亿元，为股份行第一名。兴业银行总资产规模增幅也超过2位数，按此情况，三季度末将进入十万级俱乐部。
7家上市城商行资产规模超过万亿，其中北京银行、江苏银行和上海银行超过3万亿元，南京银行跨过2万亿，成都银行进入万亿俱乐部。苏州银行超越青岛银行，西安银行同比增长近20%。
渝农商行总资产规模为1.4万亿元，为农商行第一名，同比增长9.31% 。 作为A股仅有两家万亿级农商行之一，渝农商行在重庆地区的广阔覆盖和领先的市场份额，赋予其优于同业的展业基础，规模增长稳健。
表4：42家A股上市银行2023H1总资产排行
数据来源：企业预警通，零壹智库
资产质量：拨备覆盖率保持较高水平，不良率下行
拨备计提是业绩增长的一大驱动力。2023年上半年上市银行平均拨备覆盖率上升，保持较高水平，为314.95%，同比提升6个百分点。城商行、农商行拨备覆盖率较高，同比分别提升10、5个百分点。
图4：A股上市银行拨备覆盖率对比（%）
数据来源：企业预警通，零壹智库
2023年上半年，有27家上市银行拨备覆盖率较上年同期上升，齐鲁银行上升幅度最高，增长39.1个百分点至302.06%；宁波银行降幅最高，下降32.81个百分点至488.96%。
有7家上市银行拨备覆盖率超过了500%，分别为杭州银行、无锡银行、常熟银行、成都银行、苏州银行、张家港行、江阴银行，其中无锡银行、常熟银行和成都银行较2022年同期大幅上升。
招商银行2022年拨备覆盖率为447.63%，位居股份行第一；邮储银行拨备覆盖率381.28%，居国有大行之首。
表5：42家A股上市银行2023H1拨备覆盖率排行
数据来源：企业预警通，零壹智库
2023年上半年上市银行平均不良率为1.17%，季度环比持平，同比下降0.04个百分点，资产质量保持稳定。其中国有行、股份行、股份行、城商行平均不良率均缓慢下降。
图5：A股上市银行不良率对比（%）
数据来源：企业预警通，零壹智库
有16家上市银行不良贷款率低于1%，成都银行、常熟银行和杭州银行三家城商行及农商行的不良率最低，分别为0.72%、0.75%和0.76%，同比分别下跌0.11、0.05和0.03个百分点。
常熟银行、杭州银行、无锡银行三家江浙区域性银行在拨备覆盖率及不良率的排名中均处于前五名内。
这三家银行依托于深耕区域、网点下沉以及当地股东等优势，坚持以中小企业客户和小微客户为战略定位，上半年基本面向好。得益于民富程度高、企业偿债能力强、地方财政实力较强，以及较高的市场化程度，江浙地区银行业资产质量优异。
邮储银行本期的不良率为0.81%，为最低的国有大行，总排名第7；招商银行为不良率最低的股份行，为0.95%，排名第13位。
不良率在1.5%以上的有5家银行，郑州银行、青农商行的不良率最高，分别为1.87%、1.93%，且同比不良率上升。
表6：42家A股上市银行2023H1不良率排行
数据来源：企业预警通，零壹智库
科技投入：兴业银行大增44.4%，九家银行明确大模型探索
在42家上市银行中，仅招商银行、光大银行、兴业银行、中信银行及郑州银行、重庆银行披露了信息科技投入数据。
其中，招商银行相关投入52.06亿元，同比减少2.87%；光大银行科技投入20.43亿元，同比减少4.44%；中信银行科技投入人员为4847人，占总人员的比重为8.5%，科技投入占营收的比重超过4%；重庆银行科技投入人员160人；郑州银行科技投入人员287人。
近几年来，兴业银行科技投入节节攀升，2022年同比增长29.62%至82.51亿元。2023年上半年兴业银行继续加快数字化转型步伐，科技投入达到33.27亿元，同比增加44.4% ；科技人才超6800人，科技人员占比达12.14%，较上年末提升0.27个百分点。
2023年2月，兴业银行在贵州省贵安新区建设数据中心，预算约人民币68.80亿元，以进一步完善数据中心布局架构，为其发展战略和数字化转型提供算力支撑。
2023年8月，兴业银行在福州滨海新城建设金融科技产业园，预算约32.58亿元，以储备中长期发展所需科技资源，提升科技综合竞争实力。
“大模型”是银行中报的科技关键词。银行业数字化基础好、高度依赖数据和技术，是大模型落地的高潜场景。
工商银行、农业银行、中国银行、交通银行、招商银行、中信银行、兴业银行、江苏银行、浙商银行等9家银行在半年报中明确提及，正在探索大模型应用。
表7：上市银行2023H1财报中关于大模型的表述
数据来源：企业预警通，零壹智库招行已打造了一支近300人的人工智能团队，全行累计立项金融科技创新项目3494个，累计上线项目2687个，报告期内新增立项252个，新增上线项目237个。招商银行在银浦江金融科技论坛上表示，未来将在大模型的基础上，通过统一管理和共享prompt等方式，结合以往累积的AI资产，构建通用大模型平台。
今年3月，工商银行基于昇腾AI发布了首个金融行业通用模型。在发布会上，工行宣布该模型已应用在客户服务、风险防控、运营管理领域。比如，工行应用该模型支撑智能客服接听客户来电；再比如，利用金融大模型，对工业工程融资项目建设进行进度监测。
同一月份，农业银行推出金融行业首个自主创新的金融AI大模型应用ChatABC。据悉，ChatABC重点着眼于大模型在金融领域的知识理解能力、内容生成能力以及安全问答能力，对于大模型精调、提示工程、知识增强、检索增强、人类反馈的强化学习（RLHF）等大模型相关新技术进行了深入探索和综合应用。