天风证券：AIGC时代苹果有望引领本地AI应用创新

http://ddx.gubit.cn 2023-07-13 09:07 天风证券(601162)公司分析

本文来自格隆汇专栏：天风研究作者：潘暕团队

核心观点

应用为基，苹果有望引领消费电子本地AIGC应用：苹果公司在AI领域深耕多年，AI应用持续拓展丰富。苹果大规模收购AI初创公司，全面推进AI应用场景的布局。苹果大规模收购AI初创公司，全面推进AI应用场景的布局。天风证券认为，苹果本地AI功能部署兼顾效率&隐私保护，结合Vision Pro等创新性硬件平台，AIGC时代有望以软硬件协同创新的方式推动引领消费电子硬件AI应用。

正文

本周（7/3~7/9）行情概览：本周（7/3~7/9）消费电子行情整体跑赢部分主要指数。本周（7/3~7/9）申万消费电子行业指数下跌0.73%，同期创业板指数下跌2.07%，上证综指下跌0.17%，深证综指下跌0.92%，中小板指下跌1.45%，万得全A下跌0.49%。

应用为基，苹果有望引领消费电子本地AIGC应用：

苹果公司在AI领域深耕多年，AI应用持续拓展丰富。11年iPhone 4S中，苹果引入基于NLP的智能语音助手Siri，17年iPhone X苹果推出Face ID，23年Vision Pro产品推出optic ID虹膜识别，此外也包括实况文本、空间音频等一系列软件创新，多维度将AI技术整合到多种设备中提升用户体验；

苹果大规模收购AI初创公司，全面推进AI应用场景的布局。从2010年开始，苹果便开始大规模收购AI初创公司，收购范围包括半导体制造、机器学习、语音识别、面部识别和表情追踪等多领域，帮助苹果构建更广泛AI应用场景。

凭借深刻的人机交互理解、强大的芯片自研能力和硬件创新能力，苹果推动了消费电子硬件平台本地AI功能的落地，用于改善硬件性能和提升用户使用体验：

1）深刻的人机交互理解：持续引领交互方式创新（GUIà触控à眼动/手动）

2）强大的芯片自研能力：A系列和M系列芯片集成NPU，在终端设备上高效执行深度神经网络，加速机器学习（ML）和人工智能（AI）算法，减少对于CPU&GPU资源占用，提高效率且降低功耗，M2 Ultra通过Ultra fusion实现高达192GB的统一内存，在单台设备上可以实现Transformer模型训练；

3）软硬件创新能力：以FaceID为例，苹果在“刘海屏”处提供了多个传感器、光学元件（包括红外镜头、泛光感应元件、距离传感器、环境光传感器、点阵投影器）的集成实现对于FaceID的支持，通过软硬件创新同时满足识别精度和隐私保护双重要求。

天风证券认为，苹果本地AI功能部署兼顾效率&隐私保护，结合Vision Pro等创新性硬件平台，AIGC时代有望以软硬件协同创新的方式推动引领消费电子硬件AI应用。

建议关注：

消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械军工组覆盖）；

消费电子自动化设备：科瑞技术（与机械军工组联合覆盖）、智立方（与机械军工组联合覆盖）、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技、凌云光、精测电子（与机械军工组联合覆盖）；

品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新（由商社、通信组联合覆盖）、小米集团（港股）；

消费电子材料：中石科技、世华科技。

风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额。

注：本文为天风证券2022年07月13日研究报告：《天风·电子 | 应用为基，AIGC时代苹果有望引领本地AI应用创新》，报告分析师：潘暕S1110517070005

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