天风证券：上调百度集团至买入评级 目标价141港元

天风证券发研报称，上调百度集团(9888.HK)至买入评级，随着消费复甦疲弱对广告和云计算业务的影响，后续AI模型持续投入，将2023-25收入预测由1400/1561/1749亿元调整到1352/1466/1629亿元，Non-GAAP营业利润由249/300/365亿元调整到276/316/340亿元，目标价141港元。该行认为丰富的应用落地场景未来会让文心一言有更多的优质数据去迭代升级，而文心一言的升级或将反馈给各个场景，优化应用，起到飞轮效应。该行认为公司AI持续赋能，核心业务重塑产品及服务，并建立先发优势，长期保持强劲竞争力。