首份券商三季报来了！首创证券归母净利润增长63%，外资热炒，大股东却在离场
本文来源：时代财经 作者：吕泽强
首份券商三季报出炉。10月23日盘后，首创证券（601136.SH）公布2024年三季报。今年前三季度，其收入和归母净利润分别为18.53亿元和7.50亿元，分别同比增长42.81%和63.10%。
10月24日，首创证券股价收于22.39元/股，上涨5.17%。当日，上证指数下跌0.68%，Wind券商指数微跌0.17%。
自9月24日A股行情火热以来，首创证券的热度也在迅速上升，近一个月区间换手率累计高达277.69%，在上市券商中排名第二，仅次于天风证券（601162.SH）。并且，与二季度相反，三季度外资对首创证券兴趣浓厚，摩根士丹利国际股份有限公司（以下简称“大摩”）和高盛集团（以下简称“高盛”）均进场。
虽然热度高，但其股价近一个月的区间涨幅仅30.40%，而同期天风证券股价已翻倍。
目前，首创证券的大股东城市动力（北京）投资有限公司（以下简称“城市动力投资”）还在减持期限内，预计减持不超0.27亿股。今年以来，城市动力投资已进行过两轮减持，减持金额合计17.59亿元。
在三季报出炉的同时，首创证券也公布了中期利润分配的方案，拟向全体股东每股派发现金红利0.055元（含税）。
图片来源：图虫创意营收、净利润双增
对比三季报与半年报，首创证券第三季度的业绩增长相对放缓。
其前三季度营收为18.53亿元，同比增长42.81%，较上半年营收的同比增速减少了4.81个百分点；归母净利润为7.50亿元，同比增长63.10%，较上半年的同比增速减少10.29个百分点。
从单季度环比来看，首创证券减收但不减利。其第三季度的营收5.99亿元，环比下滑13.36%；归母净利润为2.73亿元，环比上升6.23%。主要原因是其单季度支出减少，第三季度的业务及管理费为2.75亿元，较第二季度的3.78亿元环比减少了27.28%。
从具体业务来看，经纪、投行、资管和自营四大业务中，其除了经纪业务出现下滑，其他业务收入均在增长。
今年前三季度，首创证券经纪业务手续费净收入1.33亿元，同比下滑20.42%；投行业务手续费净收入1.15亿元，同比增长74.72%；资管业务手续费净收入7.48亿元，同比大增103.45%；自营业务收入（按“投资收益+公允价值变动收益-对联营企业和合营企业的投资收益”计算）8.86亿元，同比增长24.18%。
资产管理业务是首创证券的核心业务。该业务手续费净收入虽然前三季度实现同比翻倍增长，但从单季度来看，第三季度收入2.17亿元，环比下滑了23.09%。
据半年报，首创证券的资产管理类业务包括公司资产管理业务、全资子公司首正德盛私募投资基金业务及参股公司中邮创业基金公募基金业务。
截至上半年末，首创证券尚处于存续期的资产管理产品有671只，产品净值规模为 1362.54亿元，较上年末增长4.54%；私募投资基金有13只，管理规模 8.10 亿元，较上年末增长 25.39%。另外，截至上半年末，中邮创业基金存续产品90 只，管理净值规模 741.09 亿元。
外资返场
自9月24日A股行情火热以来，首创证券的换手率大幅度上升。
据Wind数据，9月24日至10月24日期间，首创证券的区间换手率高达277.69%，为51家上市券商（含母公司上市）中第二高，第一为天风证券（316.60%）。
但首创证券在这期间的股价涨幅仅有30.40%，而天风证券股价区间涨幅高达116.12%。
换手率高或与其流通盘小有关。从流通比例来看，据Wind数据，首创证券的流通股占总股本的比例仅有17.62%，为51家上市券商中最小，流通市值也仅有107.80亿元。类似的还有信达证券（601059.SH），其流通股占总股本的比例为21.33%，流通市值为107.27亿元，其9月24日至10月24日期间累计换手率为135.64%，在上市券商中排名第七，股价区间涨幅为23.39%。
与二季度摩根大通、陆股通等外资减持相反，首创证券第三季度又重新受到外资热捧。据Wind，首创证券最新的前十大流通股东名单中，第三季度新进了大摩和高盛，持股数量分别约346.69万股和178.03万股，占流通股的比例分别为0.72%和0.37%。第三季度，陆股通也增持了首创证券859.07万股，截至三季度末持股1524.78万股，占流通股比例为3.17%。此外，9月25日，首创证券因换手率达20%登上龙虎榜，其中买一为沪股通专用席位，净买入金额合计为4580.8万元。
但其第一大流通股东仍在减持首创证券。9月6日，首创证券公告，城市动力投资将在2024年10月9日至2025年1月8日期间通过竞价交易方式减持不超过2733万股公司A股股份，占不超过公司总股本的1%，减持价格根据市场价格确定。
不包括此次减持计划，据公告，今年以来，城市动力投资已对首创证券进行过两轮减持，合计减持9680.50万股，减持金额合计17.59亿元。
不过也有利好因素。就在三季报出炉的同时，首创证券也公布了中期利润分配方案，其拟向全体股东每股派发现金红利0.055元（含税），不送红股，不进行公积金转增股本。截至9月30日，公司总股本为27.33亿股，以此计算合计拟派发现金红利总额1.50亿元（含税），占1～9月合并报表归属于母公司股东净利润的20.05%。