垒知集团获首创证券买入评级，基建地产需求羸弱

转自：金融界

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11月17日，垒知集团获首创证券买入评级，近一个月垒知集团获得2份研报关注。

研报预计公司拥有多种外加剂合成总产能138.9万吨，可提供100余种混凝土外加剂及相关产品。垒知集团的健研检测集团可为工程科研、建设、运维全寿命周期提供服务。预计公司2023-2025年营收分别为35.96亿元、41.90亿元和49.72亿元，归母净利润分别为1.95亿元、2.50亿元和3.14亿元。研报认为，毛利率下降和费用率提升致公司业绩下滑。公司前三季度毛利率为19.96%，同比下降0.51个百分点，第三季度毛利率为18.56%，同比下降2.41个百分点。下游需求减弱致公司收入承压，前三季度和第三季度公司营收同比下滑近10%。维持“买入”评级。

风险提示：下游需求减弱，行业竞争加剧，原材料价格上涨等。